Utang Macet Menumpuk di DeFi Lending Protocols

Protokol Venus dan Bank Besi Menimbulkan Kewajiban Delapan Digit karena MakerDAO Menjaga Lembar Bersih

Pada tahun ketika pasar beruang memukul investor crypto dan kebangkrutan menyebarkan penularan melalui sektor DeFi, hanya masalah waktu sebelum tagihan jatuh tempo. 

Waktu itu, tampaknya, adalah sekarang. 

Utang buruk menumpuk di banyak protokol pinjaman terdesentralisasi, menurut data dari RiskDAO. Ini termasuk pasar uang teratas Aave, Venus, dan Abracadabra. 

Pengecualian

Venus Protocol menempati urutan teratas dengan kredit macet senilai $52 juta, diikuti oleh Iron Bank dengan lebih dari $27 juta, dan Inverse Finance dengan hampir $15 juta. Inverse Finance dan Iron Bank memiliki rasio utang terhadap TVL tertinggi dengan masing-masing 85% dan 13%.

Venus mengalami a rentetan likuidasi berjumlah $200 juta pada Mei 2021 dan dibebani dengan $100 juta dalam bentuk utang tempat tidur; beberapa tinta merah di neracanya mungkin berasal dari peristiwa itu.

Kondisi pasar

Abracadabra mengeluarkan $12 juta dari hutang buruknya di tengah keruntuhan Terra dan stablecoin UST-nya, menurut Autism Capital, seorang analis crypto populer. Autisme tweeted bahwa hutang tersebut berasal dari likuidasi yang tidak dapat diproses dengan cukup cepat untuk mengikuti kondisi pasar yang berubah dengan cepat.

MakerDAO, protokol utang yang dijaminkan adalah pengecualian, yang terdiri dari satu-satunya protokol pinjaman dengan nilai total terkunci lebih dari $10 juta yang tidak memiliki utang buruk dalam pembukuannya, menurut RiskDAO.

Protokol Compound, Inverse Finance dan Aave tidak segera menanggapi permintaan komentar. Perwakilan Venus, Iron Bank, dan Abracadabra, tidak dapat dihubungi untuk memberikan komentar.

Efek Eisenberg

Kerentanan protokol pinjaman crypto terhadap utang buruk, khususnya pasar uang, menjadi sorotan ketika Avraham Eisenberg, seorang pedagang, mengeksploitasi Pasar Mangga seharga $116 juta di bulan Oktober. 

Penyerang dipinjam token MNGO asli protokol sebelum mengeksekusi perdagangan yang dirancang untuk memberikan kesan bahwa MNGO telah meroket dari $0.03 menjadi $0.91 ke oracle data Mango. Mereka kemudian meminjam aset lain senilai $116 juta menggunakan MNGO sebagai jaminan, menghapus semua likuiditas pada protokol dan meninggalkannya dengan utang macet senilai sembilan digit.

Gnosis Mengeksekusi Penggabungannya Sendiri dalam Pergeseran ke PoS dalam Peningkatan untuk Staking

Lapisan 1 Akan Menjadi Blockchain Pertama Setelah Ethereum yang Mengadopsi Mekanisme Konsensus Baru

Eisenberg berusaha meniru “strategi perdagangan menguntungkan” yang sama yang mereka gunakan untuk menyerang Pasar Mangga di Aave, pasar uang teratas oleh TVL, pada bulan November. Sementara Eisenberg kehilangan uang dalam upayanya untuk memainkan oracle CRV Aave, serangan itu meninggalkan Aave $ 1.6M senilai utang buruk pada buku CRV-nya.

Aave merespons dengan menonaktifkan kumpulan aset yang dianggap tidak likuid untuk mencegah pedagang lain mencoba meniru strategi Eisenberg. RiskDAO memperkirakan bahwa Aave telah mengalami utang macet sebesar $2 juta secara total dari 4,924 akun bangkrut.

Compound, pasar uang DeFi terbesar ketiga, juga demikian pembatasan yang ditempatkan pada ukuran pinjaman yang diambil dari kumpulan protokol yang paling tidak likuid. RiskDAO memperkirakan Compound telah menimbulkan kredit macet senilai $65,710 dari 1,105 akun bangkrut.