Model S2F/S2FX PlanB secara ilmiah tidak valid dan memiliki masalah mendasar yang dapat menyesatkan investor.
Pada bulan Maret 2019, seorang individu anonim dengan nama samaran "PlanB" mengejutkan investor ketika dia menerbitkan "Memodelkan Nilai Bitcoin dengan Kelangkaan,โ dan memperkenalkan model Stock-to-Flow (S2F) miliknya yang sekarang terkenal. Model tersebut memprediksi pertumbuhan eksponensial dari nilai pasar bitcoin, dengan apa yang dianggap sebagai metode ilmiah yang baik. Setahun kemudian, ia memperkenalkan model Stock-to-Flow Cross Asset (S2FX), yang mencakup data emas, perak, berlian, dan real estat. Seperti yang akan kita lihat di bawah, model PlanB secara ilmiah tidak valid dan tidak memiliki tingkat kepercayaan yang dia klaim.
Menurut situs webnya, PlanB adalah โmantan investor institusional dengan pengalaman 25 tahun di pasar keuangan. Dia memiliki latar belakang hukum dan keuangan kuantitatif dan selalu terpesona dengan pemodelan risiko dan pengembalian.โ Perhatikan bahwa dia tidak mengklaim memiliki keahlian dalam pemodelan risiko dan pengembalian. Ini akan menjadi penting, segera, karena kita akan segera melihat bahwa model S2F/S2FX tidak dapat dirumuskan oleh siapa pun yang memiliki pengetahuan mendalam tentang pemodelan statistik.
Menurut artikel PlanB Maret 2019:
โFungsi regresi linier: ln(nilai pasar) = 3.3 * ln(SF)+14.6
.. dapat ditulis sebagai fungsi power law: nilai pasar = exp(14.6) * SF ^ 3.3
Kemungkinan hukum kekuatan dengan 95% R2 lebih dari 8 kali lipat, menambah keyakinan bahwa pendorong utama nilai bitcoin ditangkap dengan benar dengan SF.โ
Meski terdengar mengesankan, PlanB telah membuat kesalahan perbaikan di sini. Perhatikan bagaimana fungsi mengatakan "nilai pasar" sama dengan fungsi Stock-to-Flow? Ini adalah tautologi dan oleh karena itu model yang tidak valid secara statistik, karena alasan sederhana bahwa "nilai pasar" terurai menjadi "Harga * Saham" sementara "Saham / Arus" berada di sisi lain persamaan.
Dalam istilah awam, PlanB pada dasarnya menyatakan bahwa "Saham adalah fungsi dari Saham." Tautologi adalah pernyataan sepele yang benar dalam keadaan apapun. Ini seperti mengatakan pisang adalah sejenis pisang. Tentu saja Stok adalah fungsi dari Stok. Inilah sebabnya mengapa data cocok, tetapi secara ilmiah tidak berharga. Tautologi benar tetapi tidak memberi tahu kami sesuatu yang berguna. Sebaliknya, mereka benar karena arti dari istilah-istilah tersebut.
Ini berarti model tersebut autokorelasi (yaitu tidak valid). Saat Anda menyesuaikannya, nilai R-Squared (R2) adalah nol. Jadi, secara ilmiah, Stock-to-Flow tidak masuk akal dan tidak dapat digunakan untuk memodelkan harga.
โIni menunjukkan korelasi yang tinggi [karena] menggunakan istilah yang sama di setiap sumbu (saham), dan ketika Anda mengambil log dari dua istilah dengan variabel yang sama, Anda MENAMBAHnya. Ketika satu (saham) jauh lebih fluktuatif, ia mendominasi. Modelnya autokorelasi. Tidak perlu S2F sama sekali. Hanya harga vs waktu.โโCory Clippsten
Lebih jauh lagi, arsitektur modelnya menunjukkan kurangnya pemahaman tentang pemodelan statistik, apalagi modelnya bahkan tidak memasukkan permintaan. Untuk membuat model valid, dia harus mengurangi deret waktu. Milik mereka inovasi, inkonsistensi kecil, harus berisi informasi tentang sisi lain dari persamaan. Tanpa detrending, seseorang mendapatkan hasil palsu. Hanya mundur dua garis miring terhadap satu sama lain menciptakan kemiripan korelasi yang tidak ada.
Model Stock-to-Flow Cross Asset (S2FX) PlanB mengalami kesalahan dasar yang sama dan memiliki masalah tambahan. Rencana B mengklaim model S2FX meninggalkan waktu untuk bitcoin, tapi ini salah karena fase Bitcoin-nya adalah fungsi waktu. itu cluster sama dengan separuh periode dan satu bisa sudah menggambar fase selanjutnya pada sumbu X. Aset lainnya dipetik ceri dan bahkan nilai untuk aset-aset itu dipilih dengan cermat.
Untuk rincian lebih rinci tentang matematika buruk PlanB, baca btconometrics Bitcoin dan Saham untuk Mengalir kritik di mana ia menunjukkan statistik yang salah di balik model PlanB dan menggambarkan kesalahan statistik yang memperdaya. Ini adalah argumentum verbosium - atau dikenal sebagai pembuktian dengan verbositas atau bukti dengan intimidasi.
โDalam artikel ini saya akan menunjukkan kepada Anda mengapa stok mengalir tidak lain adalah penerbangan fantasi โ dongeng atau fantasi yang didukung oleh dukungan emosional dari aktor irasional, kurangnya pengetahuan matematika skala luas dan bukti dengan verbositas.โ (btconometrics)
PlanB telah menolak kritik yang valid dengan mengatakan modelnya dapat disajikan kembali dengan harga menggunakan parameter yang sama sekali berbeda yang menghindari tautologi. Namun, parameter alternatif ini hanya angka arbitrer yang dia ubah dari waktu ke waktu. Untuk memahami mengapa ini menjadi masalah, kita dapat membandingkannya dengan yang terkenal Bagan Pelangi Bitcoin. Bagan Pelangi dibuat oleh ber Holger dan memiliki penafian yang sangat terlihat di atasnya yang mengatakan:
Pita warna mengikuti regresi logaritmik (diperkenalkan oleh Trolololo Pengguna Bitcointalk pada tahun 2014), tetapi sebaliknya sepenuhnya sewenang-wenang dan tanpa dasar ilmiah. Kami tidak pernah mengubah mereka sekalipun. Dengan kata lain: Itu hanya akan benar sampai suatu hari tidak lagi.โ
Holger benar-benar jujur โโdan transparan tentang Rainbow Chart. Ini tidak dimaksudkan untuk menjadi sesuatu yang lebih dari tebakan liar. Itu tidak berpura-pura ilmiah.
Bandingkan ini dengan PlanB, yang telah berusaha keras untuk mengklaim secara keliru dasar ilmiah untuk model-modelnya dalam tulisan-tulisannya dan pada lusinan acara podcast. Di acara-acara ini, dia mengaku menerima kritik, tetapi akun Twitter-nya menceritakan kisah yang berbeda โ siapa pun yang menunjukkan kekurangan, potensi masalah, memiliki pertanyaan yang valid, atau bahkan "Suka" pertanyaan yang valid tentang validitas pernyataannya. diblokir.
PlanB mengatakan dia memblokir orang untuk โkontrol kebisinganโ tetapi meyakinkan pengikutnya bahwa dia menyambut debat dan kritik yang valid. Namun, tindakannya di Twitter menceritakan kisah yang berbeda. Individu yang mengkritik model PlanB dengan itikad baik diblokir oleh PlanB. bertanya mengapa fase S2FX disejajarkan dengan separuh, dan karena itu muncul seolah-olah menjadi deret waktu, cepat menghasilkan blok. PlanB memblokir mereka yang menyatakan pendapat yang bertentangan. Dia memblokir orang yang "Suka" tweet dengan kritik yang tulus. Pengikut telah diblokir karena secara pribadi mengiriminya pertanyaan serius. Dia bahkan memiliki memblokir orang yang mengubah nama Twitter mereka, dengan bercanda, menjadi PlanC.
Ini bukanlah perilaku yang diharapkan dari seorang individu dengan keahlian murni dalam keuangan kuantitatif atau yang menghormati metode ilmiah. Jika PlanB ingin dengan jujur โโmengklaim bahwa modelnya memiliki nilai R2 ilmiah di tahun 90-an yang tinggi, maka ia tidak dapat memblokir dan menyensor kritik valid yang menunjukkan sebaliknya.
Apa Artinya Menjadi Model yang โBergunaโ
PlanB sering mengulangi pernyataan George Box bahwa, "Semua model salah, tetapi beberapa berguna." Dia menyalahgunakan kutipan itu. Box mengacu pada model ilmiah yang menawarkan hipotesis yang dapat diuji, bukan tautologi. Di dalam sebuah artikel tentang topik untuk Nature, Alexander J. Stewart menjelaskan:
โTetapi tujuan dari sebuah model selalu untuk memperjelas pemahaman kita tentang apa yang kita pelajari. Kedengarannya mudah, tetapi sebenarnya tidak, karena kejelasan pemahaman hanya dapat dinilai dari belakang. Sebuah model harus membantu kita merumuskan hipotesis yang dapat diuji dengan cara yang menggerakkan bidang ke depan, mungkin dengan mengarahkan kita ke ide baru yang menemukan dukungan empiris, dengan memungkinkan kita membuang ide lama, atau dengan membuat prediksi kuantitatif yang lebih tepat. [โฆ] Model buruk tidak salah, mereka tautologisโ
Pengikut setia PlanB sering membalas, โTapi, Einstein dan Newton membuat kesalahan! Modelnya akan bekerja sampai tidak.โ Ini meleset dari intinya dan menghina ilmuwan seperti Einstein dan Newton. Ya, memang benar bahwa Newton dan Einstein bisa salah, tetapi sebagai pengikut metode ilmiah, mereka menerima kritik dan mengakui kesalahan mereka. PlanB menghindari keduanya.
Model revolusioner Einstein dan Newton adalah hipotesis terobosan yang memperjelas pemahaman kita tentang alam semesta. Keduanya tidak terkenal karena mendalilkan tautologi. Newton mengatakan gaya bekerja pada materi. Einstein mengatakan materi adalah energi dan energi adalah materi. PlanB membuat klaim yang tidak masuk akal bahwa stok adalah fungsi dari stok. Itu bukan hipotesis atau model yang berguna. Bitcoiner yang mengklaim berjuang melawan keahlian menjual minyak ular dan shitcoinery harus menuntut lebih baik.
Beritahu Saya Kabar Baik
Sekarang kita tahu bahwa model S2F/S2FX hanyalah garis pada grafik tanpa dasar ilmiah, kita dapat mengesampingkan model tersebut dan melanjutkan dan memfokuskan energi kita pada hipotesis yang lebih baik yang dapat diuji dan berpotensi mengubah cara kita berpikir tentang bitcoin . Kami tidak perlu membelenggu harapan kami dengan jadwal harga sewenang-wenang PlanB.
Mereka yang menyukai argumentum verbosium PlanB dapat melanjutkan dan mendapatkan keyakinan nyata dalam Bitcoin dengan mempelajari propertinya, efek jaringannya, dan apa yang membedakannya dari semua proyek lainnya. Bitcoin memiliki masa depan yang cerah dan semakin cepat kita menjauh dari model yang buruk, semakin cepat kita dapat memahaminya.
Ini adalah posting tamu oleh Level39. Pendapat yang diungkapkan sepenuhnya milik mereka sendiri dan tidak mencerminkan pendapat BTC Inc atau Majalah Bitcoin.
Sumber: https://bitcoinmagazine.com/markets/why-bitcoin-stock-to-flow-is-not-useful
- 2019
- Tentang Kami
- Akun
- Bertindak
- tindakan
- Tambahan
- Semua
- Membiarkan
- arsitektur
- arsip
- artikel
- aset
- Aktiva
- dasar
- Bitcoin
- bitcoiner
- Kotak
- BTC
- BTC Inc
- perubahan
- klaim
- lebih dekat
- kepercayaan
- bisa
- data
- hari
- perdebatan
- berbeda
- Tidak
- pengemudi
- energi
- perkebunan
- pengalaman
- keahlian
- FANTASI
- keuangan
- keuangan
- menemukan
- cacat
- penerbangan
- aliran
- Fokus
- mengikuti
- Depan
- fungsi
- masa depan
- George
- Gold
- baik
- Pertumbuhan
- Tamu
- tamu Post
- Mengurangi separuh
- membantu
- di sini
- High
- sangat
- Seterpercayaapakah Olymp Trade? Kesimpulan
- HTTPS
- ide
- penting
- informasi
- Kelembagaan
- investor institusi
- investor
- Investor
- masalah
- IT
- pengetahuan
- dikenal
- Hukum
- memimpin
- pengetahuan
- Informasi
- Tingkat
- Membuat
- March
- Pasar
- pasar
- matematika
- hal
- medium
- pesan
- model
- model
- pindah
- Alam
- jaringan
- nomor
- menawarkan
- Minyak
- Pendapat
- perintah
- Lainnya
- jika tidak
- Konsultan Ahli
- mungkin
- podcast
- kekuasaan
- ramalan
- harga pompa cor beton mini
- Masalah
- memprojeksikan
- bukti
- kuantitatif
- pertanyaan
- real estate
- Hasil
- Risiko
- Tersebut
- ilmuwan
- Seri
- set
- Silver
- Sederhana
- Negara
- Pernyataan
- statistika
- saham
- mendukung
- mengatakan
- waktu
- us
- nilai
- Situs Web
- Apa
- SIAPA
- Wikipedia
- tanpa
- kata
- Kerja
- tahun
- tahun
- nol