Bagaimana Daymond John Menemukan Pentingnya Uang Tunai Saat Memulai FUBU

oleh Christopher Volk, penulis “Persamaan Nilai:

Pada tahun 1989, Daymond John mulai menjual hiasan kepala, dan kemudian kemeja diberi merek dengan nama perusahaannya, FUBU, yang merupakan singkatan dari “For Us By Us.” Pada awal usahanya ini, ibu Daymond mengajarinya menjahit, dan ketika dia menerima pesanan besar pertamanya sebesar $300,000 dari sebuah konvensi pengecer di Las Vegas pada tahun 1994, dia kembali ke rumah mereka untuk memulai produksi. Namun dia membutuhkan uang tunai untuk membayar alat produksi – mesin jahit, kain, karyawan. Dengan pesanan di tangan, Daymond mendekati bank untuk mendapatkan pinjaman, dan ditolak sebanyak 26 kali. Jadi, dia dan ibunya mengambil hipotek sebesar $120,000 atas rumah mereka agar dia dapat memperoleh delapan mesin jahit dan bahan yang dia perlukan untuk memenuhi pesanannya.

Uang yang dipinjam Daymond cukup untuk memenuhi pesanannya dan mendapatkan keuntungan yang layak, namun setelah melakukan hal tersebut, dia hampir bangkrut — dan pesanan baru pun berdatangan. Dia gagal memperhitungkan kebutuhan untuk membayar di muka untuk materialnya, yang memakan waktu 120 hari untuk tiba dari luar negeri. Tantangannya lebih besar lagi, ia harus menghadapi keterlambatan arus kas yang timbul dari waktu produksi. Masalah utama arus kas adalah persyaratan pembayaran 120 hari yang ia tawarkan kepada pengecernya. Akibatnya, likuiditasnya harus mengakomodasi siklus pendapatan yang berlangsung lebih dari 240 hari, belum lagi pertumbuhan yang ia alami dari pesanan baru. Dalam keputusasaan, dengan hanya tersisa $500 di rekening banknya dan tidak ada bank yang membantunya, dia memasang iklan di The New York Times yang berbunyi, “Pesanan satu juta dolar. Butuh Pembiayaan.” Untungnya, seseorang di divisi tekstil Samsung Amerika melihat dan menjawab iklan tersebut, sehingga membantu mencegah bencana keuangan. Selama 25 tahun berikutnya, perusahaan Daymond John menjual pakaian senilai $6 miliar, dan dia menjadi selebriti nasional dalam pemeran reality show sindikasi. Shark Tank.

Ketika mengingat kembali pengalaman otodidaknya sebagai seorang wirausaha, Daymond berharap bisa memulai FUBU dengan tingkat literasi keuangan yang lebih tinggi. Pelajaran keuangan besar pertamanya, yang hampir merugikan bisnisnya, adalah: “Apa Itu Investasi Bisnis?”

Adalah umum bagi orang-orang untuk menganggap investasi bisnis hanya sebagai pabrik dan peralatan. Gagasan seperti itu juga agak konsisten dengan terminologi akuntansi, di mana aset dibagi menjadi aset “jangka panjang” dan aset “jangka pendek” atau “lancar”. Ketika saya meminta siswa untuk mendefinisikan investasi bisnis, mereka terutama memikirkan aset jangka panjang, seperti real estat atau mesin. Daymond John tahu bahwa investasi lebih dari itu. Dia memiliki delapan mesin jahit. Namun kemudian dia juga harus membeli kain dan membayar delapan penjahit untuk menjahit pakaiannya. Dalam istilah akuntansi, kedua biaya ini bersama-sama akan dimasukkan dalam persediaan.

Jadi, Daymond tahu dia harus melakukan pembelian inventaris dan peralatan. Namun, dia harus menyimpan uangnya di persediaan bahan mentah selama 120 hari sebelum dia mengambilnya. Dalam istilah akuntansi, itu adalah deposit. Artinya, sambil menunggu kain tiba, ia masih harus menanggung sejumlah biaya operasional. Dan, setelah pakaian jadinya dikirim, dia harus menunggu 120 hari lagi untuk menerima pembayaran. Dalam istilah akuntansi, itu akan diklasifikasikan sebagai piutang. Jadi, secara keseluruhan, investasi bisnis yang diperlukan untuk mengoperasikan FUBU secara berkelanjutan mencakup lima komponen utama:

1. Mesin jahit dan peralatan lainnya.
2. Setoran yang dibayarkan oleh perusahaan untuk persediaan bahan baku.
3. Persediaan, yang mencakup gabungan biaya kain dan tenaga kerja untuk memproduksi pakaian.
4. Piutang.
5. Tunai.

Komponen investasi bisnis terakhir adalah uang tunai, yang diperlukan untuk menyerap biaya awal seperti biaya umum dan administrasi, utilitas, dan biaya operasional lainnya yang harus ditanggung sebelum pendapatan diterima. Uang tunai juga merupakan hal yang baik untuk dimiliki jika terjadi pengeluaran tak terduga atau keterlambatan siklus arus kas perusahaan yang disebabkan oleh peningkatan tingkat persediaan atau keterlambatan pengumpulan piutang. Semua rencana bisnis yang baik harus memiliki margin kesalahan, dan asuransi margin kesalahan yang paling penting berpusat pada akses likuiditas.

Jika, demi argumen, Daymond John tidak memenuhi apa pun kecuali pesanan satu kali untuk produknya, maka investasi bisnis akan secara efektif dilikuidasi ketika simpanan hilang setelah penerimaan persediaan, persediaan hilang pada saat penjualan, dan piutang juga hilang. menghilang pada koleksi mereka. Secara efektif, perusahaan akan melikuidasi secara menguntungkan seiring berjalannya siklus arus kas. Namun, seiring berjalannya waktu, FUBU menerima dan memenuhi banyak pesanan, dan mencapai penjualan sebesar $350 juta dalam satu dekade. Investasi ini tidak hanya berulang namun tumbuh jauh lebih besar seiring berjalannya waktu.

Daymond membutuhkan uang untuk menjalankan lima komponen investasi utama yang merupakan investasi bisnisnya. Ketika FUBU tumbuh dan mencapai kesuksesan, jumlah investasi bisnis yang dibutuhkan diperkirakan akan menurun, dan likuiditas perusahaan akan meningkat. Hal ini karena penjual kain cenderung tidak memerlukan uang jaminan dari perusahaan yang sukses dan terbukti. Faktanya, mereka mungkin menawarkan syarat pembayaran untuk kain tersebut. Hutang usaha kepada vendor merupakan pengurangan investasi bisnis karena merupakan klaim tanpa jaminan atas suatu bisnis dan sering kali tidak memerlukan biaya apa pun. Vendor memberi Anda hak milik atas kain tersebut dengan imbalan kewajiban membayar di kemudian hari tanpa jaminan, seringkali gratis.

Kesuksesan juga akan dicapai dengan bankabilitas, yang memungkinkan perusahaan memiliki bank yang menyediakan surat kredit (letter of credit) yang akan menjamin pembayaran vendor tanpa mengikat uang tunai perusahaan.

Seandainya Daymond John mampu mengamankan inventaris awalnya tanpa harus mengikat uang tunai selama 120 hari, likuiditasnya akan meningkat. Lebih baik lagi, jika dia memiliki ketentuan vendor dagang pada inventarisnya yang memungkinkan dia membayar inventaris tersebut lama setelah dia menerimanya, likuiditasnya akan meningkat pesat. Jika pembelinya bersedia membayar lebih cepat dari 120 hari setelah barang diterima, hal itu juga akan meningkatkan likuiditasnya.

Terakhir, sering kali terdapat potensi bagi dunia usaha untuk mengubah model operasi mereka secara radikal. Misalnya, jika Daymond John mampu meminta penjual kain juga membuat pakaian, mengirimkannya kepadanya, menunggu pembayaran, dan meminta pelanggannya setuju untuk membayar lebih cepat, dia akan mendapatkan peningkatan likuiditas yang jauh lebih besar, serta investasi yang lebih sedikit. dalam mesin jahit dan staf.

Intinya, ia akan mengadopsi model operasi “asset light” yang memerlukan lebih sedikit likuiditas perusahaan, dengan biaya overhead tetap dan peralatan diubah menjadi pengeluaran variabel yang lebih kecil risikonya. Kreativitas model operasi memerlukan pertimbangan terhadap opsi-opsi tersebut dan mengeksplorasi kelayakannya untuk meningkatkan efisiensi model bisnis yang dapat meningkatkan potensi penciptaan nilai.

*Dikutip dengan izin dari penerbit, Wiley, dari The Value Equation oleh Christopher H. Volk. Hak Cipta © 2022 oleh John Wiley & Sons, Inc. Semua hak dilindungi undang-undang. Buku ini tersedia di mana pun buku dan eBuku dijual.

Christopher Volk, penulis “Persamaan Nilaitelah berperan penting dalam memimpin dan mencatatkan secara publik tiga perusahaan sukses, dua di antaranya ia dirikan bersama. Yang terbaru adalah STORE Capital (NYSE: “STOR”) di mana ia menjabat sebagai CEO pendiri dan kemudian sebagai ketua eksekutif. Volk, yang telah menulis tentang keuangan perusahaan sejak awal karirnya, adalah pemenang regional penghargaan Entrepreneur of the Year EYs.

Bagaimana Daymond John Menemukan Pentingnya Uang Tunai Saat Memulai FUBU Diterbitkan Ulang dari Sumber https://www.youngupstarts.com/2022/11/02/how-daymond-john-discovered-the-importance-of-cash-when-starting- fubu/ melalui https://www.youngupstarts.com/feed/

<!–

->