Coinbase prevede un inverno crittografico più lungo: la liquidità cross-chain può salvare la giornata

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Il 2022 è stato un vero incubo per l’industria delle criptovalute. Suo capitalizzazione di mercato si è ridotto di quasi il 60% nel corso dell’anno, passando da 2.2 trilioni di dollari a 797 miliardi di dollari.

Le due monete principali per capitalizzazione di mercato - Bitcoin (BTC) ed Ether (ETH) - anch'essi sono diminuiti rispettivamente del 64% e del 67%.

terra (LUNA) si è schiantato a maggio. Poi la Fed suscitato interesse tassi negli Stati Uniti. Questi fattori, tra gli altri, hanno scosso il crypto market in modo significativo, mettendolo in una pausa.

E infine, a novembre, FTX - il terzo più grande scambio di criptovalute all'epoca - è esploso a seguito di gravi accuse di appropriazione indebita dei fondi degli utenti.

Secondo uno studio, il crollo di FTX avrà “effetti di secondo ordine” che potrebbero prolungare l'inverno cripto in corso fino alla fine del 2023 rapporto di Coinbase. Poiché molti investitori istituzionali hanno i loro fondi bloccati in FTX, da qualche tempo potrebbero prevalere “condizioni di scarsa liquidità”.

Queste affermazioni hanno un merito sostanziale - ma da una prospettiva a catena singola sulla liquidità. Sebbene siano necessari diversi cambiamenti macroeconomici affinché i mercati delle criptovalute si riprendano completamente, attingere alla liquidità cross-chain è un mezzo cruciale a tal fine.

Oltre a compensare la crisi di liquidità causata dal fiasco di FTX, può migliorare la stabilità dei prezzi e il volume. E con una maggiore facilità di accesso, l'aggregazione della liquidità cross-chain può attrarre investitori al dettaglio e istituzionali.

La crisi di liquidità di Crypto è più grande di FTX

Il crollo di grandi player, come FTX, Terra e altri, è senza dubbio una ragione significativa dietro la crisi di liquidità del settore delle criptovalute.

Ma per essere onesti, il problema è più grande e più fondamentale del modo in cui determinate aziende conducono i propri affari o non lo fanno.

Per lavorare nella giusta direzione con aspettative realistiche, le parti interessate devono chiamare il pane al pane invece di giocare al facile gioco della colpa.

Pertanto, senza sottovalutare il ruolo di FTX o Terra, è importante considerare l'architettura frammentata che rende i progetti crittografici soggetti a crisi di liquidità.

La liquidità rimane rinchiusa in silos tra blockchain, staking pool e applicazioni che non lo fanno - o non può - srisorse di lepre quando richiesto. Ciò causa un enorme sottoutilizzo del valore totale investito nei protocolli basati su crittografia.

Ma a un livello quotidiano più pratico, la liquidità frammentata significa scoperta dei prezzi inefficiente e persino slippage per operazioni più grandi - un ostacolo alla partecipazione istituzionale.

La liquidità frammentata diventa un problema ancora maggiore durante le flessioni del mercato quando l'afflusso di capitali è basso. Questo è quando l'instradamento della liquidità attraverso i protocolli diventa utile - ma di solito è impegnativo, se non impossibile.

I protocolli entrano così in un circolo vizioso di minore liquidità e maggiore slippage, perdendo infine gli investitori.

Questo per quanto riguarda i problemi tecnici che l’innovazione risolve. Ma è interessante notare che anche l'attuale crisi di liquidità è dovuta a questo fattori macroeconomici fuori dal controllo del settore.

L'aumento dei tassi di interesse da parte della Fed è un aspetto chiave in questo contesto, con tassi terminali che dovrebbero raggiungere il 5.4% entro giugno 2023. Inoltre, una recessione è probabile anche negli Stati Uniti. E a peggiorare le cose, c'è troppa incertezza al riguardo regolamenti cripto in tutto il mondo, inclusi Stati Uniti, Regno Unito e UE.

Rendi le criptovalute senza confini - e sconfinato

All'esterno, la crittografia non ha confini. Questo è uno dei vantaggi più significativi rispetto alle classi di attività e alle valute tradizionali.

Allo stesso modo, quindi, le risorse crittografiche devono fluire liberamente attraverso catene e protocolli. Questo sbloccherà tutto il valore e il potenziale di queste risorse, introducendo opportunità impreviste.

C'è un'altra logica in qualche modo moralistica per cui il panorama della liquidità per le criptovalute non deve essere isolato. Si riferisce al modo in cui il valore è segregato in sistemi esclusivi e non cooperativi nel quadro tradizionale di Internet.

I giganti esercitano il controllo completo su risorse isolate, massimizzando i guadagni attraverso l'esclusività e limitando la portata del consumatore.

Le criptovalute nel loro insieme hanno lo scopo di interrompere modelli e pratiche commerciali sleali che minano gli interessi dei consumatori e degli utenti finali. Promuovere la collaborazione competitiva è essenziale in questo senso.

È un viaggio dall'esclusione finanziaria all'inclusione e deve riflettersi a tutti i livelli - a partire dal protocollo alle comunità. Pertanto, le piattaforme devono utilizzare l'instradamento della liquidità intelligente per garantire un'esperienza senza soluzione di continuità per gli utenti al dettaglio e istituzionali.

Data l'attuale crisi, l'utilizzo di aggregatori cross-chain intelligenti può aiutare a migliorare le transazioni e gli scambi indirizzando la liquidità da più fonti. Ciò è particolarmente utile per gli scambi di token cross-chain, dove è altrimenti difficile valutare la stabilità dei prezzi e il volume disponibile.

Inoltre, le soluzioni di aggregazione indipendenti dalla blockchain funzionano con tutti i tipi di piattaforme - DEX, protocolli DeFi, mercati NFT, portafogli, bot di arbitraggio e mercati monetari.

Strumenti come questi forniscono la base tecnica per criptovalute veramente illimitate. Ora tocca alle parti interessate del settore sfruttarle per superare condizioni di mercato sfavorevoli.

Agisci ora, agisci in fretta, agisci in modo saggio

Non in senso allarmistico - ma un'azione rapida e saggia è cruciale in quest'ora. Perché piuttosto che aspettare che le condizioni macroeconomiche migliorino, o mentre lo fanno, bisogna sfruttare ciò che è già disponibile.

Ora è il momento di rendere la condivisione della liquidità cross-chain la norma.

In questo modo il settore poggerà su basi più stabili, consentendo una scoperta dei prezzi più efficiente e una minore incertezza per quanto riguarda il volume. Gli attori istituzionali che conducono operazioni più grandi beneficeranno immensamente di questo scenario.

Ciò fornirà gli incentivi tanto necessari per aumentare la loro partecipazione alle criptovalute. E, naturalmente, il successivo effetto di "marea crescente" creerà risultati positivi anche per gli investitori al dettaglio.

Naturalmente, costruire prodotti durante un mercato ribassista per risolvere i problemi del settore dall'interno sembra più facile a dirsi che a farsi. Tuttavia, gli innovatori possono compensare questa difficoltà utilizzando widget, API e SDK intuitivi.

Tali soluzioni senza problemi forniscono un modo economico e veloce per entrare nel mercato - perfetto per lo scenario attuale.

Anche dal punto di vista degli utenti al dettaglio, gli aggregatori di liquidità di facile utilizzo rendono i servizi finanziari basati su criptovalute più accessibili e pertinenti su base giornaliera.

I consumatori sono più consapevoli di dove mettono i loro soldi durante le flessioni del mercato. FOMO e hype non li spingono verso decisioni avventate. Pertanto, è più probabile che adottino prodotti che sono effettivamente preziosi per loro e hanno un'ampia portata.

Pertanto, per concludere, l'aggregazione della liquidità cross-chain può rafforzare le criptovalute in almeno due modi. Uno, fornendo una base più stabile. Due, aumentando l'adozione al dettaglio e istituzionale.

E mentre Coinbase ha ragione nel sottolineare le possibili conseguenze del crollo di FTX, non considera completamente gli strumenti disponibili per superare l'inverno delle criptovalute il prima possibile.

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Viveik Vivekananthan è il fondatore e CEO di swing, un protocollo decentralizzato di liquidità cross-chain. Viveik ha un background in informatica ed esperienza nel settore tecnologico, comprese posizioni presso Blackberry e Apple.

 

Immagine in primo piano: Shutterstock/Dr.Roza

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• Fonte: https://dailyhodl.com/2023/03/24/coinbase-predicts-a-longer-crypto-winter-cross-chain-liquidity-can-save-the-day/