Suhu naik lebih cepat daripada bank bisa mendapatkan data ESG

Kemampuan industri keuangan untuk menangani data risiko lingkungan tidak sejalan dengan kenaikan suhu global.

Banyak aturan pengungkapan perusahaan, dan cara untuk mengukur informasi itu, terus bermunculan, yang seharusnya memberi bank dan investor alat penting untuk memfasilitasi peralihan perusahaan dari bahan bakar fosil.

Telah ada kemajuan dalam hal standar dan peningkatan keakraban dengan data. Dalam beberapa hal, industri ini telah berkembang pesat selama beberapa tahun terakhir dalam hal memiliki kemampuan untuk mengelola data dan memasukkannya ke dalam pandangan analis, ketentuan perbankan, dan produk investasi.

Jatuh di belakang

Tetapi krisis iklim bergerak lebih cepat daripada institusi manusia. Pada hari Senin, 20 Maret, Panel Antarpemerintah tentang Perubahan Iklim (diselenggarakan oleh Perserikatan Bangsa-Bangsa) mengeluarkan laporan yang secara dramatis memajukan tanggal di mana suhu rata-rata global diperkirakan akan naik 1.5 derajat Celsius ke pertengahan tahun 2030-an.

Laporan tersebut, yang disetujui oleh 193 negara, mengatakan bahwa pembakaran batu bara, minyak, dan gas alam oleh manusia berada di jalur yang tepat untuk menembus batas yang ditetapkan pada tahun 2015 dalam Kesepakatan Paris. Kesepakatan itu menetapkan target emisi karbon nol bersih hingga 2050 dengan tujuan menjaga kenaikan suhu global terbatas pada 1.5 derajat. Kita sekarang berada di jalur untuk melewatinya, menempatkan cuaca, pertanian, dan kesehatan kita pada risiko yang lebih besar.

Untuk menghindari bencana, IPCC mengatakan bahwa kita harus mengurangi gas rumah kaca menjadi setengahnya pada tahun 2030, dan menghentikan semua aktivitas penambahan karbon baru sebelum tahun 2060. Namun, dua pencemar terbesar dunia, Amerika Serikat dan China, terus menambah proyek penghasil karbon baru.

Sebagian besar pemerintah lebih suka mengandalkan sistem keuangan untuk memengaruhi perusahaan dan membuat mereka beralih dari emisi karbon – seolah-olah pasar bebas dapat digunakan untuk mengatasi masalah eksternalitas pasar bruto.

Standar bersatu…

Meskipun demikian, transisi energi akan terus menggerakkan lembaga keuangan, yang sebagian besar didorong oleh regulasi.

Salah satu masalah terbesar dengan aturan pengungkapan mungkin sedang diselesaikan. Setiap negara atau wilayah telah mengejar serangkaian pengungkapan dan definisi informasi tersebut sendiri.

Dewan Standar Keberlanjutan Internasional (ISSB), sebuah divisi dari kelompok standar akuntansi global, akan segera merilis seperangkat standar dan aturan yang terintegrasi, kata Hiroshi Komori, anggota ISSB. Ini akan menyelaraskan pelaporan di pasar utama.

---

---

Dia menceritakan peran sebelumnya sebagai kepala ESG di Dana Investasi Pensiun Pemerintah Jepang, yang dengan ¥190 triliun ($1.4 triliun) merupakan investor institusional terbesar di dunia.

“Investor memiliki tantangan yang terkenal,” ketika datang ke data untuk faktor ESG (lingkungan, sosial dan tata kelola), termasuk tata kelola data untuk informasi yang berasal dari banyak sumber. “Ditambah masalah kebenaran atau data itu sendiri,” katanya, berbicara pekan lalu di sebuah konferensi yang diselenggarakan oleh Asosiasi Industri Sekuritas dan Pasar Keuangan Asia (Asifma).

Investor akan menggabungkan informasi yang diungkapkan oleh perusahaan tercatat atau manajer aset dengan jenis data lain untuk mendapatkan pandangan yang lebih baik tentang jejak karbon perusahaan. “Pengungkapan bukan hanya angka,” kata Komori. “Ini adalah alat strategis bagi perusahaan untuk menjelaskan penciptaan nilai mereka kepada investor jangka panjang.”

…Sementara pengungkapan tertinggal

Namun, untuk saat ini, terlalu sedikit perusahaan yang secara sukarela memberikan informasi semacam itu.

Helena Fung, kepala keuangan dan investasi berkelanjutan untuk Asia di London Stock Exchange Group, mencatat bahwa di antara perusahaan terbesar yang termasuk dalam indeks FTSE Russell di seluruh dunia, 42 persen masih tidak mengungkapkan bahkan emisi dasar.

Miwa Park, kepala analitik ESG di BNP Paribas Securities Services, mengatakan pengungkapan di Asia Pasifik tetap tidak mencukupi. Dia mengutip ASX300, 300 perusahaan terbesar yang terdaftar di Australia, mencatat bahwa 20 dari mereka tidak mengungkapkan apa pun.

“Ini menjadi lebih buruk ketika Anda melihat kapitalisasi kecil, kapitalisasi menengah, dan pasar negara berkembang,” katanya.

Perusahaan yang tidak terdaftar tidak diwajibkan untuk melaporkan apa pun, yang menjadi masalah karena meskipun tidak terdaftar di bursa saham, mereka dapat menerbitkan obligasi. Manajer aset dan bank hanya dapat membuat perkiraan kasar atas risiko ESG perusahaan tersebut.

Bahkan ketika perusahaan mengungkapkan sepenuhnya, mereka mungkin melakukannya pada tingkat grup terkonsolidasi, mengaburkan informasi pada tingkat perusahaan operasi.

Sejumlah perusahaan analitik data sekarang ada untuk membuat perkiraan emisi perusahaan-perusahaan ini. "Tapi dua perkiraan dapat bervariasi hingga 200 kali lipat untuk perusahaan yang sama," kata Park.

Tidak semuanya berita buruk. Park mengatakan bank dan investor berkumpul pada tongkat pengukur tertentu, menilai perusahaan berdasarkan nilai perusahaan (tunai, ekuitas, dan utang, dikurangi bunga), jadi setidaknya investor dapat memiliki gagasan apel-ke-apel tentang berapa rata-rata emisi perusahaan seharusnya. menjadi.

Trial and error

Regulator juga belajar untuk menyempurnakan persyaratan informasi mereka – atau sekadar memukul perusahaan dengan aturan pengungkapan yang diperluas.

Chris Faint, kepala divisi pusat iklim Bank of England, berkata, "Kami ingin memastikan sistem yang kami atur mengumpulkan informasi yang diperlukan untuk memahami risiko iklim."

Salah satu tantangannya adalah pemodelan sejarah tidak berhasil: kenaikan suhu global tidak pernah terjadi sebelumnya dalam sejarah manusia. Pihak berwenang seperti BoE sekarang meminta perusahaan untuk memberikan data yang secara historis tidak pernah dipantau oleh perusahaan. Dan latihan terasa seperti target yang bergerak.

“Bahkan jika Anda dapat mengumpulkan data hari ini, bagaimana Anda memastikan Anda membentuk pandangan tentang bagaimana hal itu akan berubah di masa depan? Kami tahu perubahan iklim akan muncul, tetapi tidak jelas jalan apa yang akan diambil, jadi kami tidak dapat memprediksi kombinasi risiko apa pun.”

BoE dan regulator lainnya sedang bekerja dengan bank dan investor untuk mencoba mencari tahu risiko yang melekat pada perusahaan. Ini coba-coba, meski Faint optimistis industri ini semakin pintar. “Perusahaan mendapatkan semakin banyak data yang mengarah pada pemahaman risiko yang lebih baik.”

Latihan di Inggris telah membantu perusahaan menjadi lebih baik dalam mengetahui data apa yang mereka butuhkan dan bagaimana mengelolanya. “Kami juga menyadari betapa besar kesenjangan data yang ada,” kata Faint. “Lembaga keuangan perlu mendapatkan ini dari klien mereka, tetapi terkadang ketika mereka memintanya, klien tidak tahu jawabannya.”

Kesimpulannya: seiring dengan transisi energi, “kita membutuhkan transisi data ekonomi secara keseluruhan.”

Hasil praktis

Aliran persyaratan akuntansi dan pengungkapan baru yang stabil sangat mendesak, tetapi perusahaan besar berpendapat bahwa memaksa mereka untuk terburu-buru hanya akan menghasilkan data yang buruk.

Mark Harper, kepala keberlanjutan di Swire Group, konglomerat Hong Kong, mengatakan peraturan baru – dari bursa saham dan dari pemerintah – mengharuskan perusahaan membangun kapasitas internal untuk mendapatkan data yang sesuai dan mengintegrasikannya ke dalam laporan mereka.

“Jika kami hanya diberi waktu enam hingga sembilan bulan untuk mematuhi aturan baru, Anda tidak akan mendapatkan apa pun yang berharga kembali,” katanya. Tuntutan yang tumpang tindih oleh otoritas lokal dan global yang berbeda menambah biaya, tetapi juga memperkeruh keadaan. "Alih-alih satu garis perbandingan untuk investor, itu berantakan," katanya. "Kami membutuhkan rasa realisme."

Konon, dia mengatakan aturan data baru membawa manfaat. “Data memang memberi kami nilai,” katanya, mencatat laporan yang menguntungkan dapat menurunkan biaya modal korporasi melalui metode keuangan hijau. “Saat ini 35 persen pembiayaan kami ramah lingkungan, seperti menerbitkan pinjaman terkait keberlanjutan,” kata Harper.

Itu menunjukkan bahwa pengungkapan data dapat berhasil: perusahaan menemukan bahwa mereka dapat membayar suku bunga yang lebih murah jika metrik ESG mereka mendapat skor yang baik.

Dari data ke produk

Namun, bagi manajer aset, mengubah data menjadi produk yang baik memiliki cara yang harus dilakukan. ESG bisa menjadi latihan branding yang baik, tetapi perusahaan juga perlu menawarkan dana yang berkinerja baik.

Jessica Ground, kepala global ESG di Capital Group, mengatakan inovasi produk tetap sulit. Tema ESG bekerja dalam ekuitas tetapi tidak terlalu baik dalam pendapatan tetap, di mana permintaan di antara pelanggan relatif kecil.

“Kinerja adalah penghalang. Kurangnya data yang kuat adalah masalah, ”katanya kepada hadirin Asifma. “Investor memiliki kekhawatiran tentang greenwashing. Kami membutuhkan keuangan transisi yang dapat ditingkatkan, tetapi kami juga membutuhkan transparansi. Orang perlu memahami seperti apa ini, apa dampaknya. Kami melihat pertumbuhan terkuat di Asia, tetapi membutuhkan inovasi produk, transparansi, dan meningkatkan pendapatan tetap.”

Secara keseluruhan, bank, manajer aset, dan pembuat standar telah membuat banyak kemajuan terkait aspek data ESG. Industri mengambil langkah-langkah untuk mengungkap informasi, menciptakan cara yang andal untuk membuat perbandingan, dan meningkatkan cakupan dan kedalaman data. Jika dilakukan dengan benar, ini dapat membantu mengalokasikan modal untuk investasi berkelanjutan, atau mendorong perusahaan untuk melakukan dekarbonisasi lebih cepat.

Tetapi tampaknya juga diperlukan lebih banyak urgensi. Setiap orang perlu meningkatkan permainan data mereka, karena waktu kita bahkan lebih sedikit dari yang kita bayangkan untuk mencapai transisi energi global.

• Konten Bertenaga SEO & Distribusi PR. Dapatkan Amplifikasi Hari Ini.
• Platoblockchain. Intelijen Metaverse Web3. Pengetahuan Diperkuat. Akses Di Sini.
• Sumber: https://www.digfingroup.com/emissions-data/