Analisis Regulasi dan Legislatif #6

Analisis Regulasi dan Legislatif – Global

Bank untuk Penyelesaian Internasional (BIS) menerbitkan laporan tentang proyek mBridge, yang bereksperimen dengan pembayaran lintas batas menggunakan platform umum berdasarkan teknologi ledger terdistribusi (DLT) di mana banyak bank sentral dapat menerbitkan dan menukar mata uang digital bank sentral masing-masing (multi-CBDC). Laporan tersebut dikembangkan oleh BIS, Otoritas Moneter Hong Kong, Bank Thailand, Institut Mata Uang Digital Bank Rakyat China, dan Bank Sentral Uni Emirat Arab.  Pemecah Kebekuan Proyek adalah kolaborasi menarik lainnya antara BIS dan bank sentral Israel, Norwegia, dan Swedia, untuk mengeksplorasi CBDC yang dapat digunakan untuk pembayaran ritel dan pengiriman uang internasional.

Gugus Tugas Aksi Keuangan (FATF): Yurisdiksi di bawah pemantauan yang ditingkatkan: Dalam Rilis 21 Oktober 2022, FATF menambahkan Republik Demokratik Kongo, Mozambik, dan Tanzania, yang diidentifikasi memiliki kekurangan AML/CTF strategis, tetapi telah mengembangkan rencana aksi untuk mengatasi kerentanan mereka. Sebaliknya, Nikaragua dan Pakistan dikeluarkan dari daftar yurisdiksi FATF di bawah pengawasan yang ditingkatkan.

OECD menerbitkan Kerangka Pelaporan Aset Kripto (CARF): Organisasi untuk Kerja Sama dan Pembangunan Ekonomi (OECD) menerbitkan Kerangka Pelaporan Aset Kripto (CARF), mengikuti permintaan dari Kelompok Dua Puluh (G20) untuk sistem pertukaran otomatis yang diusulkan. Publikasi ini berisi aturan dan komentar CARF, dan serangkaian amandemen Standar Pelaporan (pajak) Umum (“CRS”), sebagaimana disetujui oleh Komite OECD untuk Urusan Fiskal pada Agustus 2022.

Analisis Regulasi dan Legislatif – Amerika Serikat

Pada Oktober 20^th, Komisi Perdagangan Komoditas dan Berjangka (CFTC) merilis hasil penegakan untuk tahun fiskal 2022, dimana 18 dari 82 tindakan tersebut merupakan kasus terkait aset digital. Menyoroti kasus-kasus ini adalah skema penipuan senilai $1.7 miliar dari bulan Juni; ini adalah kasus penegakan CFTC terbesar hingga saat ini yang melibatkan aset digital.

Internal Revenue Service (IRS) merilis draf instruksi untuk 1040 pelapor.  Halaman 17 draf rilis mencakup definisi tentang cara memperlakukan aset digital secara lebih luas daripada tahun-tahun sebelumnya, dan sekarang mencakup penyebutan khusus token yang tidak dapat dipertukarkan (NFT).

Pada Oktober 3^rd, Komisi Keamanan dan Pertukaran (SEC) mengumumkan tuduhan terhadap selebriti, Kim Kardashian karena tidak mengungkapkan bahwa dia diberi kompensasi untuk mempromosikan EthereumMax. Penyelesaian termasuk dia setuju untuk membayar $ 1.26 juta. Ketua SEC Gensler mencatat bahwa ini adalah pengingat bagi selebritas untuk mengikuti undang-undang pengungkapan, dan bagi individu untuk memperhatikan risiko investasi. Juga pada 3 Oktober^rd, SEC mengumumkan penghentian penipuan terkait aset kripto yang melibatkan investor Latino. “Pada 19 September 2022, Komisi Sekuritas dan Pertukaran mengajukan tindakan darurat untuk menghentikan penawaran aset kripto penipuan dan tidak terdaftar yang sedang berlangsung yang menargetkan investor Latino, dijalankan oleh terdakwa Mauricio Chavez dan Giorgio Benvenuto melalui perusahaan yang didirikan dan dikendalikan Chavez, CryptoFX, LLC.” SEC mencatat bahwa skema penipuan ini melibatkan lebih dari 5,000 korban dan dana $12 juta.

Analisis Peraturan dan Legislatif – EMEA

VASP di Eropa menampilkan tingkat laporan transaksi mencurigakan (STR) yang belum pernah terjadi sebelumnya tahun lalu. Data dikumpulkan oleh Pencucian uang ACAMS.com menunjukkan bahwa total STR yang diterima oleh unit intelijen keuangan dari 42 negara Eropa hampir tiga kali lipat dari 2.4 juta pada tahun 2020 menjadi 6.9 juta tahun lalu. STR naik sekitar 20% di Inggris dan Italia, 44% di Prancis, 70% di Belanda, 100% di Jerman dan Estonia. Namun, pertumbuhan yang paling mengesankan terjadi di Lituania, yang mencatat 13 kali lebih banyak STR pada tahun 2021; dan di Finlandia, di mana STR naik hampir 60 kali lipat, dari hanya 62,000 pada tahun 2020 menjadi 3.7 juta tahun lalu.

berbasis di AS Gemini berkembang layanan UE-nya di enam negara Eropa: Denmark, Swedia, Portugal, Czechia, Latvia, dan Liechtenstein. Penduduk dan institusi dari negara-negara ini sekarang dapat membeli, menyetor, memperdagangkan, dan menyimpan lebih dari 100 cryptocurrency melalui Euro, Pound Sterling, kartu debit, transfer bank, Apple, atau Google Pay. Sebelumnya pada bulan Maret 2022, Gemini mendaftarkan "Gemini Payments Limited" sebagai Penyedia Layanan Aset Virtual (VASPApa itu Penyedia Layanan Aset Virtual (VASP)? A Virtual… More) oleh Bank Sentral Irlandia (referensi mati rasa C432664).  Di bawah tengara UE Pasar dalam Peraturan Aset Kripto (MiCA), penyedia layanan aset kripto memerlukan otorisasi untuk beroperasi di dalam UE.

Bankhaus von der Heydt, salah satu bank swasta tertua di Jerman, didirikan pada 1754, sedang dipertimbangkan untuk akuisisi oleh Jerman berbasis cryptocurrencyCryptocurrency (atau mata uang kripto) adalah aset digital des ... More dan blockchainSebuah rantai blok — teknologi yang mendasari bitcoin dan ... More investor Grup Bitcoin SE, pemilik bank futurum AG, platform perdagangan untuk mata uang digital. Sebelumnya pada bulan Mei, coinpanion, startup crypto untuk masuk dengan mudah ke dunia investasi crypto, mengumumkan kolaborasi dengan Bankhaus von der Heydt, untuk menciptakan kemitraan operasional dalam penyimpanan kripto, dan perdagangan. Pada catatan lain, berbagai media mengumumkan hal itu Binance sedang mempertimbangkan untuk membeli bank(s) untuk menjembatani kesenjangan antara crypto dan keuangan tradisional.

Deutsche Bank AG diperintahkan oleh BaFin untuk mengambil tindakan khusus yang ditujukan untuk mencegah pencucian uang dan pendanaan teroris. Per tanggal 28 September 2022 pengumuman, Otoritas Pengawas Keuangan Federal Jerman mengancam akan mengenakan sanksi keuangan jika bank tidak mematuhi langkah-langkah khusus ini.

FINMA merevisi sebagian Peraturan Anti Pencucian Uang: Otoritas Pengawas Pasar Keuangan Swiss FINMA telah direvisi sebagian Peraturan Anti Pencucian Uang FINMA. Mulai Jan 2023, warga negara Swiss harus memverifikasi identitas mereka saat bertransaksi dengan lebih dari 1,000 franc Swiss dalam crypto.

Bursa Efek Tel Aviv akan membentuk kembali struktur kepemilikannya dan juga membuat platform blockchain untuk memungkinkan lebih banyak perdagangan mata uang kripto dalam upaya untuk menyesuaikan standar internasional, sebagaimana dirinci dalam tahun 2023 hingga 2027. dokumen strategi diterbitkan pada 24 Okt.

Analisis Regulasi dan Legislatif – APAC

Otoritas Moneter Singapura (MAS) merilis dua makalah konsultasi pada 26 Oktober^th.  Makalah Konsultasi P008-2022 memberikan langkah-langkah pengaturan yang diusulkan untuk token pembayaran digital; ini “menetapkan langkah-langkah pengaturan yang diusulkan untuk pemegang lisensi dan penyedia layanan pembayaran yang dikecualikan yang menjalankan bisnis penyediaan layanan token pembayaran digital berdasarkan Undang-Undang Layanan Pembayaran 2019”.  Makalah konsultasi P009-2022 memberikan pendekatan pengaturan yang diusulkan untuk aktivitas terkait stablecoin; ini "menetapkan pemikiran kebijakan MAS mengenai pendekatan peraturan secara keseluruhan pada kegiatan penerbitan dan intermediasi terkait stablecoin, dan menyoroti persyaratan utama yang akan dikenakan pada kegiatan tersebut". Periode komentar diperpanjang hingga 21 Desember 2022.

Hong Kong rencana untuk melegalkan perdagangan kripto ritel, dan kabarnya akan memperkenalkan lisensi wajib untuk platform crypto mulai Maret 2023. Hong Kong ingin membangun kembali reputasinya sebagai pusat keuangan global, namun berbeda dengan Cina daratan, di mana crypto dilarang.

Reserve Bank of India (RBI) mengeluarkan a Kertas konsep pada Digital Rupee, mata uang digital bank sentral (CBDC). Tujuannya adalah untuk menciptakan kesadaran tentang CBDC, menjelaskan pendekatan dan pertimbangan RBI terhadap pengenalan Rupee digital.

Grafik Reserve Bank of Australia tetap berhati-hati tentang kasus mata uang digital bank sentral (CBDC), khususnya di ruang ritel, tetapi bergerak maju dengan CBDC proyek Penelitian dengan Pusat Penelitian Koperasi Keuangan Digital Australia.

Analisis Regulasi dan Legislatif – LATAM

Komisi Sekuritas dan Pertukaran Brasil (CVM) merilis opini panduan tentang aset kripto dan pasar sekuritas

Pada 11 Oktober 2022, CVM Brasil menerbitkan Guidance Opinion 40, “yang mengkonsolidasikan pemahaman Pemerintah Kota tentang aturan yang berlaku untuk aset kripto yang dianggap sekuritas”. Ini penting karena menjelaskan bagaimana CVM akan menggunakan kekuatan pengaturannya, termasuk pengawasan dan penegakan, atas aset kripto.

Fokus utama panduan terjadi di tengah dokumen, di mana CVM menguraikan kriteria untuk taksonomi token dan karakterisasi aset kripto sebagai sekuritas. Taksonomi token adalah perbedaan penting karena menunjukkan perlakuan hukum. Taksonomi awal termasuk yang berikut, dan CVM mencatat bahwa token dapat masuk ke dalam beberapa kategori tergantung pada desain dan penggunaan ekonomisnya:

1) Token Pembayaran	“Berusaha untuk mereplikasi fungsi mata uang, unit akun yang diberitahukan, sarana pertukaran dan cadangan nilai”
2) Token Utilitas	"Biasanya membeli atau mengakses produk atau layanan tertentu”
3) Referensi Token	“Mewakili satu atau lebih aset, berwujud atau tidak berwujud. Contohnya adalah 'token keamanan', stablecoin, token non-sepadan (NFT) dan objek aset lainnya dari operasi 'tokenisasi'.”

Ketika aset kripto termasuk dalam kategori sekuritas, masalah dan pihak yang berlaku harus mematuhi undang-undang sekuritas. Pelaku pasar diharuskan menganalisis karakteristik aset kripto untuk menentukan apakah itu sekuritas. Hal ini terjadi ketika: 1) “merupakan representasi digital dari salah satu efek yang diatur dalam butir I hingga VIII Pasal 2 UU No. 6,385/76 dan/atau diatur dalam UU No. 14,430/2022” dan 2) “termasuk dalam ruang lingkup butir IX Pasal 2 UU No. 6,385/76 [CVM memanfaatkan Uji Howie AS dalam undang-undang ini], sejauh itu merupakan perjanjian investasi kolektif”. Pertimbangan lain dari perlakuan jaminan diuraikan dalam panduan untuk mencakup: Investasi, Formalisasi, Sifat investasi kolektif, Harapan keuntungan ekonomi, Upaya pihak ketiga, dan Penawaran umum. Terakhir, CVM terbuka untuk kemajuan teknologi dan menemukan manfaat dalam kemampuan mereka untuk meningkatkan pasar modal; itu akan terus melakukan analisis di bidang ini dan dapat memperbarui/meningkatkan panduan dan tindakan hukum di masa mendatang.