La redditività di BNPL rimane sfuggente nonostante la crescente adozione – Fintech Singapore

Gli accordi Acquista ora, paga dopo (BNPL), un tipo di finanziamento a breve termine che consente ai clienti di effettuare acquisti e pagarli in rate mensili, stanno crescendo fortemente in tutto il mondo, guadagnando terreno sia tra i clienti che tra i commercianti. Ma nonostante la crescente adozione di questi nuovi metodi di pagamento, la redditività di BNPL rimane una sfida, ostacolata da elevati costi fissi, crescenti spese di finanziamento e elevati tassi di insolvenza, afferma un nuovo rapporto della Banca dei regolamenti internazionali (BRI).

Il rapporto, intitolato “Acquista ora, paga dopo: un’analisi transnazionale” e rilasciato by BIS, esamina diversi schemi di pagamento BNPL, fornendo una panoramica dei loro modelli di business, discutendo i vantaggi e i costi per ciascun agente e mappando il profilo tipico degli utenti che utilizzano questi prodotti.

Secondo il rapporto, l’adozione degli accordi BNPL sta crescendo in modo particolarmente rapido tra le generazioni più giovani, che stanno godendo dei vantaggi di acquisti immediati con pagamenti dilazionati senza costi aggiuntivi. I commercianti, nel frattempo, stanno beneficiando di tassi di conversione più elevati, di una base clienti più ampia e di un valore medio delle transazioni più elevato offrendo opzioni di pagamento BNPL.

Tra il 2019 e il 2023, l’attività globale di BNPL, misurata dal valore lordo delle merci (GMV), è aumentata di oltre sei volte, passando da circa 50 miliardi di dollari a superare i 350 miliardi di dollari, mostra il rapporto. Durante il periodo, è stato osservato un modello di crescita simile nell’utilizzo delle app BNPL, che è passato da poco più di 250 utenti attivi giornalieri all’inizio del 2019 a 2.5 milioni nel 2023.

Osservando i profili degli utenti, il rapporto afferma che i clienti BNPL tendono ad essere tipicamente più giovani, con meno istruzione. Esistono prove anche negli Stati Uniti che gli utenti BNPL tendono ad avere un profilo di credito più rischioso rispetto a quelli dei tradizionali prodotti di credito al consumo.

Un rapporto del 2022 del Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) degli Stati Uniti essere trovato che, in media, i mutuatari BNPL hanno molte più probabilità di essere fortemente indebitati, di ricorrere alle loro carte di credito, di avere insolvenze nei prodotti di credito tradizionali e di utilizzare servizi finanziari ad alto interesse come il giorno di paga, il pegno e lo scoperto rispetto ai mutuatari non BNPL.

Questi consumatori hanno anche maggiori probabilità di avere prodotti di credito tradizionali come carte di credito e al dettaglio, prestiti personali e prestiti agli studenti, ma hanno liquidità e risparmi inferiori rispetto ai mutuatari non BNPL. Questi risultati suggeriscono che gli accordi BNPL sono più attraenti per le persone finanziariamente vulnerabili, poiché comportano rischi come l’accumulo di debiti e sanzioni per ritardi.

Maggiore adozione da parte dei commercianti

L’adozione di BNPL è in aumento anche tra i commercianti, che beneficiano di una maggiore conversione, di una base clienti ampliata e di un aumento delle dimensioni medie dei biglietti. Le opzioni BNPL possono ridurre le esitazioni, incoraggiare decisioni di acquisto immediate e indurre i clienti a spendere di più per transazione. Questi accordi possono anche attrarre una base di clienti più ampia e dare ai commercianti un vantaggio competitivo.

Infine, poiché le piattaforme BNPL si assumono i rischi di credito e di frode associati alle transazioni, gli esercenti sono protetti da potenziali perdite finanziarie dovute a mancati pagamenti o attività fraudolente.

L’adozione di BNPL da parte dei commercianti varia a seconda delle giurisdizioni, afferma il rapporto, attestandosi su un tasso di penetrazione massimo del 50% nella Repubblica Ceca e un minimo di circa il 10% in India.

BNPL è una tipologia di prestito rateale che coinvolge un cliente, un esercente e una piattaforma BNPL. Quando un cliente sceglie un'opzione BNPL durante il processo di pagamento, passa attraverso un rapido processo di richiesta. La piattaforma BNPL ne valuta quindi l’affidabilità creditizia attraverso un soft credit check. Una volta approvata la linea di credito, la piattaforma corrisponde al commerciante l’intero importo della merce acquistata, assumendosi così il rischio di credito del cliente. I clienti pagano la prima rata in anticipo alla piattaforma, mentre l'importo residuo è normalmente dovuto in rate settimanali.

Gli accordi BNPL differiscono dal tradizionale credito al consumo in quanto vengono concessi sulla base di minori informazioni. Inoltre, il credito BNPL in genere non viene comunicato alle agenzie di credito e, di conseguenza, non influisce sul punteggio di credito del consumatore. Inoltre, i ritardi di pagamento potrebbero non essere registrati, ma potrebbero esserlo gravi inadempienze.

Le aziende BNPL sono redditizie?

Ma nonostante una maggiore adozione sia tra i consumatori che tra i commercianti, la redditività di BNPL rimane difficile a causa degli elevati costi operativi per spese di marketing, amministrative e tecnologiche, che hanno impedito loro di raggiungere il pareggio dal 2018, afferma il rapporto. Inoltre, le aziende BNPL hanno difficoltà a generare profitti dai propri asset perché delle crescenti perdite su crediti e dell’intensificarsi della concorrenza da parte di neobanche e bigtech che entrano nel mercato BNPL.

Sebbene questi risultati confermino quanto osservato sul mercato, le piattaforme BNPL si sono impegnate a ridurre i costi, migliorare le performance finanziarie e concentrarsi sulla redditività.

La leader svedese della BNPL, Klarna segnalati a novembre è primo utile trimestrale in quattro anni, registrando un utile operativo di 130 milioni di corone svedesi (12.7 milioni di dollari) nel terzo trimestre del 3 rispetto a una perdita di 2023 miliardi di corone svedesi (2.1 milioni di dollari) dell'anno precedente. Queste ottime performance sono state attribuite alla riduzione delle perdite su crediti e al miglioramento della precisione e dell'accuratezza della sottoscrizione.

Ora che i risultati di Klarna sembrano andare nella giusta direzione, l’azienda secondo quanto riferito, si sta preparando per una possibile quotazione in Borsa.

Allo stesso modo, la società americana BNPL, quotata in borsa nel 2021, ha riportato il suo secondo trimestre consecutivo di redditività nel terzo trimestre del 3, la generazione di 60 milioni di dollari di utile operativo rettificato, rispetto a una perdita di 19 milioni di dollari nel terzo trimestre del 3. Il margine operativo rettificato si è attestato al 2022% durante il periodo rispetto al -12% nel terzo trimestre del 5.

 

Credito immagine in primo piano: modificato da Freepik

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• Fonte: https://fintechnews.sg/82398/lending/bnpl-profitability-elusives-rising-adoption/