Come avviare una STO? Il rapporto prevede che il mercato raggiungerà una valutazione di $ 3 miliardi entro il 2025

I token di sicurezza potrebbero essere pronti per una crescita esponenziale poiché gli operatori del settore della tokenizzazione di sicurezza rivelano previsioni ottimistiche basate sull'aumento della domanda. Con ciò, le dimensioni del mercato entro il 2025 potrebbero raggiungere la soglia dei 3 miliardi di dollari, secondo il report di area2invest, un marketplace di security token. Lo studio del mercato dei token di sicurezza con sede nel Liechtenstein suggerisce anche un tasso di crescita annuale composto di mercato (CAGR) del 56.9%. 

Come Bernhard Thalhammer, responsabile delle relazioni con gli emittenti di area2invest, ha dichiarato a Cointelegraph: "Ogni giorno riceviamo diverse richieste, non solo da società blockchain o crypto, ma anche da aziende più tradizionali che hanno in mente progetti STO molto concreti". Ha aggiunto: "In realtà siamo piuttosto sorpresi di quanto siano ben informati e di quanto siano lontani nel loro processo decisionale".

Le principali istituzioni hanno già scoperto i loro esperimenti di tokenizzazione della sicurezza, con esempi recenti inclusi Banca europea per gli investimenti, la Banca centrale thailandese e la Union Bank of Philippines in collaborazione con Standard Chartered Ventures.

Questo maggio, scambio di criptovalute INX ha tenuto la prima offerta di token di sicurezza (STO) registrato presso la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti, con oltre 125 milioni di dollari di proventi dalla raccolta fondi.

Nonostante le STO siano più popolari tra le aziende del settore blockchain, le opportunità di crescita per il mercato dei token di sicurezza possono fare affidamento su aziende dei settori tradizionali, che hanno meno esperienza con la tecnologia di tokenizzazione.

Alla fine, la tokenizzazione della sicurezza potrebbe capovolgere il tradizionale modello di emissione di azioni e obbligazioni, ma il divario di conoscenza frena la crescita del mercato delle STO oltre agli ostacoli normativi. Tuttavia, il processo di emissione del token di sicurezza è più semplice di quanto ci si aspetterebbe. Può essere suddiviso in quattro fasi, secondo il rapporto di area2invest. La preparazione per la vendita di token potrebbe richiedere da 18 a 24 settimane, seguita da un periodo di investimento da 15 a 52 settimane.

Generazione di idee

Il rapporto suggerisce che la primissima fase di una STO si riduce alla progettazione del modello ideale di offerta di token di sicurezza e alla stesura del piano su come portare il token sul mercato. In questa fase, un potenziale emittente deve rispondere ad alcune domande sull'idea di investimento, comprese le specifiche del prodotto di investimento in arrivo, il tipo di investitore a cui si rivolge il prodotto e il volume di finanziamento target.

Recenti STO mostrano che la digitalizzazione del processo di raccolta di capitali offre alle aziende flessibilità in termini di tipo di titoli che vorrebbero emettere e tipo di investitori presi di mira. Ad aprile 2021, ad esempio, il Il portafoglio Exodus ha completato una STO approvata dalla SEC, offrendo le sue azioni a investitori sia professionali che al dettaglio attraverso il suo portafoglio. L'emittente può anche optare per un'altra combinazione. Questo maggio, con sede a Singapore DBS Bank ha emesso un'obbligazione digitale da 11.3 milioni di dollari, disponibile solo per investitori professionali.

Le aziende che iniziano il viaggio dell'offerta di token di sicurezza devono anche considerare le loro strategie di marketing e distribuzione, l'entità che effettuerebbe una STO, l'analisi del sentiment del mercato e il quadro normativo.

Approfondendo gli aspetti della STO in arrivo, l'emittente deve alla fine definire il budget del progetto: quanto costerebbe effettivamente detenere una STO? L'emissione è giustificata dai numeri? “Come per ogni emissione, ci sono costi fissi iniziali, che è anche il caso di STO, ad esempio il prospetto. Inoltre, ci sono costi associati al volume di finanziamento", ha aggiunto Thalhammer.

Strutturare una STO

Con il piano dell'offerta di token di sicurezza in atto, l'emittente dovrebbe avere una conversazione più sfumata sugli aspetti finanziari dell'imminente STO. Il prezzo simbolico dovrebbe riflettere la valutazione reale della società, quindi l'emittente dovrebbe prendere in considerazione una consulenza finanziaria aziendale per confermare che le soft cap e le hard cap corrispondano ai fondamentali.

Un'altra domanda che emerge in superficie nella seconda fase sono i diritti e gli obblighi che i potenziali investitori ottengono e come dovrebbero essere strutturati i token di sicurezza come prodotto per proteggere tutti i partecipanti alla STO.

Un compito cruciale è identificare la giurisdizione più attraente per l'emissione e garantire che l'offerta di token sia conforme alla regolamentazione del paese in ogni requisito, comprese le tasse. Per individuare i percorsi più efficienti per risolvere eventuali problemi legali, si consiglia vivamente di assumere un consulente legale, secondo il rapporto.

Sulla base delle informazioni di cui sopra, l'emittente dovrebbe preparare la documentazione del prodotto, che può essere presentata sotto forma di prospetto sui titoli o di un memorandum di investimento, e distribuita a tutti i potenziali investitori.

La digitalizzazione dei titoli richiede che gli emittenti prendano nota del lato tecnico di una STO. La programmazione del contratto intelligente è un elemento chiave in questo, ma è anche importante garantire la custodia dei token. Ciò richiede la collaborazione con operatori di mercato specializzati nella tokenizzazione di asset e custodi in modo che l'esecuzione della STO avvenga secondo i piani.

I criteri principali da considerare sono il track record della società di tokenizzazione, nonché il fatto che le interfacce e lo scambio di informazioni siano ben integrate nell'ecosistema STO. Un partner di tokenizzazione dovrebbe suggerire la blockchain giusta.

Quotazione e distribuzione

Nella terza fase, l'emittente deve portare i token sul mercato e il rapporto identifica cinque passaggi. Prima che i token vengano creati, devono essere fatti gli ultimi preparativi. Il modello del token deve essere rivisto da una fonte esterna, di solito un broker, e deve essere condotta la campagna di marketing del token.

Quindi, viene coniato il token di sicurezza della società e gli investitori che si qualificano attraverso i requisiti Know-Your Customers (KYC) e Anti-Money-Laundering (AML) ottengono l'accesso alla vendita dei token. Una volta completato l’acquisto, i titoli tokenizzati vengono consegnati ai portafogli degli investitori. Nonostante la semplicità di questo processo, la vendita dei token potrebbe richiedere fino a 52 settimane a seconda del livello di domanda da parte degli investitori.

Assistenza sugli asset

Il supporto post-emissione, che include numerose azioni amministrative, è parte integrante di una STO, sebbene rimanga spesso nell'ombra delle vendite di token. Come sicurezza a tutti gli effetti, i token devono essere gestiti correttamente. Ciò implica la costruzione degli standard di rendicontazione per le risorse tokenizzate e l'organizzazione delle relazioni con gli investitori.

Un modello sostenibile basato su token dovrebbe comprendere anche sistemi di facile utilizzo per il pagamento di cedole o dividendi, a seconda del tipo di titolo, e un veicolo per consentire agli investitori di votare sulle operazioni societarie.

Fonte: https://cointelegraph.com/news/how-to-launch-an-sto-report-predicts-market-to-reach-3b-valuation-by-2025