Nel mercato azionario tradizionale, i titoli “blue chip” sono nomi familiari che hanno dimostrato solidi dati finanziari e rendimenti costanti nel lungo termine, anche durante le fasi di recessione. L'etichetta è tutt'altro che tecnica e funziona più come un timbro di approvazione soggettivo della comunità finanziaria: queste società sono qui per restare e non puoi sbagliare investendo in loro. Pensa ad Amazon, Apple, Nike e Berkshire Hathaway di Warren Buffett.
Nel settore nascente e in rapida evoluzione della DeFi (finanza decentralizzata), decrypt ha identificato otto progetti che hanno raggiunto qualcosa di simile allo status di blue chip presso la comunità, per ora. I nostri criteri includono reputazione, mancanza di hack, rapporto qualità-prezzo, aggiornamenti continui e nuove funzionalità.
La DeFi è ancora così nuova che potrebbe sembrare folle incoronare qualsiasi progetto DeFi come “blue chips”.
Ma secondo i dati, gli investitori hanno bloccato più di 65 miliardi di dollari nei protocolli DeFi DappRadar. Tuttavia, non tutti i progetti DeFi sono uguali. Hack, exploit e "tappeto tira” hanno costellato l’ascesa del settore, separando gli accaparramenti di denaro dalle blue chip. Gli investitori dovrebbero procedere con cautela e, come per qualsiasi asset nuovo e volatile, investire solo ciò che si può perdere. Non sarà possibile costruire il futuro della finanza senza almeno qualche hack, crash e spavento.
Certamente, nessuno di questi progetti è affermato quanto un marchio come Microsoft o Apple, ma ognuno di essi ha guadagnato un certo livello di fiducia da parte della comunità degli investitori DeFi. Nel settore delle criptovalute, vale il suo peso in oro digitale.
decrypt aggiornerà il nostro elenco di token DeFi blue-chip nel tempo man mano che lo spazio si evolve.
Aave: Il fantasma finlandese
Fondazione: 2017, cambio di marchio in Aave nel 2018
Fondatore(i): Stani Kulechov
Ticker: AAVE (era LEND fino al 2020)
Andamento dei prezzi nel 2021: +104.78%
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Precedentemente ETHLend, AAVE ha iniziato consentendo agli utenti di guadagnare interessi sui propri token inattivi prestando ai mutuatari. A differenza delle alternative delle Big Bank, anche questa attività è completamente trasparente sulla blockchain di Ethereum. Aave ha sviluppato questa visione nel corso degli anni, aggiungendo nuove funzionalità e persino guadagno una licenza di pagamento nel Regno Unito.
Puoi guadagnare un tasso di interesse variabile su più di 20 asset diversi, da quelli comuni a quelli esotici. Questo tasso di interesse cambia a seconda della domanda del mercato di prendere in prestito tali beni. Se tantissimi investitori vogliono prendere in prestito DAI, ad esempio, il protocollo incentiva i finanziatori a prestare DAI a tassi interessanti.
La situazione è leggermente diversa quando si prendono prestiti, poiché i tassi sono sia variabili che stabili. Oggi costa agli utenti l’11.8%. stabile interesse per prendere in prestito DAI e 3.61% in variabile interesse, con il tasso stabile che rimane invariato per un periodo molto più lungo. Che ti piaccia o no, il prestito di asset è un mercato chiave nella DeFi. Potresti, ad esempio, essere rialzista su Ethereum e non voler vendere quell'Ethereum. Allo stesso tempo, potresti anche voler investire in un altro progetto o semplicemente voler pagare le tue bollette con criptodollari o euro.
Accedere un prestito di questo tipo, però, può essere rischioso. Se il valore del bene preso in prestito (chiamato garanzia collaterale) diminuisce, il protocollo può iniziare a vendere questo bene sottostante per colmare il deficit. Questa soglia è diversa per ciascuna risorsa su Aave. È possibile visualizzare i parametri di rischio di ciascun asset qui.
Uniswap: l'unicorno decentralizzato
Fondato: 2018
Creatore/i: Hayden Adams
Codice: UNI
Andamento dei prezzi nel 2021: +195.44%
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Costruito in 2018, Uniswap è il principale scambio decentralizzato di criptovaluta o DEX, che detiene oltre il 64.7% della quota di mercato al momento della stesura di questo articolo. (Il suo concorrente più vicino in questa categoria è Sushiwap, una forchetta quasi identica). Nonostante il crescente numero di scambi decentralizzati, Uniswap mantiene da tempo la sua posizione dominante. Questo, oltre all’eccellente performance del suo token di governance, UNI, ha fatto guadagnare al progetto il suo status di blue chip.
Il token UNI è stato distribuito a settembre 2020 tramite a lancio retroattivo. Chiunque avesse utilizzato Uniswap prima dell'airdrop riceveva in premio 400 token UNI, che all'epoca valevano circa 1,400 dollari. Hayden Adams, il creatore del protocollo, lo ha utilizzato come mezzo per ringraziare la comunità per aver sostenuto lo scambio nei primi giorni.
Puoi scambiare qualsiasi token basato su Ethereum sul mercato e, se non è incluso nel DEX, è semplice aggiungere quel token semplicemente copiando e incollando l'indirizzo del contratto intelligente. Dopo il trading, puoi anche guadagnare denaro inserendo nel protocollo gli asset rimasti inattivi nel tuo portafoglio.
Su Uniswap v2 è prevista una commissione fissa dello 3% su tutte le operazioni. Ciò significa che le persone che aggiungono le loro monete all’exchange, chiamate fornitori di liquidità, guadagnano lo 3% in proporzione su ogni operazione effettuata per una specifica coppia di token. Quindi la coppia con il volume di scambi più alto matura anche la maggior parte delle commissioni. E più soldi aggiungi, maggiore è la quota di tali commissioni che puoi guadagnare.
La disposizione è leggermente più granulare nell'ultima versione di Uniswap, v3. Invece, i fornitori di liquidità possono selezionare un livello di commissione compreso tra 05%, 3% e 1%. Possono anche specificare una fascia di prezzo specifica per la quale desiderano fornire liquidità, il che significa che guadagnerebbero commissioni solo se vengono effettuate operazioni all'interno di questa fascia di prezzo.
SushiSwap: Cucinare dapps
Fondato: 2020
Fondatore/i: “Chef Nomi”
Codice: SUSHI
Andamento dei prezzi nel 2021: +118.39%
SushiSwap è uscito nell'agosto 2020 come una sorta di app DeFi che unisce Uniswap e rendimento. Al giorno d'oggi, puoi fare la maggior parte delle stesse cose che su altre super app come Aave o Compound: c'è uno scambio decentralizzato; mercato dei prestiti; e una mini rete di dapp (chiamata dapps “BentoBox”). Puoi puntare il suo token di governance, SUSHI, e votare sugli aggiornamenti alla piattaforma; e c'è una dapp di yield farming chiamata Onsen.
SushiSwap è contrassegnato insieme al "DeFi estate” tendenza a dare il nome al cibo a complicati protocolli finanziari, e si è distinto per essere di gran lunga quello di maggior successo e meno truffaldino. È stato creato da un team anonimo di sviluppatori, guidato da "Chef Nomi" e gestito da un community manager chiamato 0xMaxi. Di loro si sa poco, a parte il fatto che 0xMaxi è un giovane molto intelligente con un accento francese.
Il progetto in realtà è stato avviato dallo chef Nomi, ma l'estate scorsa ha fatto un passo falso, ritirando con lui un paio di milioni di dollari dalle casse del protocollo. Dopo tanto rumore, lui tornò sulla piattaforma, restituì tutto il denaro e fu rapidamente scomunicato dallo sviluppo. 0xMaki è diventato di fatto il leader del protocollo decentralizzato e da allora il protocollo ha funzionato in questo modo.
SushiSwap è il nono protocollo finanziario decentralizzato più grande, con 9 miliardi di dollari di valore investito nei suoi contratti intelligenti, e il suo token di governance SUSHI aumenterà del 2.44% nel 108 man mano che sempre più utenti si siederanno al tavolo del sushi.
Creatore: la banca centrale della DeFi
Fondato: 2015
Fondatore(i): Rune Christensen
Ticker: MKR, DAI (stablecoin), BRK (token di polarizzazione unitaria)
Andamento dei prezzi nel 2021: +200.93%
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La fama di Maker è che conia una delle poche stablecoin decentralizzate DAI di successo sul mercato. A differenza delle stablecoin centralizzate come USDC o Tether (USDT) di Circle, DAI è supportata da prestiti sovracollateralizzati. I prestiti sovracollateralizzati sono prestiti concessi in cui l'attività sottostante supera il valore del prestito.
Un principio simile è in gioco con Maker. Per coniare $ 1 in DAI, gli utenti investono $ 1.5 in ETH. Questo perché il rapporto di collateralizzazione su Maker è del 150%. Se il valore della garanzia scende al di sotto del 150% (ovvero $ 1.5 in ETH diventano $ 1.4), il protocollo inizierà a vendere la garanzia per ripagare il DAI preso in prestito e applicherà una commissione aggiuntiva come penalità. Una delle prime tattiche utilizzate dagli speculatori è stata quella di utilizzare Maker e generare long con leva sulle loro offerte ETH. Dopo aver preso in prestito DAI contro i loro ETH, procederebbero quindi ad acquistare ancora più ETH utilizzando quel DAI preso in prestito e così via.
In questi giorni, il numero di beni utilizzato per le garanzie collaterali è molto più elevato e il rapporto di collateralizzazione varia da attività a attività. Ad aprile Maker e Centrifuga ampliato oltre le criptovalute, consentendo agli utenti di coniare DAI con beni immobili fisici come garanzia. La mossa offre uno sguardo su un mondo in cui la finanza tradizionale e le criptovalute sono perfettamente integrate.
L'aspetto più prezioso di Maker è DAI. Ma una preoccupazione è stata la crescente percentuale di garanzia nella USD Coin (USDC) di Circle. Questo perché Circle ha il controllo finale sull'attività del suo token. Nel 2020, l'azienda addirittura nella lista nera un indirizzo Ethereum contenente $ 100,000 in USDC. Con più di 55.5% di tutti i DAI sostenuto da una società centralizzata, molti puristi della DeFi hanno avvertito che il protocollo potrebbe discostarsi dal suo obiettivo originale.
Composto: risparmio ad alta tecnologia e ad alto interesse
Fondato: 2017
Fondatore(i): Robert Leshner
Codice: COMP
Andamento dei prezzi nel 2021: +60.88%
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Come un conto di risparmio ad alto interesse, puoi guadagnare interessi su vari token su Compound. La gamma di token è leggermente meno varia di quella di Aave e mancano anche alcune delle caratteristiche uniche che Aave ha sviluppato negli ultimi anni.
Il merito è di Compound inventare l’agricoltura di rendimento su larga scala (allora chiamata “estrazione di liquidità”) nel giugno 2020. IDEX, uno scambio decentralizzato, è stato tecnicamente il primo progetto fare qualcosa del genere nel 2017, ma si è trattato di un esperimento molto più piccolo. Il 27 maggio 2020, Composto ha annunciato il lancio del suo token COMP. La distribuzione è iniziata il 15 giugno 2020, in seguito alla scomparsa di Compound Proposta 007.
Se in quel momento stavi prestando o prendendo in prestito sulla piattaforma, hai iniziato a guadagnare il token COMP come bonus. Potresti, ad esempio, aver guadagnato il 2% sulle tue partecipazioni DAI; ma durante l'evento di yield farming, hai guadagnato questo 2% più il token COMP proporzionale al tuo contributo all'interno di un dato mercato.
La teoria era che l’evento avrebbe incentivato i nuovi utenti a partecipare e guadagnare il token di governance, decentralizzando di fatto il controllo sul protocollo. Questo perché gli utenti che detengono il token COMP possono anche votare su questioni come la modifica del logo di Compound o l'aggiunta di nuove risorse.
Il protocollo rimane uno dei primi cinque protocolli DeFi in termini di valore totale bloccato (TVL). TVL è una metrica generale per misurare la quantità di denaro “bloccata” di un determinato progetto nei suoi contratti intelligenti. Per quanto riguarda gli sviluppi futuri, Compound Labs sta attualmente costruendo Gateway, una versione multicatena di Compound.
Curva: trading decentralizzato di stablecoin
Fondato: 2020
Fondatore(i): Michael Ergorov
Titolo del biglietto: CRV
Andamento dei prezzi nel 2021: +118.39%
Per un profano, puoi considerare Curve come uno scambio decentralizzato ottimizzato per asset con lo stesso valore relativo. Un esempio di questo tipo di asset potrebbe essere una stablecoin come USDC o Tether. Un altro esempio potrebbero essere le varie versioni “wrapped” di Bitcoin, tra cui WBTC e renBTC.
È anche importante ricordare che, sebbene questi asset mirino a mantenere lo stesso valore, non è sempre così. La discrepanza è solitamente minima, tuttavia, pari a centesimi.
Tuttavia, il denaro è denaro e molti investitori vogliono assicurarsi di ottenere il miglior rapporto qualità-prezzo. Ciò è particolarmente vero per i grandi detentori di questo tipo di asset.
Il numero aumenta naturalmente man mano che aumenta la dimensione di questo scambio, con Curve che risulta vincitore nella maggior parte delle occasioni. Inoltre, le commissioni di negoziazione su Curve sono molto inferiori rispetto a quelle su Uniswap. Come accennato in precedenza, Uniswap addebita ai trader lo 0.3% mentre Curve addebita lo 0.04%.
Questa maggiore efficienza è importante anche per coloro che desiderano prestare e prendere in prestito i propri beni inattivi. Come accennato in precedenza, i tassi per i prestiti e i prestiti sugli asset fluttuano in base alla domanda e all’offerta. DAI potrebbe guadagnare il 3% su Compound, ma USDC potrebbe guadagnare il 7% su Aave. Pertanto, scambiare il primo con il secondo ha più senso quando si cercano i rendimenti più elevati. Usare Curve significa mantenere quanto più valore possibile.
Come Uniswap, anche Curve consente agli utenti di guadagnare interessi fornendo liquidità. Esiste anche il token di governance di Curve, chiamato CRV. I titolari possono proporre e votare vari aggiornamenti o modifiche al protocollo utilizzando questo token.
Synthetix: azioni tokenizzate
Fondato: 2017
Fondatore(i): Kain Warwick
Timbro: SNX
Andamento dei prezzi nel 2021: -37.68%
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Synthetix consente agli utenti di creare versioni sintetiche di asset tradizionali (come azioni e materie prime) sulla blockchain di Ethereum. La piattaforma li chiama “sintetizzatori”.
Queste attività sintetiche tracciano il prezzo dell'asset rispecchiato attraverso l'uso di oracoli di dati, in particolare di Chainlink. Quando il prezzo dell’oro (XAU), ad esempio, aumenta, il prezzo dell’oro sintetico (sXAU) segue di pari passo. Allo stesso modo, con il calo del prezzo delle azioni Tesla (TSLA), diminuisce anche il titolo sintetico Tesla (sTSLA).
Synthetix ti consente anche di creare tipologie uniche di asset che potrebbero non esistere nella finanza tradizionale. Un utente potrebbe, ad esempio, creare un asset sintetico che aumenta o diminuisce in linea con il prodotto interno lordo (PIL) di un paese. Allo stesso modo, potresti creare uno strumento che tenga traccia della popolarità dei principali influencer delle criptovalute, aumentando man mano che ciascun influencer accumula più follower.
Sebbene nessuno di questi esempi esista al momento della stesura di questo articolo, Synthetix offre una piattaforma per creare tali risorse. Per crearli, i detentori del token nativo, SNX, devono presentare una proposta di miglioramento Synthetix (SIP) e lasciare che la comunità voti sull'esecuzione della proposta.
Come tutte le blue chip DeFi presenti in questo elenco, anche il token di Synthetix è un token di governance. Ma, oltre al semplice voto sui SIP, il token SNX svolge anche un ruolo fondamentale nella stabilità del protocollo e nella salute di questi asset sintetici.
Questo perché le azioni sintetiche Apple, il petrolio e le valute globali sono difficili da negoziare al di fuori dell’ecosistema Synthetix. Ad esempio, suolo, un asset che segue il prezzo del petrolio, non è quotato su Coinbase. E sebbene l'indirizzo del contratto possa essere aggiunto manualmente su Uniswap e sull'aggregatore DEX da 1 pollice, non c'è abbastanza liquidità per eseguire in modo efficiente l'operazione. Per acquistarli, gli utenti devono coniare la stablecoin nativa del protocollo, sUSD. E per fare ciò, gli utenti devono prima mettere in staking il proprio SNX. Questo è un meccanismo simile al processo di conio DAI di Maker.
Lo staking di SNX porta con sé una serie di incentivi. Gli utenti che mettono in staking i propri token hanno inoltre diritto a guadagnare commissioni generate ogni volta che un asset sintetico viene scambiato sull'intera piattaforma. Al momento della stesura di questo articolo, questa commissione è pari allo 0.3%. Anche gli staker usufruiscono delle dispense come parte del protocollo premi inflazionistici su base regolare.
Noterai che tQuest'anno il token SNX ha ampiamente sottoperformato i suoi concorrenti blue-chip. Alcune probabili ragioni di ciò sono la complessità del protocollo e la crescente concorrenza (Solana, ad esempio, lo è ora quotando azioni tokenizzate sulla sua blockchain). Tuttavia, Synthetix è uno dei protocolli DeFi originali nel settore, con molti progetti che ne prendono spunto per i propri approcci.
Yearn: Agricoltura a rendimento per manichini
Fondata: 2020, precedentemente iEarn Finance
Fondatore(i): Andre Cronje
Ticker: YFI, WOOFY (token di polarizzazione unitaria)
Andamento dei prezzi nel 2021: +19.87%
anelare la finanza lanciato nel 2020 come aggregatore di servizi che generano interessi DeFi che offrono agli utenti le migliori tariffe senza la necessità di spostare costantemente fondi e accumulare costi del gas. È l'equivalente di andare a Bankrate per scoprire quale banca offre il tasso più alto per un conto di risparmio. Ma invece di dover scegliere un solo conto, depositi semplicemente i tuoi fondi su Bankrate e la società seleziona automaticamente i tassi più alti anche se tali tassi cambiano.
La differenza più grande, ovviamente, è che Yearn (come tutta la DeFi) è costituito da righe di codice disponibili a chiunque abbia una connessione Internet piuttosto che da una banca centralizzata o equivalente. Questo servizio specifico di Yearn si chiama "Guadagna" ed è solo uno dei pochi offerti dal progetto.
Invece di aggregare i tassi di interesse, i “Vault” di Yearn hanno una maggiore flessibilità nel modo in cui generano rendimenti. Se, ad esempio, depositi parte del tuo Wrapped Bitcoin (WBTC), un token ERC-20 che tiene traccia del prezzo di Bitcoin, il Vault eseguirà una serie di operazioni per fornire agli utenti un rendimento corrente di 0.57%.
Analizziamo una di queste strategie. IL "MakerWBTCDAIDelegate" prende il WBTC depositato, lo deposita in Maker per coniare DAI, quindi prende questo DAI appena coniato e lo deposita nuovamente in un altro Vault chiamato "DAI Vault". Il DAI Vault esegue quindi una serie di operazioni aggiuntive per guadagnare rendimento. Una volta guadagnato, il DAI viene quindi riconvertito nell'asset originale depositato, in questo caso WBTC, come interessi guadagnati.
Per i fanatici della finanza, le casseforti di Yearn non sono dissimili dal modo in cui opera un hedge fund. Gli utenti investono denaro, pagano una commissione (attualmente è prevista una commissione di performance del 20% e una commissione di gestione del 2%) e guadagnano rendimenti. Gli hedge fund, tuttavia, sono rinomati per essere scatole nere. Yearn Vaults sono tutti completamente visibili su siti come Etherscan.
Dopo Earn e Vaults, c'è anche il token Yearn, YFI. Questo token è stato distribuito tramite un meccanismo di yield farming, con solo 30,000 token in totale. Come ogni altro token blue-chip DeFi, è un token di governance che consente agli utenti di votare su varie questioni per il protocollo. Nessuno di questi stanziamenti è stato riservato al creatore del progetto, Andre Cronje. A differenza di altre blue chip, tuttavia, YFI è anche uno dei token più costosi, vale poco meno di un Bitcoin al momento della stesura di questo articolo.
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