Hari Fed dan Dewan Komisaris: Fed menyiapkan Pengangkatan Maret, Neraca nanti, Dewan Komisaris menahan

Hari Fed:

Saham AS menyerahkan kenaikan sebelumnya karena imbal hasil Treasury melonjak setelah Ketua Fed Powell mengisyaratkan mereka akan menggunakan alat mereka untuk memastikan inflasi tidak mengakar, membuka jalan bagi kenaikan Maret. Sebelumnya, pasar saham mungkin menjadi terlalu pesimis dan menilai terlalu banyak perlambatan yang akan datang dari siklus pengetatan Fed yang agresif. Setelah mendengar pembicaraan Ketua Fed Powell, menjadi jelas risiko kenaikan suku bunga lebih tinggi dan reli Wall Street sebelumnya gagal.

Keputusan Fed

Yang Diharapkan

Menjelang keputusan kebijakan FOMC Januari, pasar keuangan secara luas memperkirakan The Fed akan melakukan peluncuran Maret. Sidang konfirmasi Ketua Fed Powell awal bulan ini dengan jelas mengirimkan sinyal bahwa inflasi yang tinggi perlu ditangani dan bahwa ekonomi tidak lagi membutuhkan stimulus agresif.

The Fed mempertahankan suku bunga utamanya mendekati nol, juga mencatat bahwa QE akan berakhir sesuai jadwal pada bulan Maret, yang membuka jalan bagi mereka untuk menaikkan suku bunga pada bulan Maret.   

Pasar yang Mengejutkan

Wall Street terbagi atas apa yang akan dikatakan Fed tentang neraca. Pernyataan FOMC mengatakan, "berharap bahwa pengurangan ukuran neraca Fed akan dimulai setelah proses peningkatan kisaran target untuk suku bunga dana federal telah dimulai." The Fed menunjukkan akan fleksibel dengan neraca, tetapi pada akhirnya mereka harus memilih antara memerangi inflasi atau menghindari penurunan kondisi keuangan.

Rencana ke depan

The Fed akan mencoba meyakinkan pasar bahwa mereka memiliki rencana yang cukup hawkish yang akan melawan inflasi tetapi tidak melumpuhkan pasar dan menciptakan lingkungan yang mengurangi risiko. The Fed dapat menaikkan suku pada setiap pertemuan lainnya, dengan limpasan neraca dimulai pada Mei atau Juni. Powell memastikan untuk tidak membuat komitmen kuat apa pun tentang jalur atau kenaikan suku bunga atau bagaimana mereka akan mengecilkan kepemilikan mereka. Kuncinya adalah bahwa kedua mandat menyerukan untuk menjauh dari akomodasi. Semakin banyak Powell berbicara selama sesi tanya jawab, semakin dia terdengar hawkish.

Ekuitas memangkas keuntungan setelah Powell tidak mengesampingkan kenaikan suku bunga di setiap pertemuan dan bahwa mereka bisa bergerak lebih cepat, dan mungkin lebih cepat di neraca daripada yang mereka lakukan terakhir kali.

Dewan Komisaris

Bank of Canada memberikan penahanan hawkish karena pembuat kebijakan akan menunggu sampai gelombang omicron berlalu sebelum menaikkan suku bunga. Ini adalah pertemuan langsung dan dolar Kanada jatuh setelah pengumuman tetapi berbalik positif mengingat bank mengisyaratkan kemungkinan besar mereka akan bergerak pada bulan Maret dan normalisasi neraca akan datang segera setelahnya. Pasar uang mengharapkan Dewan Komisaris untuk menaikkan suku bunga menjadi 1.75% selama 12 bulan ke depan yang akan membuat loonie menjadi perdagangan mata uang favorit hampir sepanjang tahun. Menambah minat untuk memegang loonie adalah konsensus keseluruhan bahwa harga minyak, ekspor terbesar Kanada, harus tetap tinggi untuk sebagian besar tahun ini.

Sumber: https://www.marketpulse.com/20220126/fed-boc-day-fed-sets-march-liftoff-balance-sheet-later-boc-holds/