Memahami "Status Indeks Crypto"

Rangkuman: Saya berbicara tentang permainan mental dalam berinvestasi, terutama yang berlaku untuk pasar crypto. Berlangganan di sini dan ikuti aku untuk mendapatkan update mingguan.

---

Inilah alat yang akan memberi Anda alasan baru untuk berinvestasi di kripto.

Dan itu tidak didasarkan pada harga, itu didasarkan pada pengguna kehidupan nyata.

Itu baru Indeks Negara Crypto, oleh firma modal ventura bertingkat Andreessen Horowitz (juga disebut “a16z”), yang telah menginvestasikan miliaran menjadi startup crypto sejak 2013.

Di bawah ini saya akan menjelaskan cara kerja alat ini. Tapi pertama-tama, inilah mengapa ini sangat penting bagi investor kripto.

Pengguna adalah "Permintaan"

Crypto harus digunakan agar berguna.

Anda dapat mengukur harga pompa cor beton mini bitcoin sepanjang hari, tetapi mengukur Pengguna bitcoin adalah metrik yang jauh lebih berharga. (Petunjuk: pengguna bitcoin tetap sama sejak 2020.)

Bagaimanapun, perusahaan crypto memang dimaksudkan untuk itu menghubungkan orang, untuk membantu mereka melakukan transaksi dengan bentuk nilai baru. Jika harga berjalan up tetapi jumlah pengguna akan turun, itu tidak banyak bicara tentang kegunaannya.

(Sebaliknya, jika harga bergerak turun tetapi jumlah pengguna akan up, itu bisa menandakan penawaran yang bagus.)

Tampaknya sangat jelas sehingga kita tidak perlu mengatakannya: crypto harus digunakan agar bermanfaat. Tapi hampir tidak ada yang berinvestasi dengan cara ini. Semua orang senang dengan pertumbuhan harga; jarang orang merasa senang dengan pertumbuhan pengguna.

Pertumbuhan pengguna adalah salah satu prinsip investasi inti kami: kami mengukurnya setiap Kamis di buletin Top 10 Fundamental kami untuk Anggota premium. Jika pengguna jangka panjang tumbuh, maka harga jangka panjang biasanya akan tumbuh seperti rumput liar.

Mengukur Pengguna dengan Status Indeks Crypto

Seperti indeks apa pun, Indeks Negara Crypto dimaksudkan untuk memberi kita gambaran tingkat tinggi industri dari waktu ke waktu: apakah tumbuh atau menyusut?

Dalam istilah a16z, pengguna adalah apa yang mereka sebut "permintaan". (Semakin banyak pengguna crypto, semakin banyak permintaan untuk produk crypto.)

Mereka menggabungkan banyak metrik pengguna ke dalam satu bagan di kanan bawah:

Di sebelah kanan bagan, Anda dapat melihat metrik yang masuk ke bagan ini (seperti bahan yang masuk ke dalam resep):

• Alamat aktif: jumlah pengguna unik di seluruh blockchain teratas
• Transaksi: jumlah transaksi unik di seluruh blockchain teratas
• Biaya transaksi: jumlah yang dibayarkan orang untuk menggunakan blockchain teratas (misalnya, biaya gas di Ethereum)
• Pengguna dompet seluler: jumlah pengguna unik di dompet seluler crypto teratas
• Volume DEX: nilai token yang dipertukarkan di seluruh bursa terdesentralisasi teratas (misalnya, Uniswap)
• pembeli NFT: jumlah pengguna unik yang membeli NFT
• Volume koin stabil: Nilai stablecoin yang ditransfer di seluruh blockchain teratas

Yang saya sukai dari indeks ini adalah Anda dapat mengubah bobot bahan untuk menyesuaikan resepnya. Misalnya, saya akan lebih menekankan alamat aktif, sementara saya akan menekankan biaya transaksi (karena mereka bergantung pada harga):

Menghasilkan bagan yang lebih terlihat seperti ini:

Yang penting bukanlah pembobotannya, tetapi keseluruhan bentuk bagan saat Anda bermain dengan pembobotan. Apakah masih bergerak ke arah pertumbuhan? Jika begitu, industri ini sangat mungkin berkembang.

Tetapi indeks tersebut tidak hanya mengukur pertumbuhan pengguna di seluruh industri. Ini juga mengukur pertumbuhan pengembang.

Pengembang adalah "Pasokan"

Jika pengguna memberikan permintaan untuk produk kripto, pengembang menyediakan pasokannya. (Dengan harga menarik keduanya.)

Ambil bitcoin: karena semakin banyak orang mulai membelinya, itu menaikkan harga, yang membuat lebih banyak pengembang tertarik untuk membangun token dan proyek crypto. Ini mendorong harga yang lebih tinggi, lebih banyak pengguna, dan seterusnya. Lingkaran yang bajik.

Tentu saja, ini tidak pernah terjadi secara linier, tetapi dalam gelombang. Ambil slide luar biasa ini yang menunjukkan kapan perusahaan teknologi terkenal memulai vs. pasar saham secara keseluruhan:

Lintasan jangka panjang adalah salah satu pertumbuhan ke atas, dengan banyak perusahaan paling kuat saat ini dimulai selama kemerosotan pasar.

Tanda tanya di paling kanan slide berarti, Perusahaan crypto pengubah dunia apa yang sedang dibangun saat ini?

Pengembang dan pengguna. Penawaran dan permintaan. Ini seperti pertanyaan lama tentang ayam dan telur: mana yang lebih dulu?

Sebagai investor, tidak masalah, selama kita mengukur keduanya.

Mengukur Pengembang dengan Status Indeks Crypto

Untuk mengukur pengembang (atau sisi penawaran), bahan-bahannya adalah:

• Pengembang aktif: jumlah pengembang yang membangun proyek crypto (misalnya, melalui Github)
• Pengembang yang tertarik: jumlah pengembang yang bermain-main dengannya
• Penyebar kontrak: Jumlah developer yang menerapkan kode baru di blockchain publik
• Kontrak pintar terverifikasi: Jumlah aplikasi baru yang diluncurkan
• Unduhan perpustakaan pengembang: Jumlah unduhan aplikasi untuk membantu pengembang
• Publikasi akademik: Jumlah makalah penelitian yang diterbitkan seputar topik crypto
• Minat pencarian kerja: Jumlah pencarian pada pekerjaan terkait blockchain dan crypto

Seperti yang saya lihat pengguna aktif sebagai metrik utama untuk adopsi crypto, pengembang aktif adalah metrik utama dalam pengembangan crypto. Jadi resep saya akan lebih menekankan pada pengembang aktif, seperti ini:

Membuat grafik yang masih mirip dengan default yang disediakan oleh a16z:

Dengan resep saya yang ditingkatkan, indeks keseluruhan terlihat lebih baik daripada prospek a16z:

Ini adalah gambaran pertumbuhan jangka panjang yang mencengangkan. Sebagai referensi, jika Anda menginvestasikan $1 yang tumbuh menjadi $1727 dalam tiga tahun, Anda akan dianggap sebagai seorang jenius dalam berinvestasi. Seperti itulah investasi di industri secara keseluruhan ini.

Dan hasil jangka panjangnya bahkan lebih baik.

(Namun, berhati-hatilah dengan naik turunnya pasar crypto Portofolio Percaya Blockchain akan membuat Anda terdiversifikasi dengan baik.)

Mengapa Tidak Hanya Mengukur Harga?

Tidak peduli bagaimana Anda men-tweak indeks ini, kemungkinan Anda masih akan mendapatkan sesuatu yang sangat mirip dengan harga pasar crypto. Atau lebih kasarnya lagi, grafik yang terlihat seperti harga bitcoin:

Lagi, harga bisa menipu. Ini adalah satu poin data, dan dipicu oleh rasa takut dan keserakahan. Indeks ini adalah alat yang ampuh karena menggabungkan banyak titik data yang menunjukkan pertumbuhan infrastruktur dasar – baik penawaran maupun permintaan.

Takeaway Investor: Terapkan Ini ke Token Individu

Sebagai investor, kami mengejar permata tersembunyi, token crypto yang dinilai terlalu rendah. Kita dapat menggunakan metodologi yang sama ini untuk menelusuri proyek crypto individu, untuk melihat keseluruhan permintaan (pengguna) dan pasokan (pengembang).

Untuk melakukan ini, kami memiliki tutorial yang bagus Cara Membaca Laporan Keuangan Crypto. Menggunakan laporan pendamping dari Terminal Token, kami akan menunjukkan kepada Anda bagaimana menemukan pengembang aktif dan pengguna aktif (penawaran dan permintaan) untuk semua token crypto terkemuka.

Bayangkan State of Crypto Index a16z yang menggabungkan semua info ini menjadi satu bagan yang berguna, untuk menunjukkan kepada kita bagaimana industri ini berkembang secara keseluruhan.

Ingat: itu tidak pernah lurus. Itu bukan bagaimana pertumbuhan terjadi. Alih-alih, ini adalah serangkaian pasang surut, yang secara bertahap membawa kita ke lebih banyak pengguna, lebih banyak pengembang, dan lebih banyak kekayaan jangka panjang.

Berinvestasi dalam masa depan jangka panjang itulah yang harus kami lakukan di sini. Sekarang, dengan Indeks Negara Crypto, kami memiliki cara baru untuk mengukur kemajuan kami.

• Konten Bertenaga SEO & Distribusi PR. Dapatkan Amplifikasi Hari Ini.
• PlatoAiStream. Kecerdasan Data Web3. Pengetahuan Diperkuat. Akses Di Sini.
• Mencetak Masa Depan bersama Adryenn Ashley. Akses Di Sini.
• Sumber: https://www.bitcoinmarketjournal.com/understanding-the-state-of-crypto-index/