Mendapatkan Keunggulan Kompetitif: Mengapa Dokter Perlu Berinvestasi dalam Infrastruktur Teknologi Saat Ini

Diterbitkan Ulang Oleh Plato

Followers: 0

Mendapatkan keunggulan kompetitif: mengapa dokter perlu berinvestasi dalam infrastruktur teknologi sekarang? PlatoBlockchain Data Intelligence. Pencarian Vertikal. Ai.

Ada banyak perbincangan mengenai demokratisasi pasar alternatif global, dan semua jenis investor mencari pasar swasta. Namun, hanya sedikit orang yang berbicara tentang kurangnya infrastruktur yang menghalangi masa depan yang lebih cerah bagi semua orang. Bain & Company telah menerbitkan sebuah artikel yang menyoroti kendala kritis ini.

Kesenjangan infrastruktur: hambatan bagi calon investor baru di pasar swasta

Laporan singkat tersebut menguraikan banyak hambatan yang menghalangi investor kecil, khususnya individu dengan kekayaan bersih tinggi dan individu dengan kekayaan bersih sangat tinggi, untuk mengakses pasar swasta bernilai triliunan dolar. Hal ini menawarkan solusi nyata, termasuk menurunkan tingkat minimum investasi, membangun infrastruktur dan alur kerja untuk penarikan modal yang lebih dapat diprediksi, meningkatkan transparansi dan pelaporan, serta likuiditas yang lebih berkelanjutan.

Namun, sebagian besar pandangan ini berpandangan bahwa investor kecil dengan portofolio yang tidak memiliki portofolio pasti akan menyambut baik imbal hasil yang besar dan diversifikasi investasi pasar swasta. Namun bagaimana dengan fund manager yang dihadapkan pada sebagian besar tantangan infrastruktur untuk menerima dan melayani LP kelas baru ini?

Kekuatan makro mendorong investasi pengelolaan dana

Karena sebagian besar beban infrastruktur akan ditanggung oleh fund manager dan mitra layanan mereka, mari selami kekuatan makro yang mempengaruhi para dokter dan pahami mengapa mereka mulai berinvestasi lebih dalam pada infrastruktur middle-office dan back-office dibandingkan sebelumnya.

Masuknya investor
Ada suatu masa ketika pasar swasta masih menjadi wilayah kekuasaan para investor besar dan berpengalaman. Hal ini tidak lagi terjadi, sebagian disebabkan oleh efek penyebut (denominator effect), yang terjadi ketika nilai sebagian portofolio menurun cukup besar sehingga mengubah nilai total portofolio. Setelah pasar publik terpukul pada tahun 2022, investor institusi dengan batasan ketat mengenai seberapa banyak mereka dapat berinvestasi pada alternatif memangkas alokasi alternatif mereka untuk mempertahankan rasionya. Hal yang sama pentingnya adalah pasar swasta menyaksikan arus masuk dari berbagai investor baik yang meningkatkan alokasi pasar swasta mereka atau memasuki pasar alternatif untuk pertama kalinya.

Apa pun yang terjadi, hal ini membuat dokter harus bersaing dengan dokter umum lainnya untuk mendapatkan modal yang lebih kecil atau mengejar investor baru. Tren ini memaksa banyak dokter untuk menjadi lebih fokus pada investor dalam pengalaman yang mereka berikan, termasuk cara mereka menarik, menerima, dan melayani LP mereka sepanjang siklus hidup mereka.

Bisa ditebak, kita melihat banyak dokter beralih ke infrastruktur untuk memberikan pengalaman digital end-to-end yang andal. Hal ini memungkinkan mereka untuk memenuhi ekspektasi investor yang meningkat dan memenuhi standar baru yang ditetapkan oleh Robinhood dan penyedia teknologi lainnya di pasar publik. Secara signifikan, saluran digital ini juga memberikan fleksibilitas kepada dokter untuk menyesuaikan campuran LP mereka untuk pendanaan berturut-turut tanpa harus menambah atau mengurangi jumlah karyawan di kantor tengah dan belakang secara signifikan, yang membawa kita ke tren berikutnya.
Kekurangan bakat yang terus-menerus
Tren lain yang berdampak pada dokter adalah kekurangan tenaga kerja. Ke mana pun Anda melihat, mulai dari pengelola dana dan pengacara pembentukan dana hingga profesional hubungan investor dan auditor, orang-orang kewalahan dengan pekerjaan. Kami memperkirakan beban kerja ini hanya akan bertambah buruk dengan beralihnya sejumlah kecil cek investor besar ke sejumlah besar cek kecil.

Menambah jumlah karyawan adalah pilihan yang umum digunakan dan layak sampai kekurangan talenta mulai terjadi. Kekurangan talenta ini sebagian disebabkan oleh menyusutnya pasokan akuntan berkualifikasi yang berbasis di AS dan lebih dari 300,000 akuntan meninggalkan profesinya antara tahun 2019 dan 2022. Masalah ini kemungkinan besar tidak akan terselesaikan dengan sendirinya, karena jumlah lulusan akuntansi yang mendapatkan gelar sarjana dan gelar master setelah tahun akademik 2019-2020 masing-masing turun 2.8% dan 8.4%, memperpanjang tren lima tahun penurunan jumlah lulusan akuntansi tahun-ke-tahun, menurut American Institute of Certified Public Accountants.

Tanpa jumlah pegawai tambahan untuk mengimbangi pertumbuhan pasar swasta, yang diperkirakan mencapai $23.3 triliun dalam aset yang dikelola (AUM) pada tahun 2027 menurut Laporan Global Preqin 2023: Aset Alternatif, memanfaatkan infrastruktur teknologi akan sangat penting bagi para dokter untuk mempertahankan dan memungkinkan tim mereka yang ada untuk menangani hubungan investor saat ini dan baru pada cakupan dan skala yang belum pernah terjadi sebelumnya.
Lingkungan peraturan yang berkembang
Terakhir, tren terakhir yang akan berdampak pada dokter adalah lingkungan peraturan. Pasar swasta telah menarik perhatian lebih besar dari Washington karena negara tersebut terus melakukan demokratisasi – sebuah tren yang dialami langsung oleh industri kripto saat ini. Tahun lalu, Komisaris SEC Gary Gensler berkomentar: 'Ada baiknya bertanya pada diri sendiri di SEC apakah kami memenuhi misi kami sehubungan dengan bagian penting pasar modal ini.' Kita telah melihat serangkaian peraturan baru yang berdampak pada penggunaan surat tambahan, serta perlunya audit rutin.

Terlepas dari apa yang mungkin terjadi pada masa depan peraturan, sangat penting bagi dokter umum untuk dengan percaya diri melayani semua investor mereka sepanjang siklus investasi tanpa menambah hambatan, biaya, atau risiko yang tidak semestinya pada proses mereka. Perencanaan ke depan dan melakukan investasi tepat waktu di bidang infrastruktur merupakan cara yang ampuh untuk mempersiapkan diri menghadapi peraturan 'yang tidak diketahui' dan 'yang tidak diketahui' yang mengarah ke arah ini.

Masuk ke Anduin: mempersiapkan tumpukan teknologi GP di masa depan
Investasi infrastruktur mungkin tampak menakutkan. Dan, seperti kita ketahui, pasar swasta secara historis kurang berinvestasi dalam teknologi, namun platform berlangganan dana digital dapat membantu tim menerima lebih banyak investor dengan waktu dan sumber daya yang lebih sedikit, berkolaborasi secara lintas fungsi berkat alur kerja dan komunikasi otomatis, dan bahkan mendapatkan data penting yang aman. data terkait peraturan.

Tidak ada waktu yang lebih baik dari sekarang untuk mulai melakukan perubahan. Di masa yang penuh ketidakpastian ini, penting untuk mencari infrastruktur teknologi yang andal dan fleksibel untuk masa depan.