Bitcoin è stato lanciato più di dodici anni fa e da allora ha registrato una crescita senza precedenti come riserva di valore. La prima criptovaluta decentralizzata pratica al mondo è una meraviglia moderna di ingegneria del software, crittografia e incentivazione economica senza fiducia, spesso lodata come una delle più grandi invenzioni del 21° secolo, ma non è sempre stato così.
Oggi Bitcoin è un nome familiare e tutti vogliono metterci le mani sopra. Tuttavia, all’inizio, la maggior parte dei consulenti finanziari e degli analisti di mercato liquidavano l’ecosistema degli asset digitali come un glorificato schema Ponzi – una bolla pronta a scoppiare. Le truffe ICO degli anni successivi hanno fatto ben poco per migliorare la loro fiducia, ma coloro che hanno perseverato nonostante la paura, l’incertezza e il dubbio sono certamente contenti di aver resistito.
Il mondo delle criptovalute non è adatto ai deboli di volontà. Sebbene i guadagni esponenziali siano sempre apprezzati, la volatilità funziona in entrambe le direzioni e i movimenti improvvisi del mercato possono paralizzare interi portafogli se gestiti in modo errato. Nel corso degli anni, "HODL!" si è evoluto in un grido di battaglia per i sostenitori della blockchain, incoraggiando gli investitori a sopportare i cali che inducono ansia e ad acquistare il calo.
L’accumulo di Bitcoin è stata la strategia dominante per la generazione di ricchezza nei mercati delle criptovalute e, sebbene ciò sia ancora in gran parte vero, l’ascesa della finanza decentralizzata ha in qualche modo ribaltato il copione. Ethereum ha introdotto nel mondo i contratti intelligenti programmabili, consentendo agli sviluppatori di distribuire codice sulla blockchain per gestire le applicazioni finanziarie, e questo ha creato un mondo completamente nuovo di casi d'uso per la tecnologia e i token associati.
Dai protocolli di staking alle strategie di yield farming, la finanza decentralizzata (DeFi) sta causando un cambio di paradigma nel modo in cui i cripto-asset possono produrre valore. Bitcoin è stato progettato per essere una rete globale di pagamenti decentralizzati peer-to-peer, ma quanto vale un asset che nessuno spende? L’HODLing e la media del costo in dollari potevano essere un approccio pratico per generare ricchezza prima della DeFi, ma con l’enorme numero di modi in cui gli investitori possono far fruttare i propri asset oggi, gli asset dormienti impediscono agli investitori di generare maggiori profitti dai loro investimenti.
Finanza in evoluzione
Quando si tratta di generare valore da asset dormienti, esistono centinaia di piattaforme sia in forma centralizzata che decentralizzata. Le piattaforme centralizzate che offrono interessi sui depositi di criptovaluta sono spesso chiamate "criptobanche" poiché funzionano in modo simile a come opera il sistema bancario tradizionale. Quando un investitore deposita risorse digitali su un conto di interesse centralizzato, la piattaforma prende in custodia le risorse e offre un tasso di interesse variabile o fisso, solitamente composto mensilmente.
Per fornire questo interesse, alcune piattaforme consentono inoltre agli utenti di prendere in prestito asset a tassi più elevati rispetto a quelli concessi in prestito, mentre altre utilizzano gli asset depositati per inserire varie posizioni nei mercati spot e dei derivati per produrre guadagni. Il tasso di interesse varia in base alla performance del portafoglio di investimenti della piattaforma e le eventuali perdite sono a carico dell'entità centralizzata.
I protocolli di finanza decentralizzata funzionano in modo leggermente diverso. Invece di fidarsi di una terza parte affinché prenda in custodia gli asset per generare interessi, gli investitori bloccano i token in un contratto intelligente che gestisce un pool di asset prestati ai mutuatari come prestiti sovracollateralizzati. Ciò significa che i mutuatari sono tenuti a depositare asset di valore superiore ai token che stanno prendendo in prestito per garantire che i finanziatori non subiscano perdite a causa dei mutuatari che fuggono con i fondi, o se il valore degli asset in garanzia scende al di sotto dell'importo prestato.
L'HODLing nella speranza di un apprezzamento funziona quando la funzione primaria dell'investimento è una riserva di valore, ma nella fiorente economia dei prestiti di criptovaluta di oggi, è nell'interesse di ogni investitore mettere a frutto le proprie risorse. Sfortunatamente, non tutti i token dispongono di pool di prestito liquidi dedicati da cui altri possono prendere in prestito, e come utilizzare al meglio queste risorse digitali è una domanda che non ha una risposta semplice.
Dominare il dormiente
Esistono oltre cinquemila criptovalute, ma solo in una frazione di esse vale la pena investire oltre l'obiettivo di profitti speculativi a breve termine. Nella DeFi, il prestito funziona solo se qualcuno vuole prendere in prestito, e senza una vera e propria causa fondamentale per l'esistenza di un token, né i protocolli centralizzati né decentralizzati saranno in grado di farne uso.
Se non ci sono mezzi per prestare o prendere in prestito l'asset, a meno che non ci siano motivi per trattenere i token, probabilmente è meglio scambiarli con qualcosa che abbia più utilità. I prestiti DeFi sono sovracollateralizzati sulla base di un rapporto prestito-valore (LTV) e questa metrica è determinata dalla qualità della garanzia fornita al protocollo. Gli asset presi in prestito hanno rapporti LTV più bassi per garanzie di qualità superiore e lo scambio di token dormienti in questi asset rende molto più semplice generare ricchezza nel tempo.
Il vero problema si verifica quando gli asset in questione sono così illiquidi da non poter essere scambiati con altri token. Purtroppo, questo è solitamente il caso degli investimenti fondamentalmente sbagliati effettuati sulla base di interessi speculativi ormai estinti da tempo. Per quanto possa sembrare difficile, in questi casi è probabilmente meglio passare a investimenti migliori piuttosto che piangere sul latte versato.
Con così tante opzioni a disposizione, non è sempre chiaro in quali progetti valga la pena investire per produrre valore e quali invece mirano semplicemente a prendere i tuoi soldi. Lo spazio DeFi sta crescendo più velocemente di quanto gli investitori riescano a tenere il passo, con il valore totale degli asset bloccati nelle piattaforme DeFi che passa da meno di 700 milioni di dollari lo scorso anno a quasi 70 miliardi di dollari di oggi. Investire in criptovalute è rischioso e lo spazio DeFi è ancora più rischioso, soprattutto per i nuovi investitori che non riescono a distinguere la qualità dalle truffe.
Progetti come Finanza vincolata stanno sicuramente aiutando a risolvere questo problema, consentendo agli investitori di detenere un singolo token per trarre profitto da un portafoglio diversificato di token DeFi che viene automaticamente ribilanciato da un algoritmo di apprendimento automatico. Avendo identificato quasi 50 miliardi di dollari di liquidità non sfruttata nello spazio DeFi, la piattaforma mira a costruire una rete di valore collocando l'ampia performance del settore sotto un'unica bandiera.
Ciò è utile per gli investitori meno esperti per farsi un’idea dello spazio e capire cosa apprezzano i mercati e cosa detestano. Poiché viene regolato automaticamente dall'algoritmo del protocollo, Finanza vincolata elimina inoltre la necessità per i trader di tenere costantemente traccia delle varie attività nel proprio portafoglio e può essere immensamente vantaggioso per gli investitori a lungo termine che desiderano generare guadagni dal fiorente settore finanziario decentralizzato.
Con il miglioramento della tecnologia blockchain, il settore è pronto a trarre vantaggio da modi nuovi e innovativi per generare valore dalle criptovalute. La DeFi non è solo un'alternativa al settore dei servizi finanziari centralizzati, ma piuttosto uno sguardo su come si evolveranno i nostri sistemi monetari in futuro. Sono passati dodici anni da quando Bitcoin è stato introdotto nel mondo. Tuttavia, lo spazio è ancora secoli più giovane del sistema consolidato e, con la quantità di ricchezza che alla fine verrà trasferita, i rapidi progressi osservati nell’ultimo anno non sono che una frazione del potenziale di crescita del settore.
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Fonte: https://btcmanager.com/what-to-do-with-crypto-assets-excluded-from-lending-pools/
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