Beberapa minggu yang lalu kami membahas Credit Suisse dalam beberapa artikel kami tentang manajemen risiko dan peraturan. Minggu ini mereka telah menjadi berita lagi untuk semua alasan yang salah, yang mungkin berdampak pada pasar crypto.
Setelah kesayangan Wall Street, Credit Suisse dengan cepat berubah menjadi musuh bebuyutannya. Setelah beberapa denda jutaan dolar, mereka berpindah dari satu skandal ke skandal lainnya. Pada bulan September 2021, Otoritas Perilaku Keuangan Inggris mengeluarkan pernyataan yang mengatakan, “Otoritas Perilaku Keuangan telah mendenda Credit Suisse lebih dari £147 juta karena kegagalan uji tuntas kejahatan keuangan yang serius terkait dengan pinjaman senilai lebih dari $1.3 miliar, yang diatur bank untuk Republik Mozambik .”
Pada Desember 2021 mereka didenda €83.3 juta oleh regulator UE karena berpartisipasi dalam kartel perbankan yang mencurangi pasar valuta asing. Denda ini merupakan tambahan dari kerugian $5.5 miliar yang mereka timbulkan ketika Archegos Capital runtuh karena pinjaman yang terlalu tinggi dan kurang modal. Mereka juga didenda oleh regulator Swiss pada Juni 2022 karena dugaan keterlibatan mereka dalam pencucian uang untuk jaringan narkoba Bulgaria.
Krisis terbaru yang membayangi bank tersebut jauh lebih meresahkan bagi investor daripada semua skandal sebelumnya karena terungkap bank tersebut mungkin memiliki masalah likuiditas yang serius. Desas-desus mulai beredar pada awal minggu bahwa bank mungkin tidak dapat memenuhi kewajiban swap default kreditnya. Untuk memperburuk keadaan, bank mengeluarkan pernyataan yang mengatakan bahwa itu sehat secara finansial yang oleh pasar diartikan sebaliknya.
Credit Default Swaps (CDS) adalah bentuk manajemen risiko antar bank di mana bank yang mengeluarkan pinjaman dapat mengimbangi risiko dengan membayar premi ke bank lain. Bank lain kemudian siap untuk menutupi kerugian jika pinjaman gagal dengan imbalan keamanan yang telah menjamin pinjaman. Premis dasar perdagangan CDS adalah bahwa hanya sebagian kecil dari pinjaman yang akan gagal bayar dan setiap perbedaan antara nilai sekuritas dan saldo pinjaman akan lebih dari ditutupi oleh premi dari CDS lain yang tidak gagal bayar.
Dalam kondisi pasar saat ini dengan bank sentral menaikkan suku bunga pada kecepatan yang mengkhawatirkan dan kebingungan atas kebijakan moneter yang serampangan, default mulai meningkat. Selain itu, Credit Suisse telah kehilangan beberapa staf papan atas dan mereka telah mengakui bahwa mereka perlu melakukan restrukturisasi.
Meskipun menyatakan bahwa mereka memiliki likuiditas lebih dari cukup untuk menutupi masalah apa pun, harga saham mereka jatuh bebas dan biaya asuransi terhadap gagal bayar obligasi mereka sendiri meroket. Pasar jelas tahu bahwa semuanya tidak seperti yang terlihat dan beberapa memperkirakan bahwa restrukturisasi akan menelan biaya antara $ 4 miliar hingga $ 6 miliar.
Untuk mencoba dan menenangkan pasar bank telah mengumumkan bahwa rencana restrukturisasi akan dikeluarkan menjelang akhir Oktober, sementara itu, investor berlari ke bukit. Mereka yang berada di crypto akan mengingat garis serupa yang digunakan oleh Celsius untuk mencoba dan menghilangkan ketakutan bahwa mereka sedang menuju keruntuhan. Ini terlepas dari kenyataan bahwa eksekutif Celsius menguangkan $40 juta dalam bentuk crypto sebelum menghentikan penarikan untuk penggunanya.
Bagaimana tepatnya masalah Credit Suisse akan mempengaruhi pasar crypto belum terlihat. Mereka terdaftar sebagai bank dengan ukuran yang cukup untuk menimbulkan risiko sistemik ke pasar dan karena itu banyak yang menganggapnya terlalu besar untuk gagal. Dengan pemerintah yang sudah harus mencetak uang untuk mensubsidi biaya energi, dan OPEC+ memutuskan untuk mengurangi output, risiko bailout perbankan lainnya meresahkan.
Banyak yang mengharapkan Credit Suisse menjadi Lehman Brothers berikutnya, yang bangkrut pada tahun 2008. Namun, yang lain mengatakan ini tidak akan dibiarkan terjadi oleh pemerintah karena risiko penularan dalam sistem keuangan global. Suatu kebetulan yang tidak menguntungkan bahwa kepala Dewan Direksi Credit Suisse adalah Alex Lehmann, meskipun dia tidak memiliki hubungan dengan Lehman bersaudara.
Selama pertempuran saat ini dengan inflasi dan krisis biaya hidup, akan sulit bagi pemerintah untuk memutarbalikkan narasi bahwa menyelamatkan bank adalah hal yang baik. Jika mereka membiarkan Credit Suisse runtuh, mereka berisiko memicu krisis keuangan lain.
Yang pasti adalah bahwa situasi ini menambah lebih banyak ketidakpastian pada sistem keuangan global yang sudah demam. Ini juga berfungsi untuk mengingatkan kita bahwa regulasi belum tentu merupakan hal yang baik untuk kripto. Keruntuhan keuangan global disebabkan oleh bank-bank yang diatur. Setelah itu, peraturan meningkat tetapi seperti yang telah kita lihat dengan Credit Suisse, bank secara rutin tidak mematuhinya. Memilih untuk membayar denda dari keuntungan mereka jika mereka tertangkap.
Jika ada, situasi saat ini dengan tepat menunjukkan perlunya crypto dan DeFi. Peraturan pengkodean ke dalam protokol akan mencegah penyalahgunaannya, dan agunan penuh atau berlebihan daripada perbankan cadangan fraksional akan memecahkan masalah likuiditas. Narasi palsu bahwa crypto terlalu berisiko dengan cepat diekspos sebagai kebohongan oleh sistem perbankan yang terus-menerus sembrono.
Bergabunglah dengan Paribus-
Situs Web | Twitter | Telegram | Medium | Discord
- Coinsmart. Pertukaran Bitcoin dan Crypto Terbaik Eropa. Klik disini
- Platoblockchain. Intelijen Metaverse Web3. Pengetahuan Diperkuat. Akses Di Sini.
- Sumber: Intelijen Data Plato: Platodata.ai