Il valore di Bitcoin scende a $ 20.8K con l'aumentare dello stress normativo e macroeconomico

I commercianti di Bitcoin (BTC) hanno notato un continuo stress al ribasso dopo il calo del 5.5% del valore di BTC il 7 marzo. Le probabilità elevate di un tasso di interesse aggiuntivo aumenteranno da parte della Federal Reserve e lo stress normativo nelle criptovalute chiarisce parte della mozione.

I mercati monetari hanno confermato indicatori di stress perché la curva obbligazionaria invertita ha raggiunto il suo massimo grado dagli anni Ottanta. I rendimenti a più lungo termine si sono fermati al 4%, mentre i buoni del Tesoro a due anni sono stati scambiati al di sopra del 5% a marzo.

Da luglio, i rendimenti dei Treasury a più lunga scadenza non hanno tenuto il passo con il benchmark biennale in rialzo, a causa della distorsione della curva invertita che di solito precede le recessioni finanziarie. In linea con Bloomberg, il indicatore ha raggiunto un livello di piena proporzione il 7 marzo, il livello migliore dal 1981, quando il presidente della Fed Paul Volcker ha affrontato un'inflazione a due cifre.

Questa settimana, BlackRock, il più grande supervisore patrimoniale del mondo, ha alzato al XNUMX% le sue previsioni per i fondi federali statunitensi. Rick Riede, Chief Funding Officer of World Fasted Guadagni presso BlackRock, crede la Fed manterrà i tassi di interesse eccessivi per "un periodo prolungato per rallentare l'economia e ridurre l'inflazione vicino al 2%".

Cresce la preoccupazione per la regolamentazione delle criptovalute

Secondo un rapporto del Wall Road Journal, l'amministrazione Biden vuole applicare la regola della wash sale alle criptovalute, il che potrebbe porre fine a un metodo in cui un commerciante vende e quindi acquista istantaneamente proprietà digitali per funzioni fiscali.

Inoltre, il Public Firm Accounting Oversight Board (PCAOB), una società che tiene d'occhio gli audit delle aziende pubbliche negli Stati Uniti, non molto tempo fa ha lanciato un avvertimento ai trader sulle revisioni di prova delle riserve che le società di audit inviano.

Il gruppo, sostenuto dalla Securities and Change Fee (SEC) degli Stati Uniti, ha affermato che: "gli investitori dovrebbero tenere presente che gli impegni PoR non sono audit e, di conseguenza, i relativi rapporti non forniscono alcuna garanzia significativa".

Diamo un'occhiata alle metriche dei derivati ​​​​per percepire meglio come sono posizionati i commercianti esperti nelle attuali circostanze di mercato.

I mercati dei margini di Bitcoin sono tornati alla normalità

I mercati a margine mostrano la percezione di come sono posizionati i commercianti qualificati perché consente ai trader di prendere in prestito criptovaluta per sfruttare le loro posizioni.

Ad esempio, si può migliorare la pubblicità prendendo in prestito stablecoin e acquistando Bitcoin. I debitori di Bitcoin, d'altra parte, possono solo accettare scommesse rapide contro la criptovaluta.

Rapporto di prestito con margine OKX stablecoin/BTC. Alimentazione: OKX

Il grafico sopra mostra che il rapporto di prestito a margine dei commercianti OKX è diminuito drasticamente il 9 marzo, allontanandosi da uno stato di cose che in precedenza favoriva lunghe posizioni di leva finanziaria. Data la generale tendenza al rialzo dei commercianti di criptovalute, l'attuale rapporto di prestito con margine a 16 è relativamente imparziale.

Inoltre, un rapporto di prestito con margine superiore a 40 potrebbe essere molto raro, indipendentemente dal fatto che sia la norma dal 22 febbraio. È parzialmente spinto da un prezzo di prestito eccessivo per le stablecoin del 25% all'anno. A seguito dell'ultima anomalia, il mercato dei margini è tornato a uno stato da neutrale a rialzista.

I commercianti di scelte stanno scontando una bassa minaccia di correzioni del massimo valore

I commercianti devono anche analizzare i mercati delle scelte per capire se l'ultima correzione ha portato i commercianti a diventare più avversi al rischio. Il delta skew del 25% è un segnale rivelatore in qualsiasi momento quando i banchi di arbitraggio e i market maker sovraccaricano per la sicurezza al rialzo o al ribasso.

L'indicatore confronta scelte simili di nome (acquisto) e put (promozione) e può risultare positivo quando la preoccupazione è prevalente perché il premio per la protezione delle scelte put è maggiore del premio per le scelte del nome della minaccia.

In breve, se i commercianti prevedono un calo del valore di Bitcoin, la metrica dell'asimmetria aumenterà oltre il 10% e il piacere generalizzato avrà un'inclinazione sfavorevole del 10%.

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Scelte Bitcoin a 60 giorni 25% delta skew: Fornitura: Laevitas

Anche se Bitcoin non è riuscito a interrompere la resistenza di $ 25,000 il 21 febbraio, dopodiché ha subito una correzione del 14% in 16 giorni, il delta skew del 25% è rimasto all'interno della zona neutrale del mese precedente. L'attuale inclinazione costruttiva del 3% indica una domanda equilibrata di dispositivi di scelta rialzista e ribassista.

La conoscenza dei derivati ​​​​mostra che i commercianti esperti non sono disposti ad andare al ribasso, come evidenziato dalla valutazione imparziale del rischio da parte dei commercianti di scelte. Inoltre, il rapporto di prestito con margine indica che il mercato sta migliorando poiché è emersa una certa domanda di scommesse ribassiste, tuttavia la costruzione rimane da neutrale a rialzista.

Dato il grande stress al ribasso dal punto di vista macroeconomico, oltre allo stress normativo in corso negli Stati Uniti, i rialzisti dovrebbero con ogni probabilità accontentarsi del fatto che i derivati ​​Bitcoin siano rimasti stabili.

I punti di vista, le idee e le opinioni qui espresse sono solo degli autori e non replicano essenzialmente né simboleggiano i punti di vista e le opinioni di Cointelegraph.

Questo testo non comprende raccomandazioni o suggerimenti di finanziamento. Ogni trasferimento di finanziamento, acquisto e vendita comporta una minaccia e i lettori dovrebbero condurre la propria analisi quando effettuano una chiamata.

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