Ogni volta che ci sono dati sulla liquidazione dei contratti futures, molti investitori e analisti alle prime armi concludono istintivamente che si tratta di giocatori d'azzardo degenerati che utilizzano una leva finanziaria elevata o altri strumenti rischiosi. Non c'è dubbio che alcuni scambi di derivati sono noti per incentivare il commercio al dettaglio a utilizzare una leva eccessiva, ma ciò non tiene conto dell'intero mercato dei derivati.
Di recente, investitori preoccupati come Nithin Kamath, fondatore e CEO di Zerodha, si sono interrogati su come gli scambi di derivati potrebbero gestire l'estrema volatilità offrendo al contempo una leva finanziaria pari a 100 volte.
Quando una piattaforma offre una leva finanziaria o finanzia il cliente per acquistare più del denaro nel conto, la piattaforma si assume un rischio di credito. Con gli scambi Crypto che offrono una leva da 10 a 100x (future), in giorni come oggi, mi chiedo chi monitori la posizione di liquidità di queste piattaforme 1/2
— Nithin Kamath (@Nithin0dha) 19 Maggio 2021
Il 16 giugno, il giornalista Colin Wu ha twittato che Huobi aveva temporaneamente abbandonato il massimo leva commerciale a 5x per i nuovi utenti. Entro la fine del mese, lo scambio aveva bannati gli utenti con sede in Cina dal trading di derivati sulla piattaforma.
Dopo alcune pressioni normative e possibili reclami da parte della community, Binance futures leva limitata dei nuovi utenti scambiato a 20x il 19 luglio. Una settimana dopo, FTX ha seguito la decisione citando "sforzi per incoraggiare un commercio responsabile".
Il fondatore di FTX Sam Bankman-Fried ha affermato che la posizione di leva aperta media era di circa 2 volte e solo "una piccola frazione dell'attività sulla piattaforma" sarebbe stata influenzata. Non è noto se queste decisioni siano state coordinate o addirittura incaricate da qualche regolatore.
Cointelegraph ha mostrato in precedenza come una tipica volatilità del 5% delle criptovalute causa una leva 20x o superiore posizioni da liquidare regolarmente. Quindi, ecco tre strategie spesso utilizzate dai trader professionisti che sono spesso più conservatrici e assertive.
I trader di margine tengono la maggior parte delle loro monete su portafogli rigidi
La maggior parte degli investitori comprende il vantaggio di mantenere la quota più alta possibile di monete su un portafoglio freddo perché impedire l'accesso a Internet ai token riduce notevolmente il rischio di hack. Il rovescio della medaglia, ovviamente, è che questa posizione potrebbe non raggiungere lo scambio in tempo, soprattutto quando le reti sono congestionate.
Per questo motivo, i contratti futures sono gli strumenti preferiti dai trader quando vogliono diminuire la loro posizione durante mercati volatili. Ad esempio, depositando un piccolo margine come il 5% delle proprie partecipazioni, un investitore può sfruttarlo di 10 volte e ridurre notevolmente la propria esposizione netta.
Questi trader potrebbero quindi vendere le loro posizioni sugli scambi spot più tardi dopo l'arrivo della loro transazione e contemporaneamente chiudere la posizione corta. L'opposto dovrebbe essere fatto per coloro che cercano di aumentare improvvisamente la loro esposizione utilizzando contratti futures. La posizione in derivati verrebbe chiusa quando il denaro (o le stablecoin) arriva allo scambio spot.
Forzare liquidazioni a cascata
Le balene sanno che durante i mercati volatili, la liquidità tende a ridursi. Di conseguenza, alcuni apriranno intenzionalmente posizioni con elevata leva finanziaria, aspettandosi che vengano chiuse con la forza a causa di margini insufficienti.
Sebbene stiano "apparentemente" perdendo denaro nel commercio, in realtà intendevano forzare liquidazioni a cascata per fare pressione sul mercato nella loro direzione preferita. Naturalmente, un trader ha bisogno di una grande quantità di capitale e potenzialmente di più account per eseguire tale impresa.
I trader con leva traggono profitto dal "tasso di finanziamento"
I contratti perpetui, noti anche come swap inversi, hanno un tasso incorporato solitamente addebitato ogni otto ore. I tassi di finanziamento garantiscono l'assenza di squilibri del rischio di cambio. Anche se l'open interest dell'acquirente e del venditore è sempre abbinato, la leva effettiva utilizzata può variare.
Quando gli acquirenti (long) sono quelli che richiedono più leva finanziaria, il tasso di finanziamento diventa positivo. Pertanto, quegli acquirenti saranno quelli che pagheranno le tasse.
I market maker e i desk di arbitraggio monitoreranno costantemente questi tassi e alla fine apriranno una posizione di leva finanziaria per riscuotere tali commissioni. Sebbene sembri facile da eseguire, questi trader dovranno coprire le loro posizioni acquistando (o vendendo) nel mercato spot.
L'uso di derivati richiede conoscenza, esperienza e preferibilmente un notevole bagaglio di guerra per resistere a periodi di volatilità. Tuttavia, come mostrato sopra, è possibile utilizzare la leva finanziaria senza essere un trader spericolato.
Le opinioni e le opinioni espresse qui sono esclusivamente quelle del autore e non riflettono necessariamente le opinioni di Cointelegraph. Ogni mossa di investimento e negoziazione comporta rischi. Dovresti condurre le tue ricerche quando prendi una decisione.
Fonte: https://cointelegraph.com/news/3-ways-traders-use-bitcoin-futures-to-generate-profit
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