Cerco ABE

Il rally post-FOMC ha fatto perdere slancio ai titoli azionari nel giro di 24 ore, con Wall Street che è crollata ancora una volta da un giorno all'altro. Anche il più accanito gnomo della FOMO ha avuto una crisi di convinzione quando un gruppo di banche centrali ha seguito l’esempio della Fed e ha aumentato i tassi ufficiali. Taiwan ha aumentato i tassi di 12.50 punti base, la Banca d'Inghilterra di 25 punti base e la Banca nazionale svizzera ha scioccato i mercati, aumentando i tassi ufficiali di 50 punti base.

La BNS shock con un aumento dei tassi dello 0.50%.

Probabilmente è stata la BNS a far traboccare il vaso perché se gli svizzeri sono preoccupati per l'inflazione, dovremmo esserlo tutti. I mercati azionari sono andati alla ricerca di ABE (tutto tranne le azioni), e sembra che un rendimento statunitense a 10 anni vicino al 3.50% ieri fosse semplicemente troppo allettante. Le obbligazioni statunitensi hanno registrato oscillazioni impressionanti e mentre il denaro si riversava sulla curva statunitense, il titolo a 10 anni è sceso da quasi il 3.50% a chiudere intorno al 3.25%.

Quell’insieme di un circolo vizioso di feedback negativo nel dollaro USA che ha subito pesanti perdite da un giorno all’altro. Sono stati guidati da un rally post-BNS del franco svizzero, che si è riversato anche sulla forza dell’euro e della sterlina, aiutato dall’aumento della BOE. L'EUR/USD ha registrato un rally dell'1.0% e probabilmente avrebbe avuto una giornata ancora migliore se l'EUR/CHF non fosse stato simultaneamente schiacciato. Anche il calo dei rendimenti statunitensi ha eroso la forza del dollaro statunitense, così come l’enorme rally dello yen giapponese.

Con l'aumento dei tassi ufficiali che è diventato il nuovo nero di questa stagione per le banche centrali del mondo, i mercati offshore si sono mossi rapidamente per scontare il fatto che la Banca del Giappone avrebbe aumentato il limite di rendimento dello 0.25% sui JGB a 10 anni durante la riunione politica di questa mattina. Il cambio USD/JPY è sceso di poco più dell'1.0% durante la notte, aiutato anche dal calo dei rendimenti statunitensi. I mercati giapponesi però non ne hanno avuto, con il cambio USD/JPY in rialzo dello 0.80% già oggi a 133.25.

Una parte o l’altra è gravemente sbagliata. Lo sapremo oggi dopo le 1100 SGT. A titolo di suggerimento, più a lungo non emerge alcun rumore dal quartier generale della BOJ dopo le 1100:135.00 SGT, più è probabile che avremo una sorpresa, in base alla mia esperienza. Dovremmo ottenere ancora una volta un risultato binario dalla decisione. Se la BOJ non apporta modifiche e ribadisce il suo impegno per una politica estremamente accomodante, il cambio USD/JPY verrà probabilmente scambiato su un livello di 130.00 entro lunedì. Se alzassero il limite, la correzione al ribasso del cambio USD/JPY dovrebbe continuare, forse in modo abbastanza disordinato. E sospetto che XNUMX o meno non siano fuori questione. Devi amare il venerdì.

Anche l’oro ha registrato un rally durante la notte, ma ciò è avvenuto perché il dollaro statunitense è caduto, con la correlazione inversa più forte che mai. I guadagni dello yen durante la notte hanno dato impulso alle valute asiatiche, sebbene anche KRW, THB, TWD e CNH si stiano muovendo al ribasso con lo yen questa mattina. Il petrolio è rimasto stabile durante la notte nonostante il lato negativo, nessuna quantità di rumore altrove cambia il fatto che il mondo non ne ha abbastanza o che le raffinerie non possono raffinarlo a sufficienza. Il risultato negativo durante la notte è stato lo spazio crittografico. Bitcoin ha incontrato nuovamente acquirenti prima di 20,000.00 USD durante la notte, ma questa mattina rimane spiacevolmente vicino alla zona di pericolo a 20.700.00 USD. La sessione del fine settimana si preannuncia emozionante.

La mia opinione generale sullo stato dei mercati in questo momento è che anche il più ardente buy-the-dipper nel settore azionario sta iniziando a rendersi conto che l’inflazione è una minaccia, con le banche centrali pronte a spingere il mondo verso un rallentamento e possibile recessione per superarla. Una recessione non è una buona notizia nemmeno per le valutazioni migliorate. Per la fine della settimana le strade cercano tutt’altro che azioni, e gli ottimi rendimenti dei titoli di stato sembrano essere la casa preferita.

In altri dati recenti, i nuovi progetti di edilizia residenziale e i permessi di costruzione negli Stati Uniti a maggio sono crollati rispetto ad aprile. Possiamo tracciare un limite diretto all'impennata dei tassi ipotecari su questo punto e gli Stati Uniti non saranno gli ultimi a soffrire il mercato immobiliare. Le esportazioni non petrolifere di Singapore (NODX), sorprese oggi al rialzo, sono aumentate del 12.40% su base annua a maggio, sostenute dall'elettronica. Si tratterà di una gradita compensazione per il rallentamento dei consumi interni, ma a meno che la Cina non riapra davvero, inizierà a svanire nei prossimi mesi.

A breve avremo la riunione della Banca del Giappone, questo pomeriggio l'inflazione dell'Eurozona e questa sera la produzione industriale e manifatturiera statunitense. Anche il presidente della Federal Reserve Jerome Powell parlerà al 2045 SGT. E oltre a testare ogni residente di Shanghai per Covid-19 questo fine settimana, lunedì la Cina pubblicherà i suoi tassi prime sui prestiti a 1 e 5 anni. Le criptovalute potrebbero generare alcuni titoli sui giornali anche questo fine settimana se Bitcoin supera i 20,000.00 USD.

Infine, oggi sembrano scadere opzioni per 3.40 trilioni di dollari sui mercati azionari statunitensi quotati, la cui liquidità potrebbe essere ridotta in vista della festività statunitense di lunedì. Ciò potrebbe distorcere l’azione dei prezzi a Wall Street questa sera. La sessione di stasera potrebbe essere una buona sessione da evitare.

• Coinsmart. Il miglior scambio di bitcoin e criptovalute d'Europa.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Conoscenza amplificata. ACCESSO LIBERO.
• Criptofalco. Radar Altcoin. Prova gratuita.
• Fonte: https://www.marketpulse.com/20220617/looking-for-abe/