Che cos'è la finanza del silo? [SPONSORIZZATO]

Come protocollo di prestito auto-depositato, Silo Finance rappresenta il prossimo passo evolutivo nella finanza decentralizzata (DeFi). Sebbene DeFi offra già dozzine di piattaforme di prestito, Silo si spinge oltre isolando il rischio rappresentato da token specifici.

Per capire cosa rende Silo Finance il protocollo di prestito di seconda generazione, rispetto ad Aave e Compound, dobbiamo prima cogliere i pericoli a cui sono esposti gli utenti DeFi.

Vantaggi e rischi della DeFi

Cavalcando l'onda di Bitcoin come "denaro solido", DeFi ha ampliato l'uso di contratti intelligenti per ricreare la pietra angolare del settore bancario in forma blockchain: prestiti e prestiti.

Ciò che in precedenza era di competenza dei cassieri di banca, è stato soppiantato da contratti intelligenti, accessibili tramite portafogli self-custodial. Ciò ha effettivamente eliminato la necessità di punteggi di storia creditizia, controlli e intermediari. In DeFi, basta un portafoglio finanziato per depositare una garanzia per un prestito, lasciando tutto il resto all'automazione dei contratti intelligenti.

Tuttavia, DeFi non è tutto sole e arcobaleni. Ci sono tre probabili rischi a cui gli utenti potrebbero essere esposti.

1. Manipolazione Oracle

Come reti blockchain di terze parti, come Chainlink, questi oracoli forniscono informazioni sul valore delle risorse del mondo reale ai contratti intelligenti. Di conseguenza, se tale feed viene intercettato e manipolato, lo sfruttatore potrebbe gonfiare il valore della garanzia di un prestito.

Uno dei primi exploit dell'oracolo di questo tipo successo nel 2019, dove il prezzo della stablecoin sUSD è stato manipolato sullo scambio Synthetix. Ciò ha indotto l'oracolo a segnalare un prezzo gonfiato per sUSD, che ha consentito allo sfruttatore di acquistare e vendere sUSD a prezzi gonfiati, trattenendo i profitti e prosciugando la liquidità del protocollo.

Anche Cream Finance e Venus hanno subito una simile manipolazione dell'oracolo, solo per citarne alcuni. Questi protocolli più piccoli utilizzano spesso un codice inferiore agli standard per facilitare il feedback sui prezzi. Nel caso di Cream Finance, l'aggressore del prestito flash ha sfruttato un proxy del prezzo dell'oracolo mal implementato, come oracolo personalizzato del protocollo.

2. Mancata liquidazione

DeFi o non DeFi, ci sono sempre crediti inesigibili. Inevitabilmente, ciò significa che i crediti inesigibili devono essere liquidati a un certo punto. Ma se la piattaforma DeFi non riesce a liquidare tempestivamente il debito, può portare a una cascata catastrofica che colpisce tutti i depositanti del protocollo (fornitori di liquidità).

Anche il più grande protocollo di prestito, Aave, è arrivato molto vicino all'impossibilità di liquidare grandi quantità di token Curve DAO (CRV) come debito inesigibile, dopo che il famigerato cripto miscredente Avraham Eisenberg breve spremuto CRV per un valore di 1.6 milioni di dollari.

La mancata liquidazione potrebbe avvenire anche senza manipolazione esterna. Nel 2020, DAI sulla piattaforma MakerDAO è crollato a seguito del calo dei prezzi del suo asset sottostante, ETH. Ciò ha creato uno scenario in cui il valore della garanzia collaterale DAI era insufficiente a coprire l'importo totale della stablecoin in circolazione.

A sua volta, MakerDAO è dovuta intervenire tempestivamente per aggiornare il protocollo per garantire che il valore collaterale fosse sufficiente a coprire il valore della stablecoin Dai.

3. Exploit token

Al di fuori della manomissione dei feed dei prezzi, si potrebbe anche manomettere il contratto intelligente del token stesso. Questo è successo con xSUSHI, che fungeva da token collaterale su Aave. Il codice scadente del token ha permesso che lo fosse Exploited in modo tale da coniare una quantità illimitata di xSushi, per poi partire con i fondi presi in prestito.

La squadra di Aave doveva andare a misure straordinarie prendere in prestito fondi per aggiornare il protocollo e disabilitare il prestito basato su xSUSHI prima che la vulnerabilità si materializzasse. In un altro esempio, Harvest Finance è stato sfruttato quando l'attaccante manipolato il prezzo di USDT stablecoin su uno scambio decentralizzato (DEX), che ha usato per scambiare altri token e poi lasciare con milioni di criptovalute.

Tenendo a mente questi tre principali rischi DeFi, come funziona Silo finanza attenuarli?

Silo Finance isola i rischi di sfruttamento dei token

Quando gli utenti DeFi si rivolgono alle più grandi piattaforme di prestito, come Aave o Compound, spesso non sono consapevoli del fatto che queste piattaforme operano condividendo pool di liquidità per più token asset. Ciò crea un ambiente di mercato in cui un singolo token exploit crea un effetto domino, mettendo in pericolo l'intero pool di liquidità.

Hai già notato come Aave/Compound si occupano di ridurre tale rischio. Mettono meticolosamente nella whitelist i token che possono essere utilizzati come garanzia, lasciando ai mutuatari un'offerta limitata di token.

Silo Finance utilizza un approccio diverso, uno Siled. Invece di raggruppare le garanzie dei token in un unico stagno, Silo isola ogni token nel proprio mercato dei prestiti. Nello specifico, ogni token è accoppiato con ETH, come risorsa ponte, e con la stablecoin sovra-collateralizzata di Silo chiamata XAI.

Pertanto, gli utenti di Silo Finance sono esposti solo al rischio di ETH e XAI. Oltre a isolare il rischio, l'associazione di token contro ETH/XAI ha il vantaggio di creare una liquidità del protocollo più profonda anziché frammentata.

Come funziona il sistema dei silos?

Supponiamo che tu voglia prendere in prestito il token B contro la tua garanzia token A. Per fare ciò, sposteresti l'asset bridge (ETH) tra i pool Silo dei token. Mentre ETH è il primo asset ponte, lo stablecoin XAI è il secondo.

Di conseguenza, il token A non rappresenterebbe un rischio collaterale, ma l'asset ponte stesso - ETH. Con la meccanica degli asset bridge, ogni pool Silo ha accesso immediato all'intera liquidità del protocollo. Allo stesso tempo, tutti i token che fungono da garanzia sono isolati all'interno dei propri pool Silo.

A differenza di Aave, ciò consente a Silo Finance di utilizzare qualsiasi token come garanzia, eliminando la necessità di una white list.

In pratica, ciò significa che prendi in prestito ETH o XAI stablecoin depositando qualsiasi token nel tuo portafoglio supportato dalla rete sottostante: Ethereum o Arbitrum. Gli ETH o gli XAI presi in prestito possono quindi essere depositati in Silos singoli o multipli.

Se avessi utilizzato ApeCoin (APE) come deposito per prendere in prestito ETH, avresti utilizzato l'APE Silo. Allo stesso modo, se avessi depositato ETH per prendere in prestito CVX, avresti utilizzato il CVX Silo.

Qualunque sia la tua posizione nel Silo, i Silos APE e CVX sono isolati, quindi se entrambi i token vengono sfruttati, sia i mutuatari che i prestatori rimangono al sicuro. Come spiegato nei precedenti esempi di sfruttamento dei token, altre piattaforme di prestito mancano di tale sicurezza perché i loro token condividono un unico pool di liquidità.

Soft Peg e sistema di ricompense di XAI

Senza dubbio, il crollo di Terra, a causa della sua stablecoin depegged UST, ha contaminato per sempre il concetto di stablecoin decentralizzate. Quindi, cosa rende diversa la stablecoin XAI di Silo?

In primo luogo, XAI non si basa sulla contrazione/espansione dinamica di un'altra criptovaluta come LUNA all'interno del proprio ecosistema. Invece, XAI è una stablecoin sovra-collateralizzata che utilizza asset esterni - ETH o altre stablecoin - DAI, USDC, FRAX, LUSD e altre.

Nel mondo delle criptovalute, questo rende XAI una stablecoin con ancoraggio morbido, al contrario di USDC con ancoraggio duro, che si basa sul detenere riserve di contanti/titoli del tesoro in USD in una banca tradizionale. Tuttavia, la robustezza del soft peg di XAI è automatizzata da SiloDAO.

In quanto organizzazione autonoma decentralizzata, il SiloDAO contrae o espande la liquidità XAI in qualsiasi token Silo. Le condizioni per coniare XAI, come secondo asset bridge in Silos, dipendono dal tipo di deposito, con ETH come unico soggetto a tasso di interesse fisso.

Questo per garantire che gli asset più consolidati e ad alta capitalizzazione di mercato come ETH forniscano stabilità per le linee di credito XAI. In genere, USDC è il collaterale di prestito XAI più comunemente utilizzato, a causa delle sue riserve altamente regolamentate da Coinbase e Circle.

Pertanto, il soft peg di XAI in USD è incuneato tra l'estensione del credito degli utenti (quali token possono essere utilizzati come garanzia di conio XAI) e la retrazione del credito degli utenti (rimozione di XAI da Silos). I contratti intelligenti di SiloDAO hanno accesso alla totalità dei fondi che circolano nei token Silos, quindi mantiene il soft peg XAI aumentando o diminuendo i tassi di interesse.

Nel caso di prestito di XAI per il deposito di ETH, il tasso di interesse fisso sarebbe dello 0.1%, mentre altri Silos imporrebbero tassi di interesse più dinamici per mantenere l'ancoraggio. Ovviamente, l'interesse guadagnato sulla stablecoin XAI presa in prestito va alla tesoreria di SiloDAO, consentendo agli utenti di coltivare ricompense in diverse combinazioni.

È qui che entra in gioco anche lo staking di liquidità di DeFi su Silo Finance.

Staking di liquidità incentivato dai token SILO

Lo staking di liquidità è diventato estremamente popolare ed è destinato a crescere ulteriormente. Cosa c'è che non va?

Utilizzi una piattaforma per puntare il tuo ETH per proteggere la rete Proof of Stake di Ethereum. Ma invece di avere quegli ETH bloccati sulla rete, non disponibili per l'uso nelle dApp, la piattaforma di staking emetterebbe l'equivalente degli ETH in staking.

Nel caso di Coinbase, emetterebbe Coinbase Wrapped Staked ETH (cbETH). Potresti quindi depositare cbETH su Silo Finance, che attualmente offre un tasso percentuale annuo (TAEG) del 4.64%. Riceverai anche un ulteriore incentivo sotto forma di premi SILO.

SiloDAO detiene 1.73 milioni di token SILO, con il semplice obiettivo di incentivare prestiti e prestiti, essendo stato lanciato il 13 marzo 2023 e durando 60 giorni. All'interno dell'ecosistema Ethereum, le persone possono ricevere token SILO con queste azioni:

---

Numero aggiornato per riflettere gli incentivi aggiunti ieri al mercato ARB.

Su Arbitrum, l'ecosistema è dominato dallo scambio di opzioni decentralizzato Dopex (DPX), insieme a MAGIC (MAGIC), un mercato decentralizzato per i giochi blockchain.

Dall'inizio dell'anno (marzo 2023), la performance del prezzo SILO è del +58%, compresa tra $ 0.03 e $ 0.07 per SILO. Tutti i premi SILO vengono guadagnati passivamente, senza staking, quindi è sufficiente richiederli sulla dashboard di Silo Finance.

Nella seconda metà del 2023, il team di Silo Finance prevede di lanciare i token veSILO, che forniranno liquidità a Balancer e Aura su Ethereum e a Sushi su Arbitrum. Naturalmente, gli utenti riceveranno un APR generoso per questo servizio.

Rendimento + Attenuazione del rischio = Silo Finance

Con così tanti esempi di manipolazione del prezzo dei token, è probabile che Silo Finance stia avviando una nuova tendenza di token depositati con i propri mercati di prestito in silos. Senza sacrificare la sicurezza attraverso protocolli di prestito pool condivisi, Silo Finance offre incentivi SILO e leva XAI per massimizzare i rendimenti.

A sua volta, Silo Finance sta integrando i mercati dei derivati ​​staking liquidi (LSD). Con una combinazione di pool di liquidità Siled e market maker automatizzati (AMM), i mercati LSD sono realizzati per ridurre al minimo la differenza tra il prezzo previsto di un'operazione e il prezzo effettivo a cui viene eseguita l'operazione.

Lo stesso principio si applica anche ai prestiti e ai prestiti, che dipendono interamente dall'integrità delle garanzie fornite. Isolando i token nei propri silos, la piattaforma rafforza tale integrità.

Nota: questa spiegazione è stata sponsorizzata da Silo Finance

Dichiarazione di non responsabilità della serie:

Questo articolo della serie è inteso come guida generale e scopi informativi solo per i principianti che partecipano a criptovalute e DeFi. I contenuti di questo articolo non devono essere interpretati come consulenza legale, commerciale, di investimento o fiscale. Dovresti consultare i tuoi consulenti per tutte le implicazioni e consigli legali, commerciali, di investimento e fiscali. The Defiant non è responsabile per eventuali perdite di fondi. Utilizza il tuo miglior giudizio e pratica la due diligence prima di interagire con i contratti intelligenti.

• Distribuzione di contenuti basati su SEO e PR. Ricevi amplificazione oggi.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Conoscenza amplificata. Accedi qui.
• Fonte: https://thedefiant.io/what-is-silo-finance/