USD/JPY Tecnico: nuovo test del supporto della media mobile a 20 giorni con slancio ribassista – MarketPulse

USD/JPY Tecnico: Nuovo test del supporto della media mobile a 20 giorni con slancio ribassista

• Elementi tecnici chiave sono diventati ribassisti per la sospetta invenzione ex post della coppia USD/JPY da parte della BoJ.
• La prima linea di difesa dei rialzisti dell'USD/JPY alla media mobile a 20 giorni che funge da supporto a 148.25 sembra vulnerabile.
• Il prossimo supporto immediato da tenere d'occhio sarà a 146.10/146.00

Questa è un'analisi di follow-up del nostro rapporto precedente, “Il cambio USD/JPY è salito al massimo di 11 mesi nonostante il roseo rapporto Tankan del terzo trimestre e gli interventi verbali” pubblicato il 2 ottobre 2023. Clicca qui per un riepilogo.

Il USD / JPY ha plasmato l'atteso rialzo e ha raggiunto la zona di resistenza chiave di 150.00/150.30, registrando un massimo intraday di 150.16 martedì 3 ottobre durante la prima metà della sessione statunitense dopo la pubblicazione dei JOLT statunitensi migliori del previsto. Dati sull'occupazione per agosto.

Successivamente, in soli 5 minuti, il cambio USD/JPY è crollato di quasi tre cifre, toccando un minimo intraday di 147.34 a causa del sospetto intervento della Banca del Giappone (BoJ) sotto le istruzioni del Ministero delle Finanze giapponese.

Sono aumentate le probabilità di uno scenario di ritiro della forza dell’USD su base generale

Il movimento di ieri nell'ampio mercato FX ha iniziato a mostrare segnali di un potenziale scenario di pull-back della forza del dollaro USA per più settimane poiché l'indicatore RSI giornaliero dell'indice del dollaro americano, un indicatore dello slancio, ha mostrato una condizione di divergenza ribassista nella sua zona di ipercomprato (la sua prima apparizione da quando il suo trend rialzista a medio termine è iniziato il 14 luglio 2023).

Fig 1: Performance mobile del dollaro USA a un mese con spread del premio di rendimento dei titoli del Tesoro USA a 2 anni al 5 ottobre 2023 (Fonte: TradingView, fare clic per ingrandire il grafico)

Inoltre, le performance mensili consecutive a partire dal 5 ottobre 2023 delle valute precedentemente più deboli rispetto al dollaro (GBP, EUR, CHF) hanno iniziato a mostrare movimenti di ritorno alla media a partire dal 27 settembre 2023 per coprire i precedenti divari con le altre valute “minori e più deboli”. "valute (AUD, NZD, CAD, CNH, SGD) misurate rispetto al dollaro USA.

Inoltre, il premio di rendimento dei titoli del Tesoro USA a 2 anni rispetto a una media omogenea dei rendimenti sovrani a 2 anni di Germania, Regno Unito, Giappone, Canada, Svizzera, Australia e Cina ha iniziato a ridursi nello stesso periodo.

Queste ultime osservazioni supportano un potenziale scenario di ritiro della forza del dollaro USA su larga scala per più settimane che a sua volta rafforza un altro ciclo di ulteriore debolezza potenziale nel cambio USD/JPY in cui il precedente intervento non confermato della BoJ per fermare un movimento al ribasso plurimese dello JPY è probabilmente ha creato un elemento di paura nella mentalità degli speculatori a breve termine che hanno una visione persistentemente rialzista sul cambio USD/JPY.

Imminente rottura ribassista del momentum a medio termine su USD/JPY

Fig 2: Tendenza a medio termine del cambio USD/JPY al 5 ottobre 2023 (Fonte: TradingView, fare clic per ingrandire il grafico)

L'RSI giornaliero dell'USD/JPY ha modellato un'imminente configurazione di inversione ribassista “Double Top” attorno alla sua zona di ipercomprato e proprio ora sta tentando di inscenare una rottura ribassista al di sotto di un supporto parallelo al livello 56.

Questo elemento tecnico chiave suggerisce che lo slancio ribassista a medio termine della coppia USD/JPY ha iniziato ad accumularsi, il che potrebbe mettere a repentaglio le fasi di trend rialzista in corso a breve e medio termine della coppia USD/JPY.

Il supporto della media mobile a 20 giorni sulla coppia USD/JPY sembra vulnerabile

Fig 3: Tendenza minore a breve termine dell'USD/JPY al 5 ottobre 2023 (Fonte: TradingView, fare clic per ingrandire il grafico)

I rialzisti del cambio USD/JPY sono riusciti a mantenere la linea di difesa durante il movimento ascendente degli ultimi 20 giorni durante il sospetto intervento della BoJ di martedì. Le azioni dei prezzi dell’USD/JPY vengono scambiate pari e superiori alla media mobile a 20 giorni dal 28 luglio 2023.

La media mobile a 20 giorni funge ora da supporto attorno a 148.25, dove l'azione dei prezzi l'ha nuovamente testata nella sessione mattutina asiatica di oggi e ha messo in scena un piccolo rimbalzo di 29 pip nel momento in cui scriviamo.

Tuttavia, altri elementi tecnici a breve termine sono diventati ribassisti, laddove le azioni dei prezzi dell'USD/JPY hanno messo in scena una rottura ribassista dal limite inferiore del suo canale ascendente minore dal minimo del 1 settembre, ora agendo come una resistenza di pull-back a breve termine a 149.40.

Tenete d'occhio la resistenza fondamentale di 150.30 e una rottura al di sotto di 148.25 potrebbe innescare l'inizio di una potenziale fase di tendenza al ribasso a breve termine per esporre il supporto successivo a 146.10/146.00 nella prima fase.

Tuttavia, un superamento di 150.30 invalida il tono ribassista per una compressione verso le successive principali resistenze di 150.90 e 151.95 (massimo del 21 ottobre 2022).

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