Guadagno record di 213 miliardi di dollari per il fondo norvegese nel 2023, guidato dall'impennata delle azioni tecnologiche

della Norvegia Fondo pensionistico statale globale è uno dei più grandi fondi sovrani del mondo.

Il Government Pension Fund Global, istituito dalla Norvegia in seguito alla scoperta del petrolio nel Mare del Nord, svolge molteplici funzioni cruciali. È stato creato per proteggere l’economia norvegese dalla natura volatile dei proventi petroliferi, fungendo da cuscinetto finanziario. Inoltre, il fondo è un meccanismo di risparmio a lungo termine, che garantisce che sia le generazioni presenti che quelle future traggano beneficio dalla ricchezza petrolifera della Norvegia.

La scoperta di uno dei più grandi giacimenti petroliferi offshore al mondo al largo della Norvegia nel 1969 ha trasformato l'economia del paese a causa dell'afflusso di vendite di petrolio. Per gestire questa ritrovata ricchezza in modo responsabile ed evitare squilibri economici, il parlamento norvegese nel 1990 ha approvato una legislazione che crea quello che oggi è noto come Fondo pensionistico governativo globale. I primi depositi sono stati effettuati nel 1996. In linea con una decisione strategica, gli investimenti del fondo sono esclusivamente internazionali.

L'obiettivo principale del fondo è gestire le entrate petrolifere norvegesi in modo responsabile e con una prospettiva a lungo termine, garantendo la sostenibilità dell'economia norvegese anche dopo l'esaurimento delle risorse petrolifere. Sebbene il fondo riceva depositi diretti dai proventi del petrolio e del gas, questi costituiscono meno della metà del suo valore. La maggior parte della crescita del fondo è stata ottenuta attraverso investimenti in varie classi di attività, tra cui azioni, reddito fisso, immobili e infrastrutture per le energie rinnovabili.

Il fondo è uno dei più grandi a livello globale e possiede circa l'1.5% di tutte le azioni delle società quotate in tutto il mondo, pari a investimenti in circa 9,000 società. Questa strategia di diversificazione non solo dà diritto al fondo a una quota degli utili di queste società, ma riduce anche al minimo i rischi di investimento. Il fondo beneficia inoltre di redditi da locazione attraverso la proprietà di numerose proprietà nelle principali città e di proventi derivanti da prestiti a paesi e aziende.

Il Parlamento norvegese e il Ministero delle Finanze hanno stabilito le regole per la gestione del fondo, delegandone la responsabilità operativa alla Norges Bank (la banca centrale norvegese). Il Ministero delle Finanze ha inoltre istituito un Consiglio Etico indipendente per condurre valutazioni etiche delle aziende. Questo consiglio formula raccomandazioni al comitato esecutivo della Norges Bank, che poi decide azioni come l'esclusione, l'osservazione o la proprietà attiva. Il fondo stesso può disinvestire da società ritenute insostenibili a lungo termine a causa dei loro significativi costi sociali o ambientali. Norges Bank Investment Management (NBIM), che fa parte di Norges Bank, è responsabile della gestione del Government Pension Fund Global.

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Secondo un articolo di Sam Meredith per CNBC, pubblicato oggi, il fondo pensionistico governativo norvegese Global segnalati un profitto record di 2.22 trilioni di corone (circa 213 miliardi di dollari) per il 2023. Questo straordinario risultato segna il rendimento in corone più alto nella storia del fondo.

Performance degli investimenti e condizioni di mercato

• Ritorno sull'investimento: Il rendimento sull'investimento del fondo nel 2023 è stato del 16.1%, sottoperformando leggermente il suo indice di riferimento di 18 punti base.
• Recupero da perdite precedenti: Questo successo arriva sulla scia di una perdita record di 1.64 trilioni di corone nel 2022, che il fondo ha attribuito a condizioni di mercato eccezionalmente difficili.
• Ruolo del mercato azionario: Nicolai Tangen, CEO di Norges Bank Investment Management, ha attribuito la forte performance nel 2023 a un mercato azionario robusto, sottolineando in particolare la performance eccezionale dei titoli tecnologici.

Portafoglio di investimenti diversificato

• Portata globale: Istituito negli anni '1990 per gestire le entrate del petrolio e del gas della Norvegia, il fondo ha investito in oltre 8,500 aziende in 70 paesi.
• Rendimenti sugli investimenti nel 2023: Nel 2023, gli investimenti azionari del fondo hanno prodotto un rendimento del 21.3%, gli investimenti a reddito fisso hanno reso il 6.1%, mentre gli investimenti immobiliari non quotati hanno registrato un calo del 12.4%.
• Immobiliare ed energie rinnovabili: La performance negativa degli immobili non quotati è stata attribuita all'aumento dei tassi d'interesse e al calo della domanda. Tuttavia, il fondo ha ottenuto un rendimento del 3.7% sugli investimenti in infrastrutture di energia rinnovabile non quotate.

Asset Allocation

• Fine anno 2023: Entro la fine del 2023, l’asset allocation del fondo era pari a circa l’80% in azioni, il 27.1% in reddito fisso, l’1.9% in immobili non quotati e lo 0.1% in infrastrutture di energia rinnovabile non quotate.

Preoccupazioni geopolitiche e prospettive future

• Le intuizioni di Tangen: In risposta alle domande sulle questioni geopolitiche che incideranno sui titoli azionari nel 2024, Tangen ha sottolineato molteplici punti caldi a livello globale. Ha espresso preoccupazione per le tensioni tra Stati Uniti e Cina che incidono sulla crescita economica e sul commercio mondiale, per gli effetti inflazionistici del Nearshoring e per l’aumento dei costi di trasporto a causa delle tensioni in Medio Oriente.
• Scenari geopolitici imprevedibili: Tangen ha sottolineato l’imprevedibilità degli eventi geopolitici e il loro potenziale impatto sull’economia globale e sui mercati degli investimenti.

Immagine in vetrina tramite Pixabay

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• Fonte: https://www.cryptoglobe.com/latest/2024/01/norways-wealth-fund-hits-record-213-billion-profit-in-2023-largely-thanks-to-tech-stocks-performance/