ETF Bitcoin: tutto ciò che devi sapere

Ripubblicato da Platone

Seguaci: 0

ETF Bitcoin: tutto quello che devi sapere Data Intelligence di PlatoBlockchain. Ricerca verticale. Ai.

Vuoi ottenere un certificato on-chain gratuito che mostri la tua conoscenza di Bitcoin? Partecipa al nostro corso gratuito, Halving Bitcoin 101: cosa significa per minatori e investitori.

Molti dei cripto-curiosi vedono ancora l’acquisto di Bitcoin da a Scambio criptato come un processo intimidatorio e opaco.

Gli aspetti tecnici della detenzione di Bitcoin, come i portafogli crittografici, Indirizzi Bitcoin ed chiavi private– creano confusione per i nuovi arrivati e spaventano alcuni investitori.

Tutto ciò ha intensificato l’attrattiva di un Bitcoin ETF spot, o fondo quotato in borsa, che consente agli investitori di ottenere un’esposizione al Bitcoin senza il fastidio di possederlo personalmente.

Dopo anni di ritardi e rifiuti, la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti approvato richieste per più ETF spot su Bitcoin nel gennaio 2024. L'elenco di quelli ETF spot operativi su Bitcoin negli Stati Uniti è un appello delle principali istituzioni finanziarie, compresi asset manager come BlackRock e Fidelity.

Altri paesi sono stati più rapidi nel partire, con il lancio degli ETF Bitcoin Canada, Brasil ed Europa davanti agli Stati Uniti

Che cos'è un ETF?

💸 Un ETF è un veicolo di investimento quotato in borsa, come un'azione, ma che replica la performance di un asset o indice sottostante, piuttosto che di una società.
🛢️ Un ETF è un modo per gli investitori di ottenere esposizione al valore del suo asset sottostante, come l'oro o il petrolio.
📈 Gli ETF vengono scambiati su una borsa valori tradizionale e il loro valore dovrebbe aumentare quando l'asset aumenta di prezzo e diminuire quando diminuisce.

Lo sapevate?

Il primo ETF è stato lanciato nel 1993 e sono diventati popolari come un modo per gli investitori al dettaglio di investire in un paniere di attività contemporaneamente. Se volessi investire contemporaneamente in 500 delle più grandi società americane, potresti acquistare azioni di un ETF S&P 500.

Un ETF Bitcoin funziona più o meno allo stesso modo di qualsiasi altro ETF. Gli investitori acquistano azioni dell'ETF attraverso qualsiasi broker acquistino azioni e possono scambiarle nello stesso modo in cui scambierebbero azioni di Apple o Tesla.

Gli ETF Bitcoin seguono la corrente prezzo di Bitcoin, e dovrebbe agire di pari passo con le oscillazioni dei prezzi di Bitcoin.

Perché la necessità di un ETF Bitcoin?

Quindi, perché gli investitori non dovrebbero semplicemente acquistare Bitcoin?

Per la maggior parte degli investitori al dettaglio regolari, Bitcoin e le criptovalute in generale sembrano ancora rischiose.

Oltre ad avere normative poco chiare intorno a loro, possedere Bitcoin richiede mantenere a Portafoglio di Bitcoin e fidarsi degli scambi di criptovalute, che sono ancora un territorio inesplorato per le persone che non hanno familiarità con lo spazio e richiedono un certo livello di autoeducazione.

Detenere Bitcoin pone l'onere della sicurezza direttamente su di te, rendendoti responsabile della custodia delle tue chiavi private al sicuro (a meno che tu non voglia affidarle all'exchange). Questo può significare l'acquisto di un hardware wallet per proteggere i Bitcoin acquistati o archiviare le chiavi private in a modo sicuro. Dovresti anche capire come farlo tasse sui file per vendite di Bitcoin che hanno comportato plusvalenze.

Con un ETF Bitcoin, gli investitori non devono preoccuparsi di chiavi private, archiviazione o sicurezza. Possiedono azioni nell'ETF proprio come le loro azioni e possono ottenere un'esposizione al mercato delle criptovalute senza dover passare attraverso i cerchi di acquisto e detenzione di criptovalute.

E per dirla chiaramente, questa è una proposta estremamente allettante per molte persone normali, così come per sofisticati investitori istituzionali.

Come funziona un ETF Bitcoin?

Un ETF Bitcoin è gestito da un'azienda che acquista e detiene l'attuale Bitcoin; il prezzo è ancorato al Bitcoin detenuto nel fondo. L'azienda elenca l'ETF su una borsa valori tradizionale e tu, l'investitore, scambi l'ETF proprio come faresti con qualsiasi altro titolo. Gli ETF Bitcoin offrono anche nuovi tipi di opportunità di trading, inclusa la vendita allo scoperto, in cui gli investitori possono scommettere contro Bitcoin.

Ma ci sono anche alcune differenze fondamentali tra un ETF Bitcoin e altri ETF.

In primo luogo, alcuni ETF, come quelli che seguono l'S&P 500, rappresentano azioni azionarie, quindi ottieni una riduzione dei dividendi che qualsiasi società dell'ETF paga ai propri azionisti. Quando Tesla paga un dividendo e hai azioni in un ETF che include Tesla, ottieni un dividendo (minore). Bitcoin è decentralizzato, quindi non accadrà con un ETF Bitcoin.

In secondo luogo, proprio come con altri ETF, devi pagare le commissioni alla società che offre l'ETF. Ma con un ETF Bitcoin, una parte delle tue commissioni andrebbe a pagare le spese di custodia e gestione per l'acquisto e lo stoccaggio del Bitcoin che è alla base dell'ETF.

La strada verso un ETF sul Bitcoin statunitense

Nel corso degli anni molti hedge fund e altre società di investimento hanno presentato richieste alla SEC statunitense per gli ETF Bitcoin, ma ci sono voluti più di dieci anni prima che ne venisse approvata una.

I fondatori di Gemini Cameron e Tyler Winklevoss sono stati i primi a presentare domanda per il Winklevoss Bitcoin Trust nel 2013. Nel 2018, l'Ufficio brevetti e marchi degli Stati Uniti ha assegnato ai fratelli Winklevoss un brevetto per “prodotti negoziati in borsa”.

Nel decennio successivo alla richiesta di Winklevoss, la SEC ha respinto numerose richieste per un ETF spot sul Bitcoin, citando la volatilità e la vulnerabilità della criptovaluta alla manipolazione dei prezzi.

Le cose hanno cominciato a cambiare nel 2023, quando il più grande gestore patrimoniale del mondo, BlackRock, ha scioccato il mondo finanziario con la sua archiviazione da eseguire un ETF Bitcoin.

Nell'ottobre 2023, la SEC era formalmente ordinato da un tribunale per esaminare la richiesta di Grayscale di convertire il suo fiore all'occhiello Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) in un Bitcoin ETF spot, con la Corte che ha ritenuto che il regolatore non era riuscito a spiegare adeguatamente le ragioni per cui aveva disapprovato la sua richiesta.

Nel gennaio 2024, la SEC ha finalmente approvato più ETF spot su Bitcoin, con il presidente della SEC Gary Gensler concedere che “le circostanze, tuttavia, sono cambiate” in seguito alla decisione della corte.

Lo sapevate?

ETF sulla cannabis sono diventati popolari per molte delle stesse ragioni degli ETF Bitcoin. Proprio come le criptovalute, l’industria della marijuana è considerata rischiosa e incerta dagli investitori tradizionali che vogliono comunque avere l’opportunità di trarne profitto.

Una breve storia degli ETF spot su Bitcoin

Luglio 2013: Il Winklevoss Bitcoin Trust deposita la prima proposta di ETF su Bitcoin.
Giugno 2018: La SEC rifiuta la seconda proposta di ETF Bitcoin di Winklevoss.
Settembre 2020: Il primo ETF Bitcoin al mondo è quotato su Borsa delle Bermude.
Febbraio 2021: Lancio del primo ETF Bitcoin in Canada Scopo Bitcoin ETF (BTCC). Nello stesso mese ne verranno approvati altri due: il Evolvi l'ETF Bitcoin (EBIT) e il ETF CI Galaxy Bitcoin (BTCX).
Ottobre 2021: Lancio del primo ETF legato al Bitcoin quotato negli Stati Uniti, il roShares Bitcoin Strategy ETF (BITO). Non tiene il Bitcoin stesso nel suo bilancio, ma ne tiene traccia il prezzo attraverso le attività correlate.
Giugno 2023: La SEC approva il 2x ETF sulla strategia Bitcoin (BITX) da Volatility Shares e il primo ETF sui futures Bitcoin con leva.
Agosto 2023: Jacobi Asset Management con sede a Londra lancia Il primo ETF Bitcoin in Europa.
Agosto 2023: Un giudice americano ordini che il rifiuto da parte della SEC della richiesta di Grayscale di convertire il suo Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) in un ETF Bitcoin spot da rivedere.
Ottobre 2023: A seguito del mancato ricorso da parte della SEC, la Corte d'Appello degli Stati Uniti formalmente ordini la SEC per rivedere la domanda di Grayscale.
Dicembre 2023: Il presidente della SEC Gary Gensler afferma che il regolatore stava "dando un nuovo sguardo" alle richieste per un ETF spot su Bitcoin e stava esaminando "tra otto e una dozzina di documenti depositati".
Gennaio 2024: La SEC approva più ETF spot su Bitcoin negli Stati Uniti.
March 2024: L'IBIT di BlackRock raggiunge $10 miliardi nel risparmio gestito.

Cosa c'è di così speciale in un ETF Bitcoin?

Si prevede che un ETF Bitcoin negli Stati Uniti porterà un nuovo livello di affidabilità e accettazione mainstream per gli investimenti in Bitcoin. Nel 2020 e nel 2021, le grandi società quotate in borsa comprese Quadrata ed Tesla hanno acquistato Bitcoin come investimento per i loro bilanci, il che ha stimolato una nuova adozione, ma la criptovaluta è ancora vista da molti investitori conservatori come una scommessa rischiosa o addirittura un espediente.

L’approvazione di un ETF Bitcoin spot da parte della SEC porta effettivamente Bitcoin a Wall Street, con l’ETF Bitcoin scambiato negli stessi luoghi delle azioni Tesla, delle obbligazioni, dell’oro, del petrolio o di qualsiasi altro asset tradizionale. Significa anche che gli investitori istituzionali possono speculare più facilmente sul prezzo del Bitcoin, senza la necessità di detenere personalmente la criptovaluta.

Dopo il lancio

Appena un giorno dopo il lancio degli ETF Bitcoin, volumi di scambi ha raggiunto $ 1.9 miliardi, con afflussi di oltre un miliardo di dollari nella prima settimana. Ma non c'erano solo buone notizie. Il prezzo del Bitcoin caduto poiché gli investitori che detenevano azioni del Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) hanno colto l'occasione per incassare, provocando pressioni di vendita.

Gli afflussi hanno continuato a battere i record nei mesi successivi al lancio degli ETF Bitcoin, con l'iShares Bitcoin Trust (IBIT) di BlackRock toccando i 10 miliardi di dollari del patrimonio gestito (AUM) a sole sette settimane dal suo lancio, diventando l’ETF più veloce di sempre a raggiungere questo traguardo. Il primo ETF sostenuto dall’oro, al contrario, ha avuto successo in due anni per raggiungere questa cifra.

Quasi 4% dell’intera offerta di Bitcoin era detenuta da ETF Bitcoin all’inizio di marzo, con ETF Bitcoin spot toccando i 50 miliardi di dollari in AUM: più della metà del valore dell’AUM detenuto da ETF garantiti da oro.

"Pensavamo che forse Bitcoin fosse un concorrente dell'oro, ma in realtà ha scalato la classifica e ora sta iniziando a stare alle calcagna degli ETF sull'indice S&P 500", Michael Saylor, CEO di MicroStrategy. detto al momento.

All'inizio di marzo 2024, BlackRock ha presentato un prospetto con la SEC per aggiungere ETF Bitcoin a un portafoglio strategico denominato Strategic Income Opportunities Fund.

Dopo l’approvazione degli ETF spot su Bitcoin, l’attenzione si è rapidamente spostata sulla possibilità di ETF spot per altre criptovalute come Ethereum. A partire da gennaio 2024, diversi gestori patrimoniali hanno presentato domanda ETF spot su Ethereum, compresi molti di coloro che hanno già lanciato ETF Bitcoin, come BlackRock ed Scala di grigi.