Apa itu Keuangan Nosional?

Notional Finance adalah aplikasi pinjam meminjam berbasis Ethereum. Notional memiliki beberapa trik di lengan DeFi untuk mengotomatiskan pinjaman jangka tetap tanpa izin serta suku bunga jangka tetap.

Inovasi nosional dalam ruang DeFi berasal dari primitif finansial yang dijuluki fCash. Bersama dengan token NOTE Notional, dApp meminimalkan pembayaran utang. Sebelum kita menyelami, mari kita lihat mengapa tidak semua suku bunga sama.

Manfaat Kelemahan Suku Bunga Tetap

Seperti namanya, suku bunga tetap ditetapkan oleh pemberi pinjaman dan diterima oleh peminjam untuk jangka waktu pinjaman. Bagi peminjam, ini bisa menjadi keuntungan jika tarif naik — mereka mengantongi tabungan dengan tarif lebih rendah. 

Tapi ini bisa menjadi bumerang pada periode ketika suku bunga tinggi. Jika peminjam mengunci suku bunga tinggi pada hipotek atau pinjaman dan kemudian suku bunga acuan turun, mereka mungkin akan membayar jauh lebih banyak daripada yang seharusnya jika mereka dapat menurunkan suku bunga pinjaman mereka. 

[Embedded content]

Itu sebabnya pemberi pinjaman juga menawarkan pinjaman dan hipotek tingkat yang dapat disesuaikan. Sekali lagi, ini bagus untuk peminjam yang mengunci suku bunga tinggi dan kemudian mendapatkan keuntungan saat jatuh. Tetapi jika mereka melakukan yang sebaliknya — mengambil utang dengan bunga rendah — suku bunga bisa naik dan membuat pinjaman lebih mahal untuk dilayani.

Bagaimana Keuangan Nosional Bekerja?

Notional Finance memiliki pendapatnya sendiri tentang tarif tetap. Seperti Aave, Keuangan Nosional adalah dApp pinjaman Ethereum-sentris standar Anda. Fitur pembeda utamanya adalah pinjaman jangka waktu tetap, berkat penerapan fCash yang baru. Sebelum kami menjelaskan fCash, pertama-tama mari kita ingatkan diri sendiri bagaimana cara kerja peminjaman DeFi:

• Di DeFi, tidak ada pembuat pasar yang menyediakan likuiditas untuk pinjaman. Sebaliknya, pengguna sendiri menjadi pembuat atau penyedia likuiditas (LP).
• LP menyetor aset crypto/stablecoin mereka ke dalam kumpulan likuiditas, dengan menghubungkan ke dApp dengan dompet non-custodial seperti MetaMask atau Block Wallet.
• Kumpulan likuiditas adalah kontrak pintar, berfungsi sebagai tata kelola otomatis yang menentukan kondisi di mana peminjam dapat menguras likuiditas kumpulan untuk pinjaman. Kondisi tersebut adalah: rasio pinjaman terhadap nilai agunan% tergantung pada jenis token,% suku bunga pinjaman, dan tanggal jatuh tempo pinjaman.
• Di DeFi, tidak ada pinjaman tanpa agunan (tanpa agunan), karena tidak ada unsur manusia untuk memeriksa kelayakan kredit peminjam.
• Untuk menerima pinjaman, peminjam menyetorkan dana mereka sendiri ke dalam kontrak pintar sebagai jaminan. Sebagai gantinya, LP menerima tingkat bunga, menjadikannya bank virtual individual, anonim.

Keuangan Nosional mengikuti prinsip pinjam meminjam DeFi dasar ini. Kebaruan datang dengan kolam likuiditas ganda Notional, memegang DAI di satu sisi, dan fDAI di sisi lain, mewakili fCash.

Per November 2022, Notional memiliki total volume pinjaman sebesar $659 juta, mencakup lebih dari 1,000 pengguna aktif. Platform pinjaman mendukung empat jenis aset untuk pinjaman dan pinjaman: USDC, WBTC, DAI, dan ETH. Tapi bagaimana fCash cocok dengan model ini?

fCash Nosional

fCash memungkinkan pengguna untuk memindahkan modal sepanjang waktu. Katakanlah Anda ingin meminjam DAI senilai $10,000 dari Notional. Dengan memperhitungkan suku bunga, Anda setuju untuk membayar 10,500 DAI di masa mendatang, biasanya antara 3 minggu hingga satu tahun untuk stablecoin dan hingga enam bulan untuk ETH dan WBTC.

Peminjam kemudian menerima bentuk tokenisasi dari kewajiban utang tersebut, dinyatakan sebagai -10,500 fCash, memperhitungkan pembayaran di masa mendatang dan dapat ditukarkan dengan 10,500 DAI pada tanggal jatuh tempo. 

Inilah sebabnya mengapa ada awalan “f” sebelum Uang Tunai, dimana perbedaan nilai antara DAI dan fDAI adalah akumulasi suku bunga. Dengan kata lain, ketika peminjam menyetorkan agunan mereka, mereka mencetak token fCash, yang diterima pemberi pinjaman sebagai fCash.

Pada gilirannya, token fCash ini dapat ditukar dengan cryptocurrency lain, seperti ETH, WBTC, USDC, atau DAI. Di akhir baris, peminjam menerima aset yang mereka inginkan, dengan mengingat untuk melunasinya pada tanggal jatuh tempo.

Jika mereka gagal membayar kembali pinjaman, peminjam berisiko melikuidasi aset mereka yang terlalu dijamin. Tentu saja, karena sifatnya yang stabil, stablecoin memiliki jaminan berlebih yang lebih rendah sebesar 120%, sedangkan WBTC dan ETH memiliki tingkat jaminan berlebih sebesar 150%.

Di luar pelunasan pinjaman, peminjam dapat memperpanjang tanggal jatuh tempo di masa mendatang, yang disebut rolling on contract mereka.

nToken dan cToken Notional

Cara alternatif untuk menyediakan likuiditas adalah melalui nToken. Ketika pemberi pinjaman menyediakan likuiditas ke dalam kumpulan likuiditas, mereka menerima nToken sebagai aset ERC-20. Mereka mewakili jatuh tempo tokenized untuk cryptocurrency yang disimpan, dapat ditukarkan dengan “bagian dari total likuiditas Notional dalam mata uang tertentu di semua jatuh tempo aktif. "

Misalnya, jika LP menyediakan stablecoin DAI ke dalam kumpulan likuiditas, mereka menerima nDAI. Begitu juga untuk nETH dan nUSDC.

nToken sendiri dapat digunakan sebagai jaminan untuk peminjaman. Selain itu, LP mendapatkan penghasilan pasif dengan nToken mereka hanya dengan memegangnya, dengan biaya perdagangan (ketika orang meminjam aset mereka), dengan suku bunga fCash, dan saat menerima insentif CATATAN.

Asli ke Protokol gabungan, cToken terintegrasi nosional sebagai aset berbunga. Dengan demikian, mereka meningkatkan pengembalian untuk penyedia likuiditas dengan cara yang sama seperti nToken. Di Notional V1, hanya fCash yang digunakan sebagai aset penyelesaian. 

Ini berubah di V2, di mana cToken, seperti cUSDC atau cDAI, mewakili penyelesaian pada saat jatuh tempo. Divisi ini memungkinkan Notional untuk meningkatkan pengembalian LP saat mereka menyetor cToken ke dalam kumpulan likuiditas alih-alih mata uang yang mendasarinya.

Demikian pula, cToken memungkinkan pinjaman dengan suku bunga tetap untuk mengakumulasikan kurs cToken variabel segera setelah mencapai jatuh tempo.

Token CATATAN Nosional

Protokol pinjaman memiliki komunitas pemerintahan dengan token NOTE yang berfungsi sebagai kekuatan voting proporsional. Sebagai mekanisme monetisasi, pengguna Notional dapat mempertaruhkan token NOTE, yang kemudian dikonversi menjadi token LP 80/20 NOTE/ETH Balancer LP. 

Sebagai imbalannya, pemegang saham menerima token sNOTE sebagai hadiah, yang dapat ditukarkan dengan token Balancer LP. Meskipun ini dapat berubah dengan pemungutan suara komunitas, setiap minggu, Notional mengalokasikan 30,000 token NOTE untuk pemegang insentif sNOTE.

Pasokan total NOTE adalah 100 juta, hampir semuanya beredar. Dalam kasus likuidasi tak terduga, Notional akan memanfaatkan cadangan NOTE untuk membayar kembali pemberi pinjaman.

Pendiri Keuangan Nosional

Teddy Woodward dan Jeff Wu menyusun Keuangan Nosional pada November 2019 di acara hackathon di San Francisco. Pada Januari 2020, mereka meluncurkan proyek di Ethereum.

Pada April 2021, mereka mengumpulkan $11.3 juta dalam tiga putaran pendanaan, sebagian besar dipasok oleh Pantera Capital, Polychain, dan Coinbase Ventures.

Penafian Seri:

Artikel seri ini ditujukan untuk panduan umum dan tujuan informasi hanya untuk pemula yang berpartisipasi dalam cryptocurrency dan DeFi. Isi artikel ini tidak boleh ditafsirkan sebagai nasihat hukum, bisnis, investasi, atau pajak. Anda harus berkonsultasi dengan penasihat Anda untuk semua implikasi dan saran hukum, bisnis, investasi, dan pajak. Defiant tidak bertanggung jawab atas kehilangan dana. Harap gunakan penilaian terbaik Anda dan praktikkan uji tuntas sebelum berinteraksi dengan kontrak pintar.

• Konten Bertenaga SEO & Distribusi PR. Dapatkan Amplifikasi Hari Ini.
• Platoblockchain. Intelijen Metaverse Web3. Pengetahuan Diperkuat. Akses Di Sini.
• Sumber: https://thedefiant.io/what-is-notional-finance/