Celsius Menghadapi Panas untuk Lubang Neraca Setidaknya $1.2 miliar, Pelanggan Berutang $4.7 miliar

Pengajuan baru dari Celsius menjelaskan mengapa ia tidak dapat memenuhi kewajiban, menunjukkan kewajiban pemberi pinjaman cryptocurrency melebihi asetnya.

Pada 13 Juli, perusahaan memiliki total kewajiban $5.5 miliar dan aset $4.3 miliar, menurut a pernyataan dibuat oleh CEO Alex Mashinsky dalam pengajuan hari Kamis. Itu meninggalkannya dengan setidaknya kekurangan $ 1.2 miliar.

Tapi itu bisa jauh lebih tinggi; ratusan juta dolar dari sisi aset neraca Celsius terdiri dari aset kripto CEL sendiri yang bergejolak, yang dinilai perusahaan di atas kapitalisasi pasarnya saat ini sekitar $400 juta.

Pemberi pinjaman berutang lebih dari $ 4.7 miliar kepada penggunanya saja, yang berarti ia tidak dapat membayar mereka kecuali jika menemukan likuiditas dari pihak ketiga.

Pengajuan, yang dibuat di Pengadilan Kepailitan untuk Distrik Selatan New York pada hari Kamis, menunjukkan Celsius telah memberikan dua pinjaman sebesar $75 juta untuk melawan dana lindung nilai crypto Three Arrows Capital (3AC). Ketika 3AC gagal membayar kembali pinjaman, Celsius melikuidasi agunan yang dijanjikan 3AC, dan sekarang memiliki klaim $ 40.6 juta terhadap dana tersebut, kata Mashinsky.

Ia berutang $81 juta kepada perusahaan perdagangan crypto yang berbasis di Kepulauan Cayman, Pharos USD Fund. Pengarsipan mencantumkan email untuk dana tersebut, menandakan itu bisa menjadi anak perusahaan atau usaha yang terkait dengan pedagang crypto yang berbasis di London Usaha Lentera. Blockworks tidak menerima tanggapan dari alamat email pada waktu pers mengenai pinjamannya. Celsius secara terpisah berutang kepada Alameda Research sebesar $12.8 juta.

Beberapa aset kripto Celsius terikat dalam investasi tidak likuid seperti bisnis penambangan bitcoin dan perusahaan teknologi kustodian, kata pengarsipan, menambahkan bahwa ia tidak dapat memenuhi penarikan pengguna dan memberikan jaminan tambahan karena aset tidak likuid ini dan penurunan harga kripto. .

Pinjaman mata uang kripto telah meledak dalam popularitas dalam beberapa tahun terakhir, mendapatkan daya tarik untuk menjanjikan hasil tinggi pada simpanan nasabah dan akses mudah ke pinjaman. Tujuannya di sini adalah untuk mengantongi keuntungan dari meminjamkan simpanan pengguna kepada investor institusi.

Tetapi pasca crash TerraUSD (UST) baru-baru ini dan ketidakpastian makroekonomi membebani sentimen investor, banyak pemberi pinjaman membekukan dana pelanggan setelah melihat kenaikan besar dalam penarikan. Celcius sendiri penarikan berhenti pada 12 Juni memicu ketakutan di antara pengguna tentang apakah mereka akan dapat menerima dana yang dikunci di platform.

Ketentuan penggunaannya secara khusus mengintensifkan kekhawatiran ini.

Dalam pengajuan hari Kamis, Mashinsky mengatakan perjanjian pengguna antara Celsius dan pelanggannya secara eksplisit menyatakan bahwa pengguna diharuskan untuk mentransfer "semua hak dan kepemilikan" aset kripto mereka kepada pemberi pinjaman, termasuk hak untuk menjual, meminjamkan, dan mentransfernya selama periode waktu apa pun. waktu.

Pemberi pinjaman memiliki 23,000 pinjaman luar biasa kepada peminjam ritel dalam jumlah $ 411 juta dengan nilai pasar $ 765.5 juta dalam aset digital, pengajuan tersebut menambahkan. Sekarang sedang dalam pembicaraan dengan pihak ketiga tentang meningkatkan potensi sumber likuiditas baru. 

Celsius mengajukan kebangkrutan di New York minggu ini, sekitar sebulan setelah pertama kali menghentikan penarikan di platformnya.

Mashinsky juga mengatakan bahwa perusahaan tersebut berusaha untuk mengatasi penurunan pasar – yang ia sebut sebagai “cryptopocalyse” – dan menyalahkan “informasi palsu” di media sosial tentang hubungannya dengan runtuhnya TerraUSD karena menyebabkan penurunan token CEL. 

Celsius' CEL turun 83% sepanjang tahun ini — tetapi naik 5.4% pada bulan lalu — dan diperdagangkan pada $0.73 pada pukul 1:00 ET pada hari Jumat, data dari Penelitian Blokir menunjukkan. Perusahaan mengklaim sekarang memiliki sekitar $600 juta di CEL, dengan kapitalisasi pasar sekitar $170.3 juta pada 12 Juli.

Sehari sebelum Celsius memulai proses kebangkrutan, regulator keuangan di Vermont mengatakan perusahaan "sangat bangkrut" dan akan tidak bisa bertemu kewajiban kreditur.

Tapi kebangkrutan Celsius mungkin hanya kabar baik bagi industri, karena "ini merupakan langkah penting dalam memungkinkan pasar untuk bergerak dari runtuhnya pasar pinjaman-pinjaman," kata Jay Fraser, kepala strategi di BSTX.

Cerita ini diperbarui pada 15 Juli 2022 pukul 4:55 ET

Dapatkan berita dan wawasan kripto teratas hari ini yang dikirimkan ke kotak masuk Anda setiap malam. Berlangganan buletin gratis Blockworks sekarang.