Crypto Crash: è il fondo e cosa riserva il futuro delle criptovalute?

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Nell'ultimo semestre circa, il mercato delle criptovalute si è trovato in preda a pressioni ribassiste, con la capitalizzazione totale di questo settore in rapida maturazione che ha anabbagliante da $ 3 trilioni alla sua attuale valutazione di $ 900 miliardi.

Vale anche la pena ricordare che tutte le prime 10 risorse digitali - inclusi Bitcoin, Ethereum, XRP, Solana e Cardano - nel mercato oggi è attualmente in calo di oltre il 70% dal suo valore più alto di tutti i tempi.

Il sentimento prevalente non è solo relegato all'industria delle criptovalute. Infatti, mercati a tutto campo -comprese le azioni e le materie prime - sono anche in calo di enormi margini. Questo perché la Federal Reserve, insieme a molte altre banche centrali in tutto il mondo, lo è stata aumentare i tassi di interesse per tenere a bada l'aumento dell'inflazione.

Nonostante i loro migliori sforzi, l'economia globale sembra dirigersi verso l'a grave recessione, portando gli investitori a passare da asset ad alto rischio (come criptovalute, titoli tecnologici, ecc.) a depositi di valore più tradizionali.

A questo punto, da inizio anno, l'S&P 500 ha caduto di oltre il 20%, mentre altri importanti indici come il Dow Jones Industrial Average e il Nasdaq Composite sono scesi del 15% e del 30%. Scene simili sono state osservate anche in tutta Europa, con l'indice FTSE 250 del Regno Unito e lo Stoxx 600 in calo del 20% e del 18% dei rispettivi valori, mentre l'indice MSCI dell'Asia è sceso del 19%.

Inoltre, vale la pena considerare che poco più di un mese fa, la correlazione del crypto market con titoli tecnologici è salito ai massimi storici, il che suggerisce che sempre più investitori stanno iniziando a considerare le valute digitali come attività rischiose.

Da una prospettiva macroeconomica, sarebbe saggio per gli investitori negoziare la volatilità in corso o identificare progetti con fondamentali solidi che possono essere raccolti con forti sconti.

La DeFi non è morta

I suddetti problemi del mercato delle criptovalute sono recentemente diventati significativamente più pronunciati in seguito al caduta di Terra, un progetto da 40 miliardi di dollari che è stato ridotto in cenere dopo che la sua stablecoin algoritmica associata (UST) ha perso il suo ancoraggio al dollaro USA, risultando di per sé - così come la sua valuta gemella (LUNAC) -crollando a valutazioni penny quasi dall'oggi al domani.

La distruzione di Terra non solo ha inviato onde d'urto nel panorama crittografico globale - ma iot ha anche portato gli investitori in vari altri mercati a perdere fiducia nelle risorse digitali.

Questo sentimento di flessione si è ulteriormente inasprito quando, nell'ultimo mese, molte importanti istituzioni di prestito di criptovalute come Celcius, Vauld e Babel Finance ha rivelato di aver bloccato i prelievi dei clienti senza fornire ai propri clienti alcuna indicazione preventiva.

Ciò ha messo in discussione l'aspetto della trasparenza del mercato delle criptovalute poiché questi progetti "decentralizzati" sono stati in grado di impedire agli investitori di accedere ai loro fondi.

Infine, anche molti attori istituzionali associati al mercato delle criptovalute hanno recentemente visto il rosso. Ad esempio, Three Arrows Capital, un digital asset hedge fund con oltre $ 10 miliardi di asset in gestione (AUM) a un certo punto, di recente presentato istanza di fallimento tra i prezzi in calo.

Tuttavia, un filo conduttore è stato il fallimento delle istituzioni CeFi. La loro custodia delle attività degli investitori al dettaglio significa che durante le procedure di insolvenza, gli investitori al dettaglio potrebbero non essere integri, se non del tutto.

È probabile che ciò provochi una delle due cose che accadono nel prossimo ciclo - una crescente attenzione alle piattaforme non detentive, DeFi o CeFi mantenute a uno standard normativo più elevato.

Licenziamenti in abbondanza

Oltre a molte criptovalute popolari che devono far fronte a un'estrema pressione ribassista, un altro chiaro indicatore di un inverno crittografico in corso è che varie aziende che operano in questo mercato hanno dovuto licenziare grossi pezzi del loro personale di lavoro.

Il mese scorso, l'exchange di criptovalute Gemini - timonato dai gemelli Winklevoss - rivelato che il mercato ribassista in corso li aveva costretti a dire addio a circa il 10% dei loro dipendenti.

Allo stesso modo, Bitso, la seconda borsa valori dell'America Latina ha annunciato che stava rilasciando 80 dei suoi 700 lavoratori a tempo pieno - una mossa che è stata rispecchiata da Buenbit, la principale piattaforma di investimento in criptovaluta dell'Argentina. Secondo quanto riferito, la società ha licenziato il 45% della sua forza lavoro, portando il suo pool di dipendenti attivi da 180 a soli 100 lavoratori.

2TM, la società madre dietro il colosso latinoamericano Mercado Bitcoin, ha anche lasciato andare il 12% del suo team di 750 persone, mentre Coinbase ha annunciato che il prevalente inverno delle criptovalute l'ha costretta a rallentare il suo tasso di assunzione, oltre a rivalutare le sue future strategie finanziarie.

Infine, la piattaforma di trading criptata Robinhood licenziato il nove per cento della sua forza lavoro, mentre Rain Financial -uno degli scambi di criptovalute più popolari del Medio Oriente - licenziati circa 12 dipendenti di recente.

Cosa riserva il futuro delle criptovalute

Nonostante l'attuale volatilità, ci sono abbastanza dati che suggeriscono che l'interesse al dettaglio e istituzionale per le criptovalute è alto. Ad esempio, dall'inizio del 2020, Bitcoin e i suoi strumenti finanziari associati hanno continuato a subire a costante afflusso di fondi del valore di circa $ 26.2 milioni.

Non solo, ma anche i dati rilasciati dalle società di analisi blockchain Cryptoquant e Glassnode mostrano chiaramente che gli investitori hanno "comprato il calo" e l'hanno sfruttato BTC ed ETH at un ritmo record negli ultimi due mesi.

Inoltre, il mercato della finanza decentralizzata (DeFi) ha continuato a raccogliere una solida quantità di trazione mainstream nonostante tutti i recenti scandali. Ciò è evidenziato al meglio dal fatto che negli ultimi due anni il capitale totale bloccato all'interno di questo spazio ha gonfiato da un rispettabile $ 2.5 miliardi alla sua attuale valutazione di oltre $ 75 miliardi.

Infine, parlando di innovazione, un elenco sempre più ampio di aziende ha continuato a costruirsi, nonostante il mercato sia debole.

In effetti, persone come il CEO di HashWorks Todd Esse sono della mentalità secondo cui "i mercati ribassisti servono per costruire", un sentimento condiviso da altre importanti personalità crittografiche - incluso Munneb Ali di Stack, che crede che gli inverni delle criptovalute rappresentino un'opportunità ideale per gli sviluppatori per dimostrare il loro coraggio e allo stesso tempo mostrare il loro impegno per progetti con solide basi.

Poiché il mercato continua a sbarazzarsi delle mani deboli e dei cattivi attori, sarà interessante vedere come il futuro di questo spazio in rapida evoluzione produrrà nuovi giocatori più robusti.

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Christophe è CEO e co-fondatore di Richiedi finanziamenti. Il suo background come CFO in strutture più tradizionali e la sua esperienza presso l'Y Combinator gli hanno permesso di comprendere meglio le sfide poste dal Web 3.0.

 

Immagine in primo piano: Shutterstock / Yurchanka Siarhei