Lebih Banyak Penghapusan ETF Blockchain Bisa Datang

Penghapusan beberapa ETF terkait kripto di Australia dapat menjadi tren global, kata pelaku industri, mengingat emiten mungkin terpaksa membuang produk investasi serupa yang dipasarkan di sekitar kenaikan pasar.  

Manajemen Aset Kosmos diajukan untuk dihapus Cosmos Purpose Bitcoin Access ETF (CBTC) dan Cosmos Purpose Ethereum Access ETF (CPET) dari Cboe Australia.

Perdagangan diatur untuk dihentikan sambil menunggu hasil dari aplikasi.

CBTC dan CPET, yang diluncurkan pada bulan Mei, berinvestasi dalam kripto melalui ETF (BTCC) Bitcoin (BTCC) dan Ether ETF (ETHH) dari Purpose Investments — dana spot yang memulai debutnya di Bursa Efek Toronto Kanada tahun lalu. Kedua dana Cosmos memiliki aset kurang dari $ 1 juta. 

CBTC telah turun sekitar 25% sejak awal, sementara CPET telah menurun 9.5%.

CEO Cosmos Dan Annan kepada Bloomberg dalam sebuah pernyataan bahwa perusahaan sangat percaya pada kelas aset dan "kecewa dengan hasil ini."

Annan tidak segera membalas permintaan komentar. .

Frank Spiteri, kepala manajemen aset di CoinShares, mengatakan kepada Blockworks bahwa pasar Australia terutama didorong oleh investor ritel dan penasihat investasi. Keahlian distribusi diperlukan untuk sukses di saluran ini, katanya. 

“Oleh karena itu, dalam kasus Cosmos, penyedia baru dan lebih kecil, tidak mengejutkan saya bahwa mereka tidak dapat mencapai kesuksesan yang diperlukan untuk terus menjalankan produk ini,” kata Spiteri. “Dengan banyak produk 'saya juga' di luar sana yang tidak memiliki diferensiasi, itu akan menjadi produk yang menawarkan nilai, dari penyedia yang memiliki kemampuan distribusi dan keahlian kripto, yang akan terus berkembang.”

ETF kripto Australia lainnya bertahan

21Shares, yang juga membawa bitcoin dan ETF ether ke pasar Australia pada bulan Mei, tidak memiliki rencana untuk menghapus dana tersebut, kata seorang juru bicara kepada Blockworks. ETF diluncurkan sebagai hasil dari usaha patungan dengan Global X dan – tidak seperti dana Cosmos – adalah yang pertama di negara ini yang menawarkan paparan langsung ke dua aset kripto terbesar. 

Mirip dengan dana Cosmos Asset Management, kendaraan 21Shares telah gagal mendapatkan banyak daya tarik.

Global X 21Shares Bitcoin ETF (EBTC) dan Global X 21Shares Ethereum ETF (EETH) masing-masing memiliki aset sekitar $2 juta dan $1 juta, pada hari Rabu. 

Volume perdagangan harian rata-rata (ADTV) untuk bitcoin ETF telah $56,300 sejak awal, menurut perusahaan, sedangkan ETF ETF ADTV adalah $37,800.

“Tahun ini merupakan siklus pasar yang sulit di hampir setiap kelas aset dengan crypto menghadapi tantangan tertentu,” kata Arthur Krause, direktur produk ETP di perusahaan induk 21Shares 21.co, dalam sebuah email. 

Lebih banyak delisting crypto ETF akan segera terjadi, kata beberapa orang

Bitcoin turun hampir 71% sejak mencapai level tertinggi sepanjang masa November lalu. Ether, yang mencapai puncaknya pada bulan yang sama, turun sekitar 68% selama 12 bulan terakhir.

Nathan Geraci, presiden The ETF Store, mengatakan bahwa meskipun dia berpikir bahwa produk crypto spot yang dapat bertahan dari penarikan memiliki masa depan yang cerah, dia mengharapkan penerbit untuk menghapus sejumlah dana yang berdekatan dengan crypto.

“Setiap kali kelas aset mengalami jenis pembantaian yang telah kita lihat di crypto, akan ada beberapa korban produk,” kata Geraci kepada Blockworks. “Area nyata yang harus diperhatikan adalah ETF 'blockchain' yang terdaftar di AS — segmen pasar yang benar-benar jenuh dengan produk dan tidak memiliki permintaan investor yang cukup."  

ETF blockchain terbesar adalah Amplify ETFs' Transformational Data Sharing ETF (BLOK), yang melanda AS pada Januari 2018. Dana tersebut memiliki aset sekitar $440 juta. 

BLOK, yang turun sekitar 57% year-to-date, telah membukukan arus keluar bersih hampir $60 juta pada tahun 2022, termasuk $30 juta selama sebulan terakhir, menurut ETF.com. 

Banyak produk terkait crypto yang mirip dengan BLOK memasuki pasar karena SEC terus menolak ETF bitcoin spot di AS, kata Geraci. Tetapi bahkan dana blockchain diluncurkan oleh raksasa manajemen aset BlackRock, Fidelity Investments dan Charles Schwab awal tahun ini memiliki aset gabungan kurang dari $40 juta.  

“Sebagian besar ETF ekuitas terkait crypto yang ada memiliki kepemilikan yang sangat mirip dan sangat berkorelasi,” kata Geraci. “Saya berharap untuk melihat sejumlah produk ini tutup tahun depan, terlepas dari apakah pasar crypto secara keseluruhan berbalik.”

Lara Crigger, pemimpin redaksi perusahaan data VettaFi, setuju bahwa sejumlah ETF kripto akan ditutup, dengan alasan menurunnya minat penasihat dan arus yang lesu.

ETF bitcoin berjangka terbesar - ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) - mencatat $33 juta arus masuk bersih pada bulan Oktober, menurut data VettaFi. Dan dana serupa lainnya yang diawasi oleh Simplify Asset Management, Valkyrie Investments, VanEck, dan Hashdex mencatat hanya $10 juta arus masuk gabungan selama bulan tersebut. 

Secara keseluruhan, produk investasi aset digital secara global mencatat arus masuk kecil sebesar $6 juta minggu lalu, menurut CoinShares, melanjutkan perjalanan tujuh minggu dari apa yang disebut perusahaan sebagai "apatis" dari investor.

Dapatkan berita dan wawasan crypto teratas hari ini yang dikirimkan ke kotak masuk Anda setiap malam. Berlangganan buletin gratis Blockworks sekarang.