Baru-baru ini beberapa bank menengah di AS (yaitu First Republic Bank, Silicon Valley Bank, dan Signature Bank) mendapat masalah, setelah nasabah mereka kehilangan kepercayaan (yaitu kepercayaan untuk dapat mengambil kembali uang mereka kapan saja) di bank-bank tersebut. Hal ini mengakibatkan laju bank yang tak terbendung dan secepat kilat.
Analis menyebut keruntuhan Silicon Valley Bank (SVB) itu bankrun digital pertama atau juga bank run berbahan bakar Twitter pertama. Kecepatan luar biasa dari bankrun ini belum pernah disaksikan sebelumnya dalam sejarah perbankan. Dalam kegagalan bank terbesar dalam sejarah AS, yaitu yang terjadi di Washington Mutual Bank pada tahun 2008, pelanggan membutuhkan waktu 10 hari untuk menarik $16.7 miliar, sedangkan dalam kasus SVB $42 miliar ditarik dalam satu hari dan $100 miliar lagi diantri untuk Keesokan harinya.
Angka-angka yang mengejutkan ini mengguncang seluruh sistem keuangan dunia. Di dunia yang saling terhubung saat ini, di mana informasi berjalan dengan kecepatan kilat dan transaksi keuangan dapat dilakukan dalam hitungan detik, risiko โrun on the bankโ telah meningkat. Secara historis, dibutuhkan waktu berbulan-bulan untuk mendapatkan momentum seperti itu, tetapi era digital telah mengubah dinamika secara signifikan. Jelas tidak ada bank yang dapat menahan laju bank dengan kecepatan yang belum pernah terjadi sebelumnya. Oleh karena itu, setiap pemain di industri keuangan (regulator, Fintech, pemain keuangan incumbentโฆโ) kini menganalisis apa yang dapat dilakukan untuk menghindari hal ini di masa mendatang.
Tetapi sebelum melihat solusi potensial, penting untuk dipahami mengapa bank-bank yang runtuh itu, yang dianggap (relatif) sehat sebelum rumor dimulai, lebih rentan untuk menjalankan bank digital seperti pemain perbankan lainnya di pasar, yaitu
-
Semua bank tersebut menawarkan jasanya kepada a segmen pelanggan ceruk tertentu, yaitu SVB untuk start-up teknologi, Signature Bank untuk crypto-investor dan First Republic Bank untuk generasi baru individu bernilai tinggi. Fokus pelanggan yang spesifik seperti itu memungkinkan untuk tumbuh dengan cepat dan menawarkan layanan yang sangat disesuaikan, tetapi itu juga berarti kurangnya diferensiasi dan rumor menyebar lebih cepat karena semua klien mengunjungi jaringan (sosial) yang sama (yaitu mereka sangat saling berhubungan) dan memiliki reaksi yang sama terhadap berita keuangan.
-
Pelanggan yang mereka layani adalah dipaksa dalam beberapa bulan terakhir โ karena faktor eksternal โ untuk menarik lebih banyak uang daripada yang mereka setorkan yaitu
-
SVB: start-up teknologi menghadapi putaran pendanaan VC yang semakin kecil, yang berarti perusahaan-perusahaan ini dipaksa untuk secara bertahap mengkonsumsi simpanan yang mereka kumpulkan dalam putaran pendanaan sebelumnya untuk membayar bisnis mereka yang sedang berjalan.
-
First Republic Bank: dengan hampir dua pertiga simpanan yang tidak diasuransikan oleh FDIC (yaitu jaminan federal hingga $250,000 per orang dan per bank), pelanggan kaya ini mulai mengkhawatirkan uang mereka setelah runtuhnya SVB dan Bank Tanda Tangan. Oleh karena itu, banyak dari pelanggan tersebut mulai menarik semua uang di atas $250,000 dan menyebarkannya ke beberapa bank, yang sangat menyakitkan bagi First Republic Bank.
Fenomena yang sama juga mempercepat jatuhnya SVB dan Signature Bank yang masing-masing memiliki 94% dan 90% simpanan tidak diasuransikan. Saat membandingkan ini dengan bank-bank besar AS, yang hanya memiliki 47% simpanan yang tidak diasuransikan, Anda sudah dapat melihat pola yang berbahaya. -
Signature Bank: pelanggan bank ini yang sangat aktif di dunia crypto menghadapi masalah serius setelah jatuhnya harga mata uang crypto dan terutama dengan kebangkrutan beberapa pemain crypto besar (seperti FTX, Three Arrows Capital, Genesis, BlockFi , Celcius, Voyager Digitalโฆโ).
-
-
Bank-bank ini semuanya baik-baik saja digital dan semua punya pelanggan yang paham digital. Ini berarti bahwa penarikan terjadi hampir semuanya digital, yang jelas mempercepat prosesnya.
-
Grafik aturan modal bank-bank itu kurang ketat daripada bank-bank besar di AS dan bank-bank pada umumnya di Eropa. Ini karena pengecualian yang dibuat oleh pemerintah AS, yang memungkinkan bank dengan neraca di bawah $250 miliar tidak harus mengikuti semua aturan Basel III. Selain itu, peristiwa baru-baru ini juga mempelajari bahwa aturan Basel III mungkin tidak lagi sesuai dengan dunia digital yang cepat ini dan memerlukan beberapa revisi untuk mempertimbangkan jenis kebutuhan likuiditas jangka pendek yang luar biasa ini dengan lebih baik.
-
Semua bank itu memiliki kekuatan yang kuat ketidaksesuaian aset-liabilitas, yang disebabkan oleh jenis bisnis yang dilakukan bank-bank tersebut, tetapi juga merupakan konsekuensi langsung dari kebijakan moneter bank sentral yang luar biasa dalam beberapa tahun terakhir, yaitu setelah beberapa tahun suku bunga mendekati nol (atau bahkan suku bunga negatif), suku bunga bank sentral telah jauh meningkat dalam beberapa bulan terakhir. Situasi ini membuat bank-bank tersebut (tetapi juga banyak lainnya) sangat rentan, karena mereka memiliki cukup banyak aset jangka panjang di neraca mereka. Aset jangka panjang tersebut (seperti pinjaman dan obligasi pemerintah) diperoleh pada saat suku bunga rendah, yang berarti likuidasi paksa di pasar sekunder (untuk membebaskan likuiditas untuk membayar kembali penarikan deposito) mengakibatkan kerugian serius (harga aset tersebut aset turun karena kenaikan suku bunga). Lindung nilai yang lebih baik terhadap risiko suku bunga tampaknya telah diabaikan, tetapi jelas hal ini mudah dikatakan dalam retrospeksi.
Unsur-unsur di atas menunjukkan beberapa keprihatinan mendasar dengan sistem perbankan kami saat ini:
-
Karena digitalisasi yang sangat besar dalam industri keuangan dalam beberapa tahun terakhir (sangat dipercepat karena Covid), the kecepatan penarikan deposit sekarang memiliki kecepatan sedemikian rupa, sehingga hampir tidak mungkin untuk mengambil tindakan korektif (seperti mengumpulkan dana tambahan, mengubah aturan bisnis tertentu, mendapatkan dana darurat dari bank sentralโฆโ) begitu tanda-tanda pertama keruntuhan bank mulai terungkap. Sebelum era digital ini, bank memiliki penyangga waktu untuk mengatasi tantangan likuiditas dengan tepat.
-
Rumor menyebar seperti api: platform media sosial dapat menyebarkan desas-desus, seringkali tidak berdasar atau palsu, seperti api, memicu kepanikan dan merusak stabilitas lembaga keuangan yang paling terkemuka sekalipun. Selain itu, begitu desas-desus seperti itu menarik perhatian, hampir tidak mungkin dihentikan, karena komunikasi apa pun oleh bank jarang memiliki efek menenangkan dalam situasi ini.
-
Tidak ada bank yang mampu menghentikan Lari seperti itu (bahkan yang paling menguntungkan), artinya berpotensi menyerang semua orang. Ini berarti skenario ini menjadi risiko operasional yang kritis, karena peristiwa semacam ini merupakan ancaman langsung bagi kelangsungan hidup bank. Ketika terjadi, semua nilai pemegang saham dapat hancur total dalam hitungan beberapa hari (yang terjadi pada 3 bank ini).
-
Kepercayaan hilang dalam sehari, tetapi butuh waktu lama untuk (kembali) mendapatkan. Ini berarti bahwa bahkan desas-desus kecil dapat memiliki konsekuensi yang sangat besar, karena bahkan dalam kasus positif bahwa pelarian bank dapat dihindari, akan membutuhkan investasi besar untuk mendapatkan kembali kepercayaan dari pelanggan.
-
Grafik ketidaksesuaian aset-liabilitas (yaitu bank terutama berinvestasi jangka panjang dalam aset tidak likuid tetapi menghadapi kebutuhan untuk memenuhi permintaan segera untuk penarikan tunai), yang merupakan fondasi perbankan, dapat menjadi sangat bermasalah di era digital ini dan dalam situasi ekonomi ini, dengan perubahan pusat yang cepat. suku bunga bank.
Akibatnya, diperlukan perubahan pada sistem perbankan untuk melindungi bank dari evolusi digital baru ini.
Beberapa contoh dapat berupa:
-
Bank dapat mempertimbangkan menerapkan langkah-langkah untuk membatasi jumlah dana yang dapat ditahan dalam jenis akun tertentu (seperti rekening giro dan tabungan). Misalnya, mereka dapat mengenakan batas maksimum jumlah simpanan atau menerapkan suku bunga yang lebih rendah atau bahkan negatif untuk simpanan besar. Hal ini mendorong nasabah untuk menyebarkan dana mereka ke beberapa bank atau berinvestasi dalam deposito jangka panjang atau sekuritas yang tidak seimbang, sehingga mengurangi risiko penarikan mendadak.
-
Beberapa Fintech sudah menjajaki (atau bahkan menawarkan) solusi untuk menyebarkan uang dengan mudah ke berbagai bank (ketika jumlah yang disetor melebihi jaminan bank pemerintah). Melalui semacam aplikasi gabungan BFM/PFM, yang memiliki akses ke semua rekening bank Anda, rekening dengan deposit yang terlalu banyak dapat dengan mudah diidentifikasi dan kelebihan uang dapat dipindahkan secara otomatis ke bank yang belum mencapai batas jaminan. Selain itu, aplikasi dapat memungkinkan pembukaan rekening tambahan dengan mudah di bank lain, ketika batas tercapai pada semua rekening di bank saat ini. Khusus untuk bisnis, yang biasanya memiliki kumpulan uang tunai yang besar, alat seperti itu bisa menjadi kebutuhan.
-
Pemerintah atau tindakan kolektif di antara bank bisa mengeksplorasi pilihan untuk meningkatkan tingkat deposit insurance atau penjaminan. Tindakan semacam itu dapat membantu meningkatkan kepercayaan pada sistem perbankan dan mengurangi kemungkinan bank berjalan.
-
Komunikasi yang efektif dan transparansi: komunikasi yang cepat, transparan dan jujur โโdengan deposan, pemegang saham, dan regulator menjadi penting. Bank harus secara proaktif menyebarluaskan informasi yang akurat dan tepat waktu untuk melawan desas-desus palsu dan menghilangkan kekhawatiran. Selain itu, mereka harus menerapkan sistem untuk terus memantau media sosial (beberapa platform ada di pasar untuk ini, seperti Hootsuite, Mentionlytics, Reddit, Brandwatch, HubSpot, Keyholeโฆโ), memungkinkan untuk menangkap rumor atau potensi komunikasi berbahaya lainnya secara instan, sehingga tindakan segera dapat diambil.
-
Meningkatkan manajemen likuiditas: bank harus mengembangkan kerangka manajemen risiko likuiditas yang kuat untuk memastikan cadangan yang cukup tersedia untuk memenuhi permintaan deposan selama periode stres. Mempertahankan basis pendanaan yang beragam dan secara teratur menguji posisi likuiditas dapat membantu mengidentifikasi kerentanan dan memfasilitasi langkah-langkah proaktif.
-
Perubahan perhitungan Basel III: saat ini persyaratan permodalan tertimbang menurut risiko Basel terutama didasarkan pada kualitas kredit dari portofolio aset bank. Dalam kasus SVB, ini positif, karena ada banyak sekuritas yang didukung pemerintah jangka panjang dengan risiko kredit yang sangat rendah dalam portofolionya. Oleh karena itu, para spesialis menyarankan untuk lebih mempertimbangkan risiko suku bunga dalam formula pembobotan risiko.
Selain itu, para ahli menyarankan untuk meninjau aturan perhitungan LCR (Liquidity Coverage Ratio, yaitu kualitas dan likuiditas aset) dan NSRF (Net Stable Funding Ratio, yaitu kualitas dan stabilitas kewajiban, artinya sumber pendanaan). Jelas peristiwa baru-baru ini telah menunjukkan bahwa definisi situasi stres mungkin harus dipertimbangkan kembali dan juga definisi kualitas perlu melihat lebih banyak pada risiko suku bunga. -
Ketidaksesuaian aset-liabilitas: karena ketidaksesuaian aset-kewajiban merupakan inti dari perbankan, mekanisme rumit dari ketidaksesuaian ini harus dipantau secara hati-hati. Ini berarti bank memiliki tanggung jawab yang kuat untuk memantau ini dengan lebih baik dan melindungi diri dari risiko tertentu (seperti risiko suku bunga), tetapi pada saat yang sama ada juga tanggung jawab penting bagi Bank Sentral dan politisi dalam cerita ini.
-
Bank Sentral mungkin ingin lebih berhati-hati dalam menggunakan suku bunga bank sentral sebagai alat untuk mengintervensi perekonomian. Meskipun suku bunga bank sentral dianggap oleh para ekonom di seluruh dunia sebagai alat yang ampuh untuk mengurangi fluktuasi ekonomi, kita sekarang melihat bahwa kebijakan bank sentral yang terlalu dinamis (melalui perubahan suku bunga dan melalui pelonggaran kuantitatif) juga memiliki beberapa efek buruk pada ekonomi. jangka panjang.
-
Politisi perlu berhati-hati dengan regulasi tertentu di sektor keuangan yang ditujukan untuk membantu konsumen, namun dalam jangka panjang berpotensi meningkatkan risiko situasi keuangan. Misalnya di Belgia ada dorongan yang kuat dari pemerintah kepada bank-bank untuk secara cepat meningkatkan suku bunga tabungan. Saat ini 4 bank besar di Belgia memberikan suku bunga pada rekening tabungan sekitar 0.5%, sementara jika mereka memarkir uang dari rekening tabungan tersebut di ECB, mereka mendapatkan bunga sebesar 3.25%. Selisih ini tidak pernah sebesar ini, sehingga masyarakat mendorong semua bank untuk segera menaikkan suku bunga ini.
Terlepas dari kenyataan bahwa bank-bank di Belgia, karena kurangnya persaingan dan kurangnya mobilitas penabung, keseimbangan antara ketidakcocokan aset-liabilitas tidak boleh diabaikan.
Banyak aset bank (yaitu kredit dan investasi dalam instrumen seperti obligasi pemerintah) berasal / dibeli beberapa tahun yang lalu, ketika suku bunga kredit masih di 1% dan kurang dan banyak dari mereka cukup jangka panjang. Ini berarti bank-bank Belgia masih membawa aset jangka panjang berbunga rendah ini untuk beberapa waktu. Ketika menaikkan suku bunga pada rekening tabungan terlalu cepat, hal ini dapat menciptakan ketidaksesuaian yang lebih besar.
Hal ini menunjukkan bahwa tuntutan jangka pendek nasabah jarang sejalan dengan keprihatinan stabilitas jangka panjang bank.
-
Jelas ini adalah saat-saat yang menarik, dengan dinamika yang berubah lebih cepat dari sebelumnya. Ini berarti bahwa manajemen dan regulasi perbankan juga perlu berkembang pesat. Sayangnya kompleksitas sistem keuangan membuatnya sangat sulit untuk memahami semua dinamika secara detail, artinya kita mungkin memerlukan peristiwa seperti kebangkrutan SVB, First Republic Bank, dan Signature Bank, untuk lebih memahami dan menyesuaikan aturan dan pedoman tertentu dengan digital modern kita. waktu.
Lihat semua blog saya di https://bankloch.blogspot.com/
- Konten Bertenaga SEO & Distribusi PR. Dapatkan Amplifikasi Hari Ini.
- PlatoAiStream. Kecerdasan Data Web3. Pengetahuan Diperkuat. Akses Di Sini.
- Mencetak Masa Depan bersama Adryenn Ashley. Akses Di Sini.
- Beli dan Jual Saham di Perusahaan PRE-IPO dengan PREIPOยฎ. Akses Di Sini.
- Sumber: https://www.finextra.com/blogposting/24300/in-the-blink-of-an-eye-how-the-digital-age-intensifies-the-risk-of-bank-runs?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs
- :memiliki
- :adalah
- :bukan
- :Di mana
- $NAIK
- 000
- 1
- 10
- 13
- 14
- 2008
- 26%
- 7
- 9
- a
- Sanggup
- atas
- dipercepat
- mengakses
- Akun
- Akun
- tepat
- diperoleh
- di seluruh
- Tindakan
- tindakan
- aktif
- Tambahan
- Selain itu
- alamat
- merugikan
- Setelah
- terhadap
- usia
- agregasi
- silam
- ditujukan
- meluruskan
- Semua
- mengizinkan
- Membiarkan
- memungkinkan
- sudah
- juga
- diubah
- Meskipun
- antara
- jumlah
- jumlah
- an
- Menganalisa
- dan
- Lain
- Apa pun
- aplikasi
- Mendaftar
- ADALAH
- sekitar
- AS
- aset
- Aktiva
- At
- secara otomatis
- tersedia
- menghindari
- dihindari
- kembali
- Saldo
- neraca
- Bank
- akun bank
- Bank menjalankan
- bank berjalan
- Perbankan
- sistem perbankan
- Kebangkrutan
- Bank
- mendasarkan
- berdasarkan
- Basel
- BE
- menjadi
- menjadi
- menjadi
- sebelum
- makhluk
- Belgia
- di bawah
- Lebih baik
- Besar
- lebih besar
- Milyar
- BlockFi
- blog
- Obligasi
- penyangga
- bisnis
- bisnis
- tapi
- by
- menghitung
- panggilan
- CAN
- mampu
- modal
- persyaratan modal
- hati-hati
- hati-hati
- membawa
- kasus
- Uang tunai
- penarikan tunai
- Celsius
- pusat
- Bank Sentral
- Central Bank
- tertentu
- tantangan
- mengubah
- Jelas
- klien
- Penyelesaian
- Lihat Lebih Sedikit
- runtuh
- Kolektif
- Komunikasi
- komunikasi
- Perusahaan
- pembandingan
- kompetisi
- sama sekali
- kompleksitas
- Kekhawatiran
- kepercayaan
- Konsekuensi
- dianggap
- memakan
- Konsumen
- terus menerus
- bisa
- Melawan
- liputan
- Jelas
- membuat
- kredit
- Kredit
- kritis
- dunia kripto
- terbaru
- Sekarang
- pelanggan
- pelanggan
- Berbahaya
- hari
- Hari
- definisi
- tuntutan
- deposit
- ASURANSI DEPOSIT
- disimpan
- deposan
- deposito
- musnah
- rinci
- mengembangkan
- perbedaan
- berbeda
- Diferensiasi
- sulit
- digital
- era digital
- bank digital
- dunia digital
- digitalisasi
- langsung
- beberapa
- melakukan
- dilakukan
- menjatuhkan
- dua
- selama
- dinamis
- dinamika
- e
- mudah
- mengurangi
- Mudah
- ECB
- Ekonomis
- ekonom
- ekonomi
- efek
- efek
- elemen
- keadaan darurat
- mendorong
- besar sekali
- luar biasa
- memastikan
- Seluruh
- terutama
- penting
- Eropa
- Bahkan
- peristiwa
- pERNAH
- Setiap
- semua orang
- evolusi
- berkembang
- contoh
- contoh
- pengecualian
- luar biasa
- kelebihan
- dieksekusi
- ada
- ahli
- Menjelajahi
- luar
- mata
- Menghadapi
- dihadapi
- memudahkan
- menghadapi
- fakta
- faktor
- faktor
- Kegagalan
- gadungan
- Jatuh
- palsu
- FAST
- lebih cepat
- fdic
- Federal
- beberapa
- angka-angka
- keuangan
- Lembaga keuangan
- keuangan berita
- Sektor keuangan
- sistem keuangan
- tambahan
- fintechs
- Pertama
- sesuai
- fluktuasi
- Fokus
- mengikuti
- Untuk
- Prinsip Dasar
- kerangka
- Gratis
- dari
- FTX
- mendasar
- pendanaan
- putaran pendanaan
- dana-dana
- masa depan
- Mendapatkan
- Umum
- generasi
- Asal
- mendapatkan
- Pemerintah
- obligasi pemerintah
- bertahap
- Tumbuh
- menjamin
- jaminan
- pedoman
- memiliki
- terjadi
- berbahaya
- Memiliki
- memiliki
- sehat
- Hati
- pagar
- hedging
- membantu
- karenanya
- secara historis
- sejarah
- Memukul
- Seterpercayaapakah Olymp Trade? Kesimpulan
- HTTPS
- Hubspot
- i
- diidentifikasi
- mengenali
- if
- Segera
- penting
- memaksakan
- mustahil
- in
- Meningkatkan
- Pada meningkat
- meningkatkan
- luar biasa
- Incumbent
- individu
- industri
- informasi
- segera
- lembaga
- instrumen
- asuransi
- Mengintensifkan
- saling berhubungan
- bunga
- SUKU BUNGA
- Suku Bunga
- menarik
- campur tangan
- ke
- Menginvestasikan
- Investasi
- masalah
- IT
- jpg
- Jenis
- Kekurangan
- besar
- lebih besar
- terbesar
- belajar
- kurang
- Tingkat
- Kewajiban
- petir
- Kecepatan cahaya
- secepat kilat
- 'like'
- MEMBATASI
- batas
- Likuidasi
- Likuiditas
- Pinjaman
- Panjang
- jangka panjang
- lagi
- melihat
- mencari
- kerugian
- kalah
- Lot
- Rendah
- menurunkan
- terbuat
- terutama
- mempertahankan
- utama
- MEMBUAT
- pengelolaan
- banyak
- Pasar
- hal
- maksimum
- makna
- cara
- berarti
- ukuran
- mekanika
- Media
- Pelajari
- mungkin
- mobilitas
- modern
- saat
- Momentum
- Moneter
- Kebijakan moneter
- uang
- Memantau
- dipantau
- bulan
- lebih
- paling
- banyak
- beberapa
- saling
- my
- hampir
- Perlu
- kebutuhan
- negatif
- suku bunga negatif
- bersih
- jaringan
- tak pernah
- New
- berita
- berikutnya
- tidak
- sekarang
- mendapatkan
- terjadi
- of
- menawarkan
- ditawarkan
- menawarkan
- sering
- on
- sekali
- ONE
- yang
- terus-menerus
- hanya
- pembukaan
- operasional
- Opsi
- or
- Lainnya
- kami
- di luar
- lebih
- menyakitkan
- Panik
- Taman
- khususnya
- lalu
- pola
- Membayar
- pembayaran
- periode
- orang
- gejala
- Tempat
- Platform
- plato
- Kecerdasan Data Plato
- Data Plato
- pemain
- pemain
- kebijaksanaan
- Politisi
- Kolam renang
- portofolio
- posisi
- positif
- potensi
- berpotensi
- kuat
- harga pompa cor beton mini
- harga
- terutama
- Proaktif
- mungkin
- proses
- menguntungkan
- tepat
- melindungi
- memberikan
- publik
- Dorong
- menempatkan
- kualitas
- kuantitatif
- Pelonggaran kuantitatif
- segera
- menonjol
- pemeliharaan
- cepat
- Penilaian
- Tarif
- perbandingan
- RE
- tercapai
- reaksi
- baru
- menurunkan
- mengurangi
- mendapatkan kembali
- secara teratur
- Regulasi
- Regulator
- relatif
- Republik
- terkemuka
- membutuhkan
- Persyaratan
- Cadangan
- masing-masing
- tanggung jawab
- mengakibatkan
- ulasan
- Risiko
- manajemen risiko
- risiko
- kuat
- putaran
- aturan
- Rumor
- Run
- Tersebut
- sama
- Penabung
- penghematan
- skenario
- sekunder
- Pasar Sekunder
- detik
- sektor
- Surat-surat berharga
- melihat
- tampaknya
- serius
- Layanan
- porsi
- beberapa
- pemegang saham
- Pemegang Saham
- jangka pendek
- likuiditas jangka pendek
- harus
- menunjukkan
- Pertunjukkan
- signifikan
- Tanda
- Silikon
- Silicon Valley
- Silicon Valley Bank
- mirip
- tunggal
- situasi
- situasi
- kecil
- lebih kecil
- So
- Sosial
- media sosial
- media sosial platform
- Solusi
- beberapa
- sumber
- spesialis
- tertentu
- kecepatan
- penyebaran
- menyebarkan
- Stabilitas
- stabil
- awal
- start-up
- mulai
- Masih
- berhenti
- Cerita
- tekanan
- kuat
- sangat
- seperti itu
- tiba-tiba
- cukup
- menyarankan
- melampaui
- kelangsungan hidup
- Tolong
- sistem
- sistem
- Mengambil
- diambil
- Dibutuhkan
- tech
- dari
- bahwa
- Grafik
- Masa depan
- mereka
- diri
- Sana.
- karena itu
- Ini
- mereka
- ini
- itu
- ancaman
- tiga
- Tiga Panah
- Modal Tiga Panah
- waktu
- kali
- untuk
- hari ini
- terlalu
- mengambil
- alat
- daya tarik
- Transaksi
- jelas
- perjalanan
- memicu
- Kepercayaan
- mengetik
- jenis
- khas
- memahami
- sayangnya
- belum pernah terjadi sebelumnya
- tak terbendung.
- atas
- us
- pemerintah kita
- menggunakan
- Lembah
- nilai
- VC
- Pendanaan VC
- sangat
- melalui
- Voyager
- Kerentanan
- Rentan
- ingin
- adalah
- Washington
- we
- adalah
- Apa
- ketika
- yang
- sementara
- akan
- dengan
- menarik
- Penarikan
- menarik
- disaksikan
- dunia
- industri udang di seluruh dunia.
- bernilai
- akan
- tahun
- namun
- Kamu
- Anda
- zephyrnet.dll
- nol