Memulihkan menjelang The Fed

Sesi volatil lainnya terjadi di pasar keuangan sembari menunggu langkah selanjutnya dari The Fed di tengah meningkatnya ekspektasi poros dovish untuk menutup tahun ini.

Meskipun kenaikan sebesar 75 basis poin tampaknya akan terjadi besok, pesan yang disampaikan adalah hal yang menarik bagi investor. Meskipun inflasi masih berada pada tingkat yang menggiurkan, terdapat keyakinan yang berkembang bahwa bank sentral akan memberikan sinyal keinginan untuk mengurangi hambatan pada beberapa tahun mendatang. pertemuan dimulai dengan kenaikan 50bps pada bulan Desember.

Mungkin sudah terlambat untuk menghindari resesi, namun The Fed sudah sangat jelas sejak awal bahwa meskipun soft landing adalah hasil yang diinginkan dan dapat dicapai, namun mengendalikan inflasi adalah fokus utama. Pertanyaannya adalah apakah bank sentral yakin upayanya akan mencapai tujuan tersebut atau masih perlu dilakukan upaya lebih lanjut.

Dengan melemahnya perekonomian, pendapatan yang tidak mengesankan, dan kurva imbal hasil yang terbalik – menandakan resesi yang akan datang – banyak orang kini percaya bahwa risiko pengetatan yang agresif lebih besar daripada pendekatan yang lebih bertahap. Perekonomian harus melakukan banyak pengetatan ketika suku bunga kemungkinan mencapai kisaran 3.75-4% pada minggu ini.

Sinyal dovish bisa menjadi momen yang menarik bagi investor ekuitas, momen yang mereka dambakan sepanjang tahun, namun bukan berarti hal tersebut akan mudah terjadi setelahnya. Masih ada penurunan perekonomian dan potensi resesi global yang harus dihadapi, belum lagi musim dingin yang sangat tidak menentu di Eropa.

RBA melanjutkan pengetatan yang lebih lambat

RBA memulai kenaikan suku bunga yang lebih lambat pada bulan lalu ketika mereka membuat keputusan untuk hanya menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin dan mengambil keputusan serupa pagi ini. Suku bunga tunai sekarang berada di 2.85% dan diperkirakan akan terus meningkat. Namun dengan pertumbuhan yang melambat dan angka pengangguran yang diperkirakan akan meningkat, kenaikan yang lebih kecil memungkinkan RBA menghindari pengetatan yang berlebihan dan merugikan perekonomian. Meskipun demikian, inflasi masih jauh dari terkendali dan hal ini merupakan tindakan penyeimbang yang pada akhirnya harus dihadapi oleh semua bank sentral.

hasil luar biasa BP

BP mengumumkan pembelian kembali saham senilai $2.5 miliar pagi ini setelah melaporkan pendapatan kuartal yang fenomenal. Laba pada kuartal ketiga hanya turun sedikit dari $8.5 miliar pada kuartal kedua, namun meningkat dibandingkan tahun lalu dan jauh melampaui ekspektasi ($2 miliar vs $8.3 miliar). Hal ini tidak akan meringankan tuntutan pajak rejeki nomplok pada saat pemerintah menghadapi lubang hitam fiskal yang memerlukan keputusan sulit mengenai perpajakan dan belanja. Menemukan keseimbangan yang tepat antara mengenakan pajak pada “keuntungan berlebih” akibat perang di Ukraina tanpa menghalangi investasi tidaklah mudah, terutama jika aspek politik dari semua hal tersebut juga dipertimbangkan.

Kejutan PMI Tiongkok

PMI manufaktur Caixin merupakan kejutan yang menyenangkan mengingat apa yang kita lihat dalam data PMI resmi pada hari Senin. Angka tersebut, yang biasanya mencakup perusahaan-perusahaan swasta kecil, membaik dari bulan September meskipun masih berada dalam wilayah kontraksi. Namun demikian, hal ini tidak membuat saya menjadi lebih optimis mengenai prospek ini, mengingat tantangan domestik yang sedang berlangsung akibat tidak adanya pandemi Covid-19 dan kekhawatiran pasar properti, belum lagi prospek pertumbuhan global yang memburuk.

Bitcoin menunggu di The Fed

Bitcoin melepaskan sebagian besar kerugian pada hari Senin di tengah rebound aset berisiko. Mata uang kripto ini menembus kembali ke atas $20,000 pada minggu lalu, sehingga memicu beberapa harapan bahwa pemulihan yang lebih luas dapat terjadi jika The Fed dapat menyampaikan pesan dovish yang tampaknya ingin didengar banyak orang. Namun saat ini, harga tersebut sebagian besar masih berada dalam kisaran sejak pertengahan Agustus ketika harga berfluktuasi sekitar $20,000, dengan jeda di kedua sisi tidak menyebabkan perubahan besar dalam satu atau lain cara. Bisakah The Fed mengubahnya?

Untuk melihat semua peristiwa ekonomi hari ini, lihat kalender ekonomi kami: www.marketpulse.com/economic-events/

Artikel ini hanya untuk tujuan informasi umum. Ini bukanlah nasihat investasi atau solusi untuk membeli atau menjual sekuritas. Pendapat adalah penulis; tidak harus OANDA Corporation atau afiliasi, anak perusahaan, pejabat atau direkturnya. Perdagangan dengan leverage berisiko tinggi dan tidak cocok untuk semua. Anda bisa kehilangan semua dana yang Anda setorkan.

Berbasis di London, Craig Erlam bergabung dengan OANDA pada tahun 2015 sebagai analis pasar. Dengan pengalaman bertahun-tahun sebagai analis pasar keuangan dan pedagang, ia berfokus pada analisis fundamental dan teknis sambil menghasilkan komentar makroekonomi.

Pandangannya telah dipublikasikan di Financial Times, Reuters, The Telegraph dan International Business Times, dan dia juga muncul sebagai komentator tamu reguler di BBC, Bloomberg TV, FOX Business, dan SKY News.

Craig memiliki keanggotaan penuh di Society of Technical Analysts dan diakui sebagai Teknisi Keuangan Bersertifikat oleh Federasi Internasional Analis Teknis.

Postingan terbaru oleh Craig Erlam (melihat semua)