La prima regola di Bitcoin (BTC) il trading dovrebbe essere "aspettati l'inaspettato". Solo nell'ultimo anno, ci sono stati cinque casi di guadagni giornalieri del 20% o superiori, nonché cinque prelievi intraday del 18%. A dire il vero, la volatilità degli ultimi 3 mesi è stata relativamente modesta rispetto ai picchi recenti.
Che si tratti di gestori di fondi istituzionali multimilionari o investitori al dettaglio, i trader nuovi a Bitcoin sono spesso ipnotizzati da una correzione del 19% dopo un massimo locale. Ancora più scioccante per molti è il fatto che l'attuale correzione di $ 13,360 dal massimo storico di $ 10 del 69,000 novembre sia avvenuta in nove giorni.
La mossa al ribasso non ha innescato liquidazioni allarmanti
I trader di criptovaluta sono notoriamente noti per il trading ad alta leva finanziaria e negli ultimi 4 giorni sono stati liquidati quasi $ 600 milioni di contratti futures su Bitcoin long (acquisto). Potrebbe sembrare un numero abbastanza decente, ma rappresenta meno del 2% del totale dei mercati dei futures BTC.
La prima prova che il calo del 19% a $ 56,000 ha segnato un minimo locale è la mancanza di un evento di liquidazione significativo nonostante il brusco movimento dei prezzi. Se ci fosse stata un'eccessiva leva degli acquirenti in gioco, segno di un mercato malsano, l'open interest avrebbe mostrato un brusco cambiamento, simile a quello visto il 7 settembre.
L'indicatore di rischio dei mercati delle opzioni è rimasto calmo
Per determinare quanto siano preoccupati i trader professionisti, gli investitori dovrebbero analizzare lo skew del delta del 25%. Questo indicatore fornisce una visione affidabile del sentimento di "paura e avidità" confrontando opzioni call (acquisto) e put (vendita) simili fianco a fianco.
Questa metrica diventerà positiva quando il premio delle opzioni put da neutrali a ribassisti è superiore alle opzioni call a rischio simile. Questa situazione è generalmente considerata uno scenario di "paura". La tendenza opposta segnala rialzista o "avidità".
I valori tra il 7% negativo e il 7% positivo sono considerati neutri, quindi durante il recente test di supporto da $ 56,000 non è successo nulla di straordinario. Questo indicatore avrebbe superato il 10% se i trader professionisti e i trader di arbitraggio avessero rilevato rischi più elevati di crollo del mercato.
I trader di margine stanno ancora andando long
Il trading a margine consente agli investitori di prendere in prestito criptovaluta per sfruttare la propria posizione di trading, aumentando quindi i rendimenti. Ad esempio, si possono acquistare criptovalute prendendo in prestito Tether (USDT) e aumentandone l'esposizione. D'altra parte, i mutuatari di Bitcoin possono solo andare short poiché scommettono sulla diminuzione del prezzo.
A differenza dei contratti futures, l'equilibrio tra margini lunghi e corti non è sempre abbinato.
Il grafico sopra mostra che i trader hanno recentemente preso in prestito più USDT, poiché il rapporto è aumentato da 7 il 10 novembre all'attuale 13. I dati sono rialzisti perché l'indicatore favorisce il prestito di stablecoin di 13 volte, quindi questo potrebbe riflettere la loro esposizione positiva al prezzo di Bitcoin.
Tutti gli indicatori di cui sopra mostrano resilienza di fronte al recente calo dei prezzi di BTC. Come accennato in precedenza, tutto può succedere nelle criptovalute, ma i dati sui derivati suggeriscono che $ 56,000 fosse il fondo locale.
Le opinioni e le opinioni espresse qui sono esclusivamente quelle del autore e non riflettono necessariamente le opinioni di Cointelegraph. Ogni mossa di investimento e negoziazione comporta rischi. Dovresti condurre le tue ricerche quando prendi una decisione.
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