Come Binance Smart Chain (BNB) genera entrate

In quanto blockchain interna di Binance, il più grande scambio di criptovalute al mondo, BNB Chain è un investimento unico. La nostra tesi è che detenere BNB è come possedere "azioni" nella "società" di Binance, rendendola attraente per gli investitori crittografici a lungo termine.

Sebbene BNB Chain non sia un'azienda tradizionale, genera entrate. In questo rapporto, esploreremo la domanda che gli investitori di criptovalute vogliono sapere: come guadagna BNB Chain

Binance Smart Chain è ora BNB Chain

Innanzitutto, chiariamo la confusione sui nomi.

Binance Coin (BNB) è stato rilasciato nel 2017 come token ERC-20, per dare il via alla crescita di Binance come parte del suo ICO originale.

Binance Chain era una blockchain lanciata da Binance nel 2019. Vedendo la minaccia commerciale degli scambi decentralizzati come Uniswap, Binance si è sconvolta lanciando il proprio DEX, costruito su Binance Chain e alimentato da BNB.

Binance SmartChain è stata la mossa successiva di Binance per capitalizzare la crescita della DeFi. Svelata nel 2020, questa nuova blockchain correva parallela alla vecchia Binance Chain. Era una nuova blockchain compatibile con Ethereum Virtual Machine (EVM) con supporto per contratti intelligenti e app DeFi.

Binance Smart Chain è cresciuta rapidamente nel 2020 come alternativa a Ethereum, grazie alle sue commissioni di transazione inferiori e alla capacità di scalare. Poiché Binance Smart Chain ha lavorato sull'algoritmo Proof of Stake (PoS) più efficiente piuttosto che sull'algoritmo Proof of Work (PoW) affamato di energia utilizzato da Bitcoin ed Ethereum, ha mantenuto un vantaggio competitivo.

Nei suoi primi anni, Binance Smart Chain ha raggiunto un volume massimo di oltre 2.27 milioni di indirizzi giornalieri attivi (dicembre 2021). Da allora, gli utenti giornalieri sono diminuiti drasticamente. Per combattere questo problema e facilitare la crescita futura, il team di Binance ha annunciato una riorganizzazione nel febbraio 2022 con il rilancio della piattaforma, ribattezzata BNB Chain.

Ecco una rapida occhiata a come Binance ha integrato questi prodotti disparati:

• Binance Chain diventa BNB Beacon Chain, con funzioni fondamentali di governance e picchettamento.
• Binance Smart Chain diventa BNB Smart Chain, mantenendo la compatibilità EVM e altre funzionalità legacy.
• Entrambe le catene coesistono sotto BNB Chain, una rete blockchain multi-catena alimentata dal token BNB.

In termini semplici, Binance Smart Chain è diventata popolare come alternativa a Ethereum grazie alle sue tariffe del gas inferiori e alla migliore integrazione con Binance. Ma quando altre blockchain come Ethereum, Avalanche e Solana hanno iniziato a mettersi al passo, Binance si è reinventata selezionando le migliori funzionalità da ogni prodotto, quindi rebranding e raggruppandole sotto BNB Chain.

Per gli investitori in criptovalute, questo rebranding chiarisce il valore del token BNB come token che alimenta BNB Chain (proprio come ETH alimenta Ethereum).

Come la catena BNB guadagna entrate

Copriremo i ricavi di BNB Chain in due modi: i ricavi della società e quelli guadagnati dagli investitori in criptovalute.

Ricavi della società Binance

Binance è il principale scambio di criptovalute al mondo. È stato lanciato in Cina nel 2017, prima di spostare le sue basi nelle Isole Cayman, a Malta e in altri centri finanziari crittografici. In qualità di creatore di BNB Smart Chain, l'azienda guadagna entrate dai seguenti flussi:

• Commissioni di trading: gli utenti pagano commissioni per ogni operazione sulla piattaforma Binance, che vanno dallo 0.1% allo 0.5%. (I possessori di BNB ottengono operazioni scontate, un incentivo finanziario significativo.)
• Commissioni di prelievo: la piattaforma addebita anche una commissione per spostare il tuo saldo crittografico fuori dal tuo account Binance. Questa commissione può variare, fissata dalla rete blockchain delle risorse trasferite.
• Spese di deposito: la piattaforma addebita anche una commissione di deposito fissa del 4% agli utenti che finanziano i propri conti con USD da una carta di credito/debito. ACH e bonifici bancari sono gratuiti.
• Altre commissioni di trading: Binance offre anche opzioni di trading avanzate come futures e operazioni con leva finanziaria, che prevedono commissioni aggiuntive.
• Interesse: gli utenti possono anche prendere in prestito denaro utilizzando le proprie criptovalute come garanzia, dando alla società entrate sotto forma di interessi.

Ricavi degli investitori di Binance

Per quanto riguarda gli investitori, oltre ai profitti derivanti dal trading di criptovalute e dai futures, Binance offre i seguenti modi per guadagnare un flusso costante di entrate:

• Agricoltura del rendimento DeFi: prestando le tue criptovalute sulla piattaforma Binance Earn, puoi guadagnare interessi con rendimenti che vanno dallo 0.5% al ​​100% o più. Come un conto di risparmio ad alto rendimento o un CD, puoi bloccare i token per una durata flessibile che va da pochi giorni a diversi mesi. (Binance utilizza questi token come liquidità per altre transazioni.) Le criptovalute popolari per l'agricoltura di rendimento includono BNB, Avalanche, Cardano, Axie Infinity e Polkadot.
• Picchettamento bloccato: Lo staking è simile al yield farming: rinchiudi una parte delle tue criptovalute e ottieni in cambio un reddito da interessi. Ma invece di fornire liquidità per transazioni e prestiti, le monete in stake vengono utilizzate per fornire sicurezza all'intera blockchain (in un sistema Proof of Stake). Oltre agli interessi, lo staking di BNB ti dà anche la possibilità di guadagnare token BNB come ricompensa. Binance fornisce l'accesso a oltre 100 token di staking, inclusi BNB, Litecoin e Dogecoin. I premi per lo staking possono variare notevolmente a seconda della criptovaluta, dall'1-2% fino al 15%.
• Staking DeFi: Invece di prestare le tue monete per fornire sicurezza a una rete blockchain, la tua puntata viene utilizzata per finanziare prestiti e altri servizi di credito utilizzando contratti intelligenti e app di finanza decentralizzata (DeFi) su BNB Chain. Sebbene esista un potenziale per rendimenti elevati, lo staking DeFi è anche un'impresa ad alto rischio, poiché ora stai "impilando" prodotti DeFi e ogni livello aggiuntivo comporta rischi aggiuntivi.

Anno	Volume di trading massimo (24 ore)	Volume di scambio annuale	Utenti	Reddito	Profitto
2017	$3 miliardi	$59 miliardi	1.5 milioni	$304 milioni	$7.5 milioni
2018	$19 miliardi	$516 miliardi	13.3 milioni	$1.05 miliardi	$850 milioni
2019	$15 miliardi	$401 miliardi	16.5 milioni	$1.29 miliardi	$570 milioni
2020	$35 miliardi	$ 1.07 trilioni	21.5 milioni	$5.5 miliardi	$900 milioni
2021	$76 miliardi	$ 7.7 trilioni	28.6 milioni	$20 miliardi	N/A

Fonte: bqintel, Terminale token, BusinessofApps.com

La tabella sopra evidenzia Binance ricavi aziendali: commissioni di negoziazione, commissioni di prelievo e altre commissioni addebitate per servizi e prestiti.

L'altro lato dell'equazione è entrate dal lato dell'offerta: il denaro pagato ai partecipanti alla criptovaluta, che prestano le proprie criptovalute per il prestito o lo staking. Questo segue uno schema simile al più ampio mercato delle criptovalute:

Binance Smart Chain ha pagato una commissione cumulativa di $ 1.2 miliardi ai suoi utenti che forniscono i loro token per il prestito o lo staking. Poiché questi utenti sono i "fornitori" di Binance, li chiamiamo "entrate dal lato dell'offerta".

Il grafico sopra mostra che i ricavi dal lato dell'offerta hanno raggiunto nuove vette nel vertiginoso mercato delle criptovalute del 2021, prima di ridursi durante l'inverno delle criptovalute del 2022.

Un rapido confronto tra le prime 10 blockchain in base ai ricavi dal lato dell'offerta dipinge un quadro affascinante:

In termini di entrate dal lato dell'offerta, BNB Chain è tra i primi 5 progetti più redditizi per gli investitori, sebbene sia sminuita da Ethereum. Riteniamo che Ethereum abbia un formidabile fossato competitivo, poiché è stata la prima blockchain con contratti intelligenti, con la più profonda comunità di sviluppatori, le app più killer e una chiara roadmap del prodotto.

Detto questo, commissioni elevate e problemi di ridimensionamento continuano ad affliggere Ethereum, dando ad altri concorrenti la possibilità di ritagliarsi la propria nicchia. Potremmo vedere un futuro in cui Ethereum detiene la più grande quota di mercato di Layer 1, ma lascia spazio significativo ai concorrenti.

In tal caso, BNB Chain sarebbe probabilmente la numero 2, data la sua stretta integrazione con Binance, un'azienda che ha mostrato talento per l'innovazione e capacità di esecuzione.

BNB in ​​fiamme

Binance Coin è stato lanciato con una fornitura iniziale di circa 100 milioni di BNB e una fornitura massima di 200 milioni. Dopo l'ICO, il numero di token in offerta si è costantemente avvicinato al limite massimo.

Per contrastare l'effetto inflazionistico sul prezzo del token BNB, Binance si impegna a bruciare regolarmente BNB, dove i token vengono rimossi dalla fornitura. L'obiettivo è limitare l'offerta complessiva a 100 milioni.

Bruciare fa bene agli investitori, in quanto riduce le dimensioni della torta, facendo aumentare proporzionalmente il valore dei tuoi BNB. I due tipi di eventi di masterizzazione sono:

• Bruciare una parte delle tariffe del gas BNB
• Eventi di combustione trimestrali

Ci sono stati 18 eventi di burn di BNB dal 2017. Come risultato di queste iniziative, l'attuale fornitura di BNB Coin è di circa 160 milioni. Finora sono stati rimossi dalla fornitura 38.6 milioni di token BNB, per un valore di oltre 4.2 miliardi di dollari, ovvero quasi il 20% della fornitura totale di BNB. Per gli investitori di BNB, questo è incoraggiante.

Sebbene la masterizzazione sia positiva per i detentori a lungo termine, non può superare le tendenze economiche più ampie nei mercati delle criptovalute: un mercato ribassista può comunque spingere il prezzo del token verso il basso. Ma nelle corse rialziste, un'ustione di criptovalute può avere un impatto più positivo e duraturo sul prezzo del token.

Investitore da asporto

Essendo la migliore alternativa a Ethereum e la blockchain nativa il più grande scambio di criptovalute, BNB Chain ha un significato importante per gli investitori. I suoi ricavi sono un indicatore per la salute e la stabilità dell'intero sistema finanziario crittografico.

La promessa di alti rendimenti e rendimenti attrae più partecipanti ai pool di staking e prestito di BNB. Questi sono più importanti per la stabilità delle criptovalute rispetto al trading speculativo di token. Binance è una vera azienda, che fornisce servizi reali che supportano l'intero ecosistema crittografico.

Sebbene i ricavi rispecchino il più ampio mercato delle criptovalute, pensiamo BNB è ben posizionata per essere un concorrente a lungo termine di Ethereum, ed è per questo continuiamo a tenerlo come parte del nostro Portfolio dei futuri vincitori.

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