US DJIA Technical: utili del primo trimestre delle principali banche statunitensi al centro dell'attenzione su fattori macro avversi – MarketPulse

• Tre principali banche statunitensi; JPMorgan Chase, Citigroup e Wells Fargo pubblicheranno oggi i risultati degli utili del primo trimestre 1. JPMorgan Chase è al 2024° posto^th in termini di peso dei componenti nel DJIA.
• Le stime degli analisti sugli utili del primo trimestre per queste tre banche statunitensi sono state abbassate, il che aumenta la possibilità di sorprese positive sugli utili.
• L’analisi tecnica suggerisce un potenziale scenario di rimbalzo della reversione media a breve termine sul DJIA dopo 10 giorni di declino.
• Guarda il supporto chiave a breve termine di DJIA di 38,200/060.

Questa è un'analisi di follow-up del nostro rapporto precedente, “Tecnico DJIA statunitense: breakout rialzista ahoy” pubblicato il 14 marzo 2024. Clicca qui per un riepilogo.

Dal nostro ultimo rapporto, l'andamento dei prezzi del Dow Jones Industrial Average ha plasmato il rally previsto, ha superato la resistenza evidenziata di 39,610 e ha registrato un nuovo massimo storico di 40,031 il 1° aprile 2024 sulla base dei dati ottenuti dall'indice statunitense Wall Street 30. Indice (un proxy dei futures Dow Jones Industrial Average).

Successivamente, negli ultimi 10 giorni ha preso forma un lieve calo correttivo e l’indice è crollato del -4.5% a causa del persistente timore che i tassi di interesse negli Stati Uniti rimanessero più alti per un periodo più lungo, spingendo il rendimento dei titoli del Tesoro USA a 10 anni sopra il suo livello di 4.50. % di resistenza chiave a medio termine (ha registrato una chiusura giornaliera del 4.59% nella sessione statunitense di ieri, 11 aprile).

La minore narrativa del "perno accomodante della Fed" dovuta al recente contesto di un mercato del lavoro statunitense resiliente e alle tendenze inflazionistiche statunitensi più solide desunte dai dati sull'indice dei prezzi al consumo di marzo, nonché dai prezzi delle materie prime, hanno innescato venti contrari a breve termine sulle principali fasi di trend rialzista dei principali titoli azionari statunitensi. indici attraverso un costo di finanziamento più elevato che può potenzialmente esercitare pressioni al ribasso sui margini di profitto netti, in particolare sui titoli legati alla crescita.

La performance di DJIA è rimasta indietro rispetto a S&P 500 e Nasdaq 100

Fig 1: Performance da inizio anno dei principali indici azionari statunitensi con i principali titoli azionari statunitensi, settori e indici azionari globali all'11 aprile 2024 (Fonte: TradingView, fare clic per ingrandire il grafico)

Finora, il Dow Jones Industrial Average è rimasto indietro rispetto al Nasdaq 100 (+11%) e all’S&P 500 (10%) ad alta ponderazione tecnologica, con un guadagno da inizio anno di appena il 2% a partire da ieri. , 11 aprile (vedi Fig 1)

Le aspettative di crescita degli utili del primo trimestre per le principali banche statunitensi sono state notevolmente ridotte

Fig 2: Stime degli analisti sull'EPS per il primo trimestre del 1 per le principali banche statunitensi (Fonte: LSEG, Reuters News dell'2024 aprile 11, fare clic per ingrandire il grafico)

Tre principali banche statunitensi; JPMorgan Chase, Citigroup e Wells Fargo pubblicheranno oggi i risultati degli utili del primo trimestre 1 prima dell'inizio della sessione statunitense. Dato che le guidance di queste banche sulle prospettive dei ricavi sono state abbassate negli ultimi due mesi, gli analisti azionari, in media, secondo l’indagine di LSEG (vedi Fig 2024) hanno delineato un ritmo più debole di crescita degli utili per le banche statunitensi nel primo trimestre del 2; JP Morgan Chase registrerà probabilmente un calo del 1% a/a degli utili per azione (EPS) rispetto al trimestre di un anno fa, e ulteriori cali del 2024% a/a e dell'4% a/a dell'EPS sono previsti per Citigroup e Wells Fargo.

Dato che è stata fissata una “asticella inferiore” sulle proiezioni degli utili del primo trimestre per queste tre principali banche statunitensi, è probabile che una potenziale sorpresa positiva sugli utili sia più facile da ottenere, il che a sua volta potrebbe innescare un ciclo di feedback positivo almeno nel breve periodo. termine per il Dow Jones Industrial Average (JP Morgan Chase è al 1° posto^th in termini di peso dei componenti nel DJIA, mentre Goldman Sachs è al 3° posto^rd).

Guarda il supporto chiave a breve termine di 38,200/060 sul DJIA

Fig 3: Tendenza a breve termine del Wall St 30 statunitense al 12 aprile 2024 (Fonte: TradingView, fare clic per ingrandire il grafico)

Nella lente dell’analisi tecnica, i trend non si muovono in direzione verticale ma oscillano all’interno delle fasi di trend.

Le azioni dei prezzi dell'indice statunitense Wall Street 30 (un proxy dei futures Dow Jones Industrial Average) hanno iniziato a trasformarsi in fasi di tendenza al ribasso a breve e medio termine quando è sceso al di sotto delle medie mobili a 20 e 50 giorni.

È interessante notare che le recenti osservazioni osservate nell'indicatore orario del momentum RSI hanno tracciato una condizione di divergenza rialzista ieri dopo aver raggiunto una condizione di ipervenduto mercoledì 10 aprile, il che suggerisce che lo slancio ribassista a breve termine in atto da mercoledì ha iniziato ad allentarsi (vedi Fig. 3).

L'attenuazione dello slancio al ribasso ha aumentato le probabilità di un potenziale rimbalzo della mean reversion a breve termine per l'indice finché resiste il supporto chiave a breve termine di 38,200/060. Un superamento della resistenza a breve termine superiore a 38,660 vede le successive resistenze intermedie arrivare a 38,930 e 39,100 (confluiscono anche con le medie mobili a 20 e 50 giorni).

D'altro canto, una rottura al di sotto di 38,060 invalida lo scenario di rimbalzo della reversione media per una continuazione della sequenza impulsiva ribassista di movimenti verso il basso per esporre i successivi supporti intermedi a 37,770 e 37,390.

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