Berikan Likuiditas Terkonsentrasi Tanpa Rasa Takut Dengan Kamino Finance

Keuangan terdesentralisasi (DeFi) adalah sektor keuangan yang berusia kurang dari satu dekade, dan kecepatannya meningkat. Dalam dua tahun terakhir, DeFi telah meledak dengan pertumbuhan dan inovasi dari seluruh ekosistem, dan peningkatan terus dilakukan untuk bagaimana aplikasi terdesentralisasi (dApps) menyediakan layanan yang lebih baik dan lebih hemat modal.

Namun, inovasi tidak selalu cepat diadopsi oleh komunitas DeFi, dan peluncuran pembuat pasar likuiditas terkonsentrasi (CLMM) adalah salah satu kemajuan hemat modal yang ditunjukkan oleh sebagian besar pengguna. CLMM membuat perdagangan crypto pada pertukaran terdesentralisasi (DEX) sangat efisien, tetapi mereka sangat sulit untuk digunakan.

Kamino Keuangan telah diluncurkan di Solana untuk mengatasi masalah ini. Dengan berinovasi pada brankas otomatis yang mengurangi kerumitan penanganan CLMM berteknologi tinggi, Kamino membuat salah satu alat paling hemat modal di DeFi menjadi lebih mudah dari sebelumnya.

Waktu Perdagangan Sulit Sebelum CLMM

Sebelum CLMM, pengguna berasumsi bahwa mereka akan mengorbankan sejumlah modal untuk selip harga saat berdagang melalui DEX. Jika mereka membeli, mereka mendapat lebih sedikit token, karena harga naik dengan perdagangan mereka. Jika mereka menjual, mereka juga mendapat lebih sedikit token karena harga turun dengan perdagangan mereka.

Ini karena pembuat pasar otomatis tradisional (AMM), bagian dari teknologi yang mendukung sebagian besar perdagangan DEX, dilumpuhkan oleh mekanismenya untuk menentukan harga perdagangan. AMM sangat bagus untuk penemuan harga tetapi sangat buruk dalam menyediakan likuiditas yang dalam, sehingga para pedagang menghadapi harga yang lebih buruk untuk perdagangan mereka daripada yang mereka harapkan.

Grafik CLMM berjanji mengakhiri rezim ini dan piringan hitam metode yang unggul untuk menyediakan likuiditas. Jadi, likuiditas terkonsentrasi tampak seperti situasi yang menguntungkan semua orang bagi LP yang dapat memaksimalkan keuntungan mereka dan pedagang yang dapat melakukan perdagangan tanpa kehilangan modal. 

CLMM Cepat Gagal Mempertahankan Hype dengan LP

Tidak butuh waktu lama bagi LP untuk mengetahui bahwa mereka tidak dapat mengatur untuk menyediakan likuiditas pada CLMM sendiri secara efisien, dan mereka berada di ujung yang kalah dari sistem. Setelah bertahun-tahun secara pasif menyediakan likuiditas pada AMM, LP dipusingkan oleh kebutuhan konstan untuk menyeimbangkan kembali posisi atau pengalaman 100% kerugian tidak tetap (IL).

Kemudian, laporan mulai muncul bahwa sebagian besar LP telah kehilangan uang dengan menyediakan likuiditas penuh. Yang memperburuk keadaan adalah menyediakan likuiditas pada CLMM memberi pengguna NFT sebagai tanda terima setoran alih-alih token LP yang sepadan.

Tanda terima NFT berarti akhir dari Komposit DeFi karena NFT hampir tidak mungkin untuk disimpan dengan protokol DeFi lainnya. Tanpa komposisi, posisi likuiditas terkonsentrasi tidak dapat digunakan sebagai jaminan untuk pinjaman atau mendapatkan imbalan dalam program pertanian hasil.

Bagaimana Kamino Membantu Memperkenalkan Pengguna ke Likuiditas CLMM

CLMM menjanjikan banyak hasil positif kepada pengguna tetapi akhirnya mendorong sebagian besar pengguna. DeFi biasanya merangsang partisipasi dari setiap sisi kontrak pintar – pemberi pinjaman untuk peminjam, dan LP untuk pedagang – tetapi CLMM menakuti banyak likuiditas dari LP yang menganggapnya terlalu sulit untuk digunakan.

Kamino memecahkan banyak masalah yang diperkenalkan CLMM ke komunitas DeFi. Terutama, Kamino telah memperkenalkan brankas otomatis yang melakukan semua kerja keras untuk LP likuiditas terkonsentrasi, membuat proses lebih hemat modal daripada CLMM mandiri.

Pengguna hanya perlu menyetorkan token mereka di Kamino, dan brankas membantu menyeimbangkan posisi ke kisaran yang lebih baik untuk mendapatkan biaya. Juga, Kamino akan menggabungkan biaya dan hadiah secara otomatis untuk meningkatkan saldo posisi, dan pengguna menerima token LP, yang disebut kToken, sebagai tanda terima mereka, yang dapat mereka gunakan sebagai agunan untuk pinjaman.

Kamino Diinkubasi oleh Pakar DeFi dan Siap Beraksi

Dengan kTokens, LP dapat memperoleh biaya dari likuiditas terkonsentrasi dan meminjam USDH secara bersamaan. USDH adalah stablecoin dari Protokol Hubble, tim proyek Solana berpengalaman yang menginkubasi Kamino untuk memperbaiki apa yang salah dengan pengalaman pengguna CLMM.

Dibangun di atas Pusaran Air Orca oleh beberapa pengembang DeFi paling berpengalaman di Solana, Kamino dengan cepat menjadi antarmuka yang dipilih banyak LP untuk berinteraksi dengan CLMM. Pada saat penulisan, Kamino telah memperoleh $ 2 juta dalam nilai total terkunci (TVL), yang berarti ada lebih banyak token untuk membantu pengguna melakukan perdagangan yang hemat modal.

Menyediakan likuiditas terkonsentrasi tidak pernah semudah ini. Akibatnya, LP akan dengan senang hati mendapatkan biaya dari perdagangan likuiditas terkonsentrasi, dan pedagang akan senang melihat transaksi mereka diselesaikan dengan lebih banyak token di dompet mereka daripada jika mereka menggunakan AMM tradisional.