Ringkasan Eksekutif
Stablecoin – mata uang digital yang dipatok pada aset tradisional – telah mendorong adopsi crypto dengan mengurangi volatilitas dan memfasilitasi akses ke aset digital. Mewakili 11% dari pasar crypto, stablecoin terkemuka USDT, USDC, dan BUSD tetap stabil dalam jangka panjang, meskipun beberapa stablecoin algoritmik jatuh.
Stablecoin | Tingkat Tertinggi (dan di mana) | Tarif Terendah (dan di mana) |
USDT | 157.88% (Kucoin) | 0.78% (Vesper) |
USDC | 12.40% (Vesper) | 1.40% (Aave) |
DAI | 8.20% (Pinjaman Koin) | 1.02% (Aave) |
BUSD | 8.20% (Pinjaman Koin) | 2.54% (Binance) |
Penghematan USD | Tingkat Tertinggi (dan di mana) | Tarif Terendah (dan di mana) |
CD 1 tahun | 5.15% (Pusat perhatian) | 0.02% (Bank Industri) |
CD 3 tahun | 5.39% (Bank Pedagang Indiana) | 0.04% (Bank PNC) |
CD 5 tahun | 5.00% (Semua di Credit Union) | 0.03% (Bank Amerika) |
Tabungan Bank | 5.05% (Bank Nasabah) | 0.01% (Bank Webster) |
Pasar Uang | 5.02% (Bank CFG) | 0.01% (Bank PNC) |
Bertindak sebagai penghubung penting antara keuangan tradisional dan ruang crypto, stablecoin telah memicu perluasan sektor keuangan terdesentralisasi (DeFi). Meskipun stablecoin dan mata uang fiat memiliki peran yang berbeda, penggunaan keduanya mendorong lanskap keuangan global yang lebih fleksibel dan saling berhubungan.
Dalam analisis ini, kami mengeksplorasi dampak dan pentingnya stablecoin dalam lanskap keuangan yang berkembang, membandingkannya dengan mata uang fiat tradisional. Kami juga membahas potensi peran mereka sebagai a mata uang cadangan global dan memeriksa bagaimana mereka berkontribusi pada ekosistem keuangan global yang lebih beragam dan berorientasi teknologi.
Sejarah Singkat Stablecoin
Stablecoin adalah mata uang atau token digital berbasis blockchain yang dirancang agar nilainya terkait dengan mata uang fiat tradisional, komoditas, atau kumpulan aset.
Dalam kebanyakan kasus, stablecoin mencerminkan nilai mata uang fiat tertentu, dengan dolar AS yang paling umum. Umumnya, stablecoin mempertahankan rasio dukungan 1:1 dengan fiat yang sesuai. Tujuan utama dari token ini awalnya adalah untuk mengurangi volatilitas cryptocurrency yang tinggi, meskipun mereka telah mengambil sejumlah peran penting lainnya.
Stablecoin telah berkontribusi secara signifikan terhadap adopsi aset crypto di antara investor institusional dan ritel karena volatilitasnya yang hampir hilang sambil menawarkan akses mudah ke berbagai mata uang dan aset digital. Mereka telah berfungsi sebagai titik penghubung atau gerbang antara keuangan tradisional dan ekosistem crypto, memfasilitasi sistem on-ramp dan off-ramp yang mulus bagi investor.
Selain itu, mereka telah menjadi kekuatan pendorong di balik pertumbuhan eksponensial keuangan terdesentralisasi (DeFi), salah satu tren terpenting dalam blockchain.
Pada tulisan ini, tiga stablecoin teratas berdasarkan kapitalisasi pasar adalah USDT, USDC, dan BUSD. Ketiga stablecoin ini menempati peringkat di antara 15 cryptocurrency terbesar, secara kolektif mewakili sekitar 11% dari seluruh pasar crypto, dengan total kapitalisasi pasar melebihi $120 miliar pada tulisan ini.
Ledakan stablecoin terjadi pada 2020-2021, bersamaan dengan kegemaran DeFi, ketika kapitalisasi pasar gabungan meningkat dari kurang dari $7 miliar pada Maret 2020 menjadi lebih dari $60 miliar pada Maret 2021. Ini melampaui angka $180 miliar pada Maret 2022, melonjak 2,500% dalam 2 tahun.
Keberhasilan stablecoin terletak pada kemampuannya menggabungkan stabilitas dan likuiditas mata uang tradisional dengan karakteristik khas teknologi blockchain, seperti desentralisasi, keamanan, kecepatan, dan transparansi. Token ini dapat diintegrasikan ke dalam kasus penggunaan keuangan konvensional seperti pembayaran, transaksi internasional, dan pengiriman uang.
Sementara keruntuhan dramatis beberapa stablecoin algoritmik, seperti Terra USD (UST), telah memberikan sorotan negatif pada pasar crypto, stablecoin dengan jaminan fiat dan jaminan crypto telah menunjukkan ketahanannya meskipun krisis USDC baru-baru ini.
Pro dan Kontra Stablecoin
Kelebihan/Manfaat | Kontra/Risiko |
Stablecoin hampir menghilangkan volatilitas, yang telah menjadi masalah utama bagi pasar crypto. | Stablecoin algoritmik mengandalkan kontrak pintar untuk mengelola pasak mereka dan rentan terhadap bug kontrak pintar, peretasan, atau manipulasi pasar. Runtuhnya UST adalah contoh yang relevan tentang bagaimana stablecoin algoritmik bisa gagal. |
Mereka menyediakan likuiditas di pasar crypto, memfasilitasi perdagangan, investasi, dan konversi yang lebih mudah antara mata uang digital dan fiat. | Stablecoin dengan jaminan fiat bergantung pada entitas terpusat untuk mempertahankan pasaknya, yang bertentangan dengan prinsip desentralisasi mata uang kripto. |
Stablecoin bertindak sebagai jembatan antara keuangan tradisional dan ekosistem crypto, memungkinkan sistem on-ramp dan off-ramp yang mulus bagi investor. | Masih ada ketidakjelasan peraturan di banyak yurisdiksi mengenai stablecoin. |
Stablecoin menawarkan transaksi lintas batas yang lebih cepat dan lebih murah dibandingkan dengan sistem keuangan tradisional. |
Mata Uang Fiat
Mata uang Fiat adalah alat pembayaran resmi yang dikeluarkan pemerintah yang tidak didukung oleh komoditas fisik seperti emas atau perak. Sebaliknya, nilai mereka berasal dari kepercayaan dan keyakinan orang terhadap stabilitas pemerintah penerbit dan ekonominya. Dolar AS (USD), Euro (EUR), Yen Jepang (JPY), dan Pound Inggris (GBP) adalah contoh mata uang fiat. Mereka sebagian besar digunakan sebagai media pertukaran untuk barang dan jasa, penyimpan nilai, dan satuan hitung.
Mata uang Fiat memainkan peran penting dalam ekonomi global, karena memfasilitasi perdagangan dan perdagangan baik di dalam negeri maupun internasional. Mereka digunakan dalam transaksi sehari-hari, seperti membeli bahan makanan, membayar tagihan, atau menyelesaikan hutang, serta dalam transaksi keuangan yang lebih kompleks, seperti berinvestasi, meminjamkan, dan meminjam.
Bank sentral bertanggung jawab untuk mengeluarkan dan mengatur mata uang fiat. Mereka bergantung pada alat kebijakan moneter, seperti suku bunga dan operasi pasar terbuka, untuk mengendalikan jumlah uang beredar dan menjaga stabilitas harga dalam ekonomi masing-masing.
Dalam beberapa tahun terakhir, metode pembayaran digital telah hadir di mana-mana, menyebabkan penurunan penggunaan uang tunai fisik. Untuk perspektif yang lebih baik, suplai M0, yang meliputi uang kertas, koin, dan cadangan bank $ 5.3 triliun per Januari 2023 versus M2 $ 21 triliun, yang juga mencakup surat berharga dan simpanan bank lainnya.
Pergeseran menuju digitalisasi telah mendorong bank sentral untuk menjajaki perkembangan apa yang disebut Mata Uang Digital Bank Sentral (CBDC) terinspirasi oleh stablecoin. CBDC adalah bentuk digital dari uang fiat yang diterbitkan pada blockchain yang diizinkan, yaitu pada jaringan pribadi yang dikendalikan oleh anggota bank sentral.
CBDC bertujuan untuk memberikan alternatif yang aman, efisien, dan hemat biaya untuk sistem pembayaran yang ada sambil menjaga stabilitas dan kepercayaan yang terkait dengan mata uang fiat. Namun, banyak ekonom khawatir tentang masalah privasi dan fakta bahwa CBDC membuat bank tidak diperlukan, yang mengarah ke sentralisasi ekonomi.
Mulai hari ini, selesai negara 100 sedang mengeksplorasi manfaat dan fitur CBDC, termasuk AS.
CBDC berpotensi mengubah lanskap keuangan dengan menawarkan beberapa manfaat, seperti transaksi lintas batas yang lebih cepat dan lebih murah, peningkatan inklusi keuangan, dan peningkatan implementasi kebijakan moneter.
Pro dan Kontra Mata Uang Fiat
Kelebihan/Manfaat | Kontra/Risiko |
Mata uang Fiat diterima secara universal untuk transaksi, menjadikannya media pertukaran default. | Nilai mata uang fiat dapat tergerus dari waktu ke waktu karena inflasi, yang mengakibatkan penurunan daya beli. Kelemahan ini juga terjadi pada stablecoin, karena pasak 1:1. |
Mata uang Fiat tersedia dalam bentuk fisik, yang memudahkan transaksi secara langsung. | Mata uang Fiat dikendalikan oleh bank sentral, yang dapat menyebabkan potensi penyalahgunaan, korupsi, atau campur tangan politik. |
Mata uang Fiat dikeluarkan dan diatur oleh pemerintah, memberikan rasa percaya dan aman kepada pengguna. | Mata uang Fiat rentan terhadap pemalsuan, yang dapat merusak nilai dan kepercayaannya. Juga, menyimpan dan menangani mata uang fisik bisa menjadi rumit. |
Stablecoin vs. Mata Uang Fiat: Kasus Penggunaan Investor
Investor dapat menggunakan stablecoin dalam beberapa cara untuk memanfaatkan peluang unik yang ditawarkan oleh ruang crypto.
- Stablecoin adalah pintu gerbang ke dunia blockchain, bertindak sebagai jembatan antara sistem keuangan tradisional dan mata uang kripto.
- Mereka memungkinkan investor untuk menambah atau mengurangi paparan koin crypto seperti bitcoin tanpa interaksi fiat. Hal ini memungkinkan investor untuk berspekulasi mengenai harga mata uang kripto sambil memanfaatkan manfaat manajemen risiko dari stablecoin.
- Stablecoin telah menjadi bagian integral dari ekosistem DeFi yang berkembang pesat, di mana investor dapat mengakses berbagai layanan keuangan, seperti pinjam meminjam, tanpa perantara seperti bank.
- Platform pinjaman Blockchain memungkinkan pengguna untuk meminjamkan mereka stablecoin untuk mendapatkan bunga atau meminjam terhadap kepemilikan crypto mereka yang ada. Bunga biasanya lebih tinggi dari hasil yang ditawarkan oleh rekening tabungan tradisional.
Dolar AS: Mata Uang Cadangan Global
Dolar AS telah menikmati statusnya sebagai mata uang cadangan global sejak perjanjian Bretton Woods pada tahun 1944, ketika 44 negara sepakat untuk membentuk sistem valuta asing baru yang berpusat di sekitar USD, yang dikaitkan dengan emas.
Bahkan setelah USD kehilangan pasak emasnya pada tahun 1971 dan menjadi mata uang mengambang, greenback telah mempertahankan status cadangan globalnya berkat inisiatif kebijakan luar negeri AS, seperti meyakinkan Arab Saudi dan akhirnya negara penghasil minyak lainnya untuk menjual minyak mereka secara eksklusif untuk USD .
Menurut data dari Bank for International Settlements (BIS), USD telah terlibat dalam sekitar 88% dari seluruh transaksi valuta asing selama satu dekade terakhir.
Bisakah Stablecoin Menjadi Mata Uang Cadangan Global?
Perubahan geopolitik tektonik hari ini meningkatkan kemungkinan dolar AS secara bertahap kehilangan status cadangannya, terutama karena Rusia dan China berencana untuk melengserkan .
Bisakah stablecoin berhasil menggantikan USD sebagai mata uang cadangan global berikutnya? Tidak sepertinya. Klaim seperti itu sangat populer di puncak UST, namun keruntuhannya telah membungkam ambisi tersebut.
Skenario yang lebih mungkin adalah bahwa fiat lain, CBDC, atau sekeranjang fiat atau CBDC menjadi standar cadangan global berikutnya.
Pengambilan Investor
Stablecoin dan mata uang fiat adalah instrumen keuangan pelengkap, masing-masing melayani tujuan berbeda di dunia keuangan. Stablecoin, dengan volatilitas yang hampir hilang, bertindak sebagai pintu gerbang ke ekosistem crypto, memungkinkan sistem on-ramp dan off-ramp yang mulus bagi investor. Mereka berperan penting dalam mendorong pertumbuhan keuangan terdesentralisasi (DeFi), sistem pembayaran kripto, dan kasus penggunaan lainnya.
Di sisi lain, mata uang fiat diterima secara universal dan diatur oleh pemerintah, memberikan kepercayaan dan keamanan dalam transaksi sehari-hari. Munculnya Central Bank Digital Currencies (CBDCs) menyoroti konvergensi berkelanjutan antara keuangan tradisional dan dunia digital, menawarkan peningkatan potensial untuk transaksi lintas batas dan implementasi kebijakan moneter.
Stablecoin dan mata uang fiat melayani tujuan yang berbeda, tetapi bersama-sama mereka berkontribusi pada ekosistem keuangan global yang lebih beragam dan saling terhubung.
Pertanyaan Umum (FAQ)
Beberapa pertanyaan yang mungkin ingin Anda pertimbangkan sebelum menambahkan stablecoin ke portofolio Anda sendiri:
Di mana membeli, menjual, dan menukar stablecoin?
Stablecoin dapat diperdagangkan di bursa terpusat, seperti Coinbase atau Binance, serta bursa terdesentralisasi (DEX), seperti Uniswap atau Curve.
Seberapa sering cadangan diaudit dan seberapa transparan pelaporannya?
Ini berbeda dengan penerbit. Misalnya, Circle, entitas di belakang USDC, memiliki cadangannya sendiri diaudit oleh pihak ketiga secara bulanan. Perusahaan beralih dari Grant Thornton ke Deloitte pada Januari 2023.
Berapa kapitalisasi pasar dan pasokan yang beredar?
Kapitalisasi pasar sekitar 100 stablecoin dilacak oleh DeFi Lama lebih dari $ 133 miliar pada tulisan ini.
Berlangganan Jurnal Pasar Bitcoin untuk menemukan lebih banyak peluang investasi kripto!
- Konten Bertenaga SEO & Distribusi PR. Dapatkan Amplifikasi Hari Ini.
- Platoblockchain. Intelijen Metaverse Web3. Pengetahuan Diperkuat. Akses Di Sini.
- Sumber: https://www.bitcoinmarketjournal.com/best-interest-rates-stablecoins-vs-fiat-currencies/
- :adalah
- 1
- 10
- 100
- 15%
- 2020
- 2021
- 2022
- 2023
- 9
- a
- hujan es
- kemampuan
- Tentang Kami
- mengakses
- Akun
- Akun
- Bertindak
- Adopsi
- Keuntungan
- Setelah
- terhadap
- Persetujuan
- algoritmik
- stablecoin algoritmik
- Semua
- memungkinkan
- alternatif
- Meskipun
- ambisi
- Amerika
- antara
- analisis
- dan
- Lain
- ADALAH
- sekitar
- AS
- Aktiva
- terkait
- At
- diaudit
- tersedia
- bersandaran
- beking
- Bank
- deposito bank
- Bank of America
- cadangan bank
- Uang kertas
- Bank
- dasar
- keranjang
- BE
- menjadi
- sebelum
- di belakang
- makhluk
- Manfaat
- TERBAIK
- Lebih baik
- antara
- Milyar
- Uang kertas
- binansi
- bis
- Bitcoin
- Pasar Bitcoin
- blockchain
- Teknologi blockchain
- berbasis blockchain
- ledakan
- meminjam
- Peminjaman
- Bretton
- Bretton Woods
- JEMBATAN
- Inggris
- Pound Inggris
- bug
- BUSD
- membeli
- Pembelian
- by
- CAN
- topi
- kasus
- Uang tunai
- CBDC
- CBDC
- berpusat
- pusat
- Bank Sentral
- mata uang digital bank sentral
- MATA UANG DIGITAL BANK TENGAH (CBDCS)
- Central Bank
- Sentralisasi
- terpusat
- Pertukaran Terpusat
- Perubahan
- karakteristik
- murah
- Tiongkok
- Lingkaran
- beredar
- coinbase
- KoinGecko
- Koin
- Lihat Lebih Sedikit
- koleksi
- kolektif
- menggabungkan
- bergabung
- Perdagangan
- komoditi
- perusahaan
- dibandingkan
- pembandingan
- komplementer
- kompleks
- kepercayaan
- Menghubungkan
- Mempertimbangkan
- kontrak
- kontrak
- menyumbang
- berkontribusi
- kontrol
- dikendalikan
- Mudah
- konvensional
- Konvergensi
- Konversi
- Sesuai
- Korupsi
- hemat biaya
- pemalsuan
- negara
- kredit
- Serikat kredit
- krisis
- lintas batas
- sangat penting
- kripto
- Adopsi Crypto
- Koin Crypto
- Ekosistem Crypto
- investasi crypto
- Pasar Crypto
- pembayaran crypto
- ruang kripto
- crypto-assets
- cryptocurrencies
- Mata Uang
- Currency
- melengkung
- pelanggan
- dasawarsa
- Desentralisasi
- Terdesentralisasi
- Keuangan Terdesentralisasi
- keuangan desentralisasi (DeFi)
- pertukaran terdesentralisasi
- Tolak
- mengurangi
- Default
- Defi
- Ekosistem DeFi
- deloitte
- menunjukkan
- deposito
- Berasal
- dirancang
- Meskipun
- Pengembangan
- DEX
- berbeda
- digital
- Aset-Aset Digital
- mata uang digital
- Pembayaran Digital
- digitalisasi
- menemukan
- membahas
- berbeda
- beberapa
- Dolar
- di dalam negeri
- Kekuasaan
- kejatuhan
- dramatis
- didorong
- penggerak
- selama
- e
- setiap
- mendapatkan
- mudah
- ekonomi
- ekonom
- ekonomi
- ekosistem
- efisien
- menghapuskan
- munculnya
- aktif
- memungkinkan
- Seluruh
- entitas
- entitas
- terutama
- EUR
- Euro
- akhirnya
- sehari-hari
- berkembang
- contoh
- contoh
- Pasar Valas
- Bursa
- khusus
- ada
- perluasan
- menyelidiki
- Menjelajahi
- eksponensial
- Pencahayaan
- memudahkan
- memfasilitasi
- GAGAL
- lebih cepat
- Fitur
- Persetujuan
- mata uang fiat
- Mata uang Fiat
- Uang Fiat
- keuangan
- keuangan
- inklusi keuangan
- Instrumen Keuangan
- jasa keuangan
- sistem keuangan
- sistem keuangan
- mengambang
- Untuk
- Untuk Investor
- kekuatan
- asing
- devisa
- politik luar negeri
- bentuk
- bentuk
- dari
- FX
- pintu gerbang
- GBP
- umumnya
- geopolitik
- Aksi
- Ekonomi global
- keuangan global
- tujuan
- Gold
- barang
- Pemerintah
- Pemerintah
- bertahap
- memberikan
- Grant Thornton
- Greenback
- Pertumbuhan
- Pertumbuhan
- hacks
- tangan
- Penanganan
- Memiliki
- High
- lebih tinggi
- highlight
- sejarah
- Saham
- Seterpercayaapakah Olymp Trade? Kesimpulan
- Namun
- HTTPS
- i
- Dampak
- implementasi
- penting
- ditingkatkan
- perbaikan
- in
- secara langsung
- termasuk
- Termasuk
- penyertaan
- Meningkatkan
- Pada meningkat
- industri
- inflasi
- mulanya
- inisiatif
- terinspirasi
- sebagai gantinya
- Kelembagaan
- instrumental
- instrumen
- integral
- terpadu
- interaksi
- saling berhubungan
- bunga
- Suku Bunga
- Gangguan
- perantara
- Internasional
- pemukiman internasional
- internasional
- investasi
- investor
- Investor
- terlibat
- Ditempatkan
- Penerbit
- masalah
- mengeluarkan
- IT
- NYA
- Januari
- Jepang
- Yen Jepang
- JPY
- yurisdiksi
- Kucoin
- pemandangan
- terbesar
- Terakhir
- memimpin
- terkemuka
- Informasi
- LEGAL TENDER
- meminjamkan
- pinjaman
- leveraging
- terletak
- cahaya
- 'like'
- Mungkin
- pusat perhatian
- LINK
- terkait
- Likuiditas
- Panjang
- kehilangan
- Utama
- memelihara
- mempertahankan
- utama
- membuat
- Membuat
- mengelola
- pengelolaan
- manipulasi
- banyak
- March
- Maret 2020
- tanda
- Pasar
- Cap Pasar
- manipulasi pasar
- max-width
- medium
- alat tukar
- Anggota
- pedagang
- metode
- Mengurangi
- meringankan
- Moneter
- Kebijakan moneter
- uang
- suplai uang
- bulanan
- lebih
- paling
- hampir
- negatif
- jaringan
- New
- berikutnya
- jumlah
- of
- menawarkan
- ditawarkan
- menawarkan
- Minyak
- on
- ONE
- terus-menerus
- Buka
- Operasi
- Peluang
- Lainnya
- sendiri
- bagian
- tertentu
- pihak
- pembayaran
- pembayaran
- metode pembayaran
- Sistem Pembayaran
- pembayaran
- Puncak
- Pasak
- Konsultan Ahli
- diizinkan
- blockchain diizinkan
- perspektif
- fisik
- perencanaan
- Platform
- plato
- Kecerdasan Data Plato
- Data Plato
- Bermain
- PNC
- PNC Bank
- Titik
- kebijaksanaan
- politik
- portofolio
- kemungkinan
- potensi
- pon
- kekuasaan
- terutama
- lazim
- harga pompa cor beton mini
- prinsip
- pribadi
- swasta
- Masalah
- PROS
- memberikan
- menyediakan
- pembelian
- tujuan
- tujuan
- Pertanyaan
- cepat
- Penilaian
- Tarif
- perbandingan
- dunia
- baru
- menurunkan
- mengenai
- beregulasi
- regulator
- relevan
- tetap
- Pengiriman uang
- menggantikan
- Pelaporan
- mewakili
- Cadangan
- Mata Uang Cadangan
- Cadangan
- ketahanan
- itu
- tanggung jawab
- dihasilkan
- eceran
- Investor Ritel
- Risiko
- manajemen risiko
- Peran
- peran
- Rusia
- s
- Saudi
- Arab Saudi
- Tabungan
- skenario
- mulus
- sektor
- aman
- Surat-surat berharga
- keamanan
- menjual
- rasa
- melayani
- Layanan
- porsi
- Pemukiman
- beberapa
- bergeser
- makna
- signifikan
- Silver
- sejak
- pintar
- kontrak pintar
- Bug kontrak pintar
- Kontrak Cerdas
- beberapa
- Space
- kecepatan
- Stabilitas
- stabil
- stablecoin
- Stablecoin
- standar
- Status
- Masih
- menyimpan
- menyimpan nilai
- menyimpan
- sukses
- seperti itu
- menyediakan
- beralih
- sistem
- sistem
- Mengambil
- Teknologi
- Tektonik
- Tender
- Bumi
- Terra Rp
- Terima kasih
- bahwa
- Grafik
- Dunia
- mereka
- Mereka
- Ini
- Ketiga
- tiga
- tiga stablecoin
- waktu
- untuk
- hari ini
- bersama
- Token
- alat
- puncak
- Total
- Total Kapitalisasi Pasar
- terhadap
- perdagangan
- diperdagangkan
- Trading
- tradisional
- keuangan tradisional
- Transaksi
- Mengubah
- Transparansi
- jelas
- Tren
- Kepercayaan
- Merusak
- serikat
- unik
- Tidak bertukar tempat
- satuan
- us
- Dolar Amerika
- USD
- USDC
- USDT
- menggunakan
- Pengguna
- UST
- biasanya
- nilai
- berbagai
- serba guna
- Lawan
- melalui
- vital
- Votalitas
- vs
- Rentan
- cara
- BAIK
- yang
- sementara
- dengan
- dalam
- tanpa
- Woods
- dunia
- cemas
- penulisan
- tahun
- Yen
- Menghasilkan
- Kamu
- Anda
- zephyrnet.dll