La DeFi sta gradualmente consumando CeFi; I mercati decentralizzati sono il futuro della finanza?

La finanza decentralizzata (DeFi) ha introdotto un nuovo paradigma nei mercati finanziari, che sfrutta la tecnologia blockchain per sostituire gli intermediari centrali. A differenza dell'approccio adottato dalle istituzioni finanziarie tradizionali, la DeFi è progettata per consentire a chiunque disponga di un computer e di una connessione Internet stabile di accedere facilmente a vari servizi finanziari.

Nell’attuale configurazione del mercato, per gli investitori al dettaglio è un compito arduo accedere alla maggior parte degli strumenti finanziari. Ciò è dovuto agli ostacoli esistenti, alcuni dei quali sono posti intenzionalmente per escludere una certa classe di investitori. Ad esempio, è necessario aver raggiunto una determinata soglia di ricchezza o qualifiche per partecipare ai mercati azionari globali come il NYSE, per non parlare dell’acquisto di materie prime come l’oro.

Con la DeFi non è così. Questa fiorente nicchia di criptovalute è forse l'ecosistema di servizi finanziari più accessibile nei mercati moderni. Attualmente offre servizi come prestito e prestito, derivati ​​e scambi decentralizzati (DEX). Quest'ultima categoria è diventata particolarmente popolare, con piattaforme come Uniswap e Polkadex che offrono agli utenti di criptovalute vie decentralizzate per fare trading.

Allontanarsi dalle strutture di mercato centralizzate

Nonostante esistano da oltre un secolo, le strutture di mercato centralizzate devono ancora raggiungere il risultato desiderato. Questi mercati sono diventati esclusivi per pochi membri "d'élite", bloccando la maggioranza più ampia che ha davvero bisogno dei servizi finanziari. Stando così le cose, non sorprende che gli investitori di oggi, in particolare i millennial e la generazione Z, si stiano orientando verso mercati decentralizzati, favorendo la crescita dell'ecosistema cripto negli ultimi anni.

Prima di approfondire la proposta di valore della DeFi, analizziamo innanzitutto alcune delle carenze della finanza centralizzata per capire perché il cambiamento è necessario.

1. Esclusione

Come accennato in precedenza, la finanza tradizionale esclude il pesce piccolo o meglio è strutturata per favorire i grandi player come banche, broker e società di investimento. Questi fornitori di servizi finanziari hanno dominato i mercati globali per decenni, fingendosi dei salvatori mentre in realtà si preoccupano principalmente di aumentare i propri profitti.

Le istituzioni finanziarie centralizzate spesso creano ostacoli per impedire al normale investitore al dettaglio di acquistare le attività più redditizie. Invece, si posizionano come i giocatori di riferimento per accedere al mercato. Ciò ha un costo significativo, lasciando le opportunità agli investitori con tasche profonde.

2. Inefficienze del mercato

In passato, le strutture di mercato centralizzate sono state vittime dell'arbitraggio, dato che il prezzo di un'attività su una borsa potrebbe essere diverso su un'altra. Questo è evidente negli scambi di criptovalute centralizzati; ad esempio, il "premio kimchi" fa sì che gli scambi di criptovalute coreani prezzino gli asset digitali più alti dei tassi di cambio fiat prevalenti. Ciò provoca un'inefficienza del mercato, che porta a scenari di arbitraggio che potrebbero avvantaggiare alcuni ma avere un impatto negativo sull'intero mercato.

Oltre ai prezzi errati su diverse borse, gli ecosistemi di mercato centralizzati sono meno liquidi delle piattaforme on-chain. Un trader su Binance o Coinbase potrebbe voler evadere un grosso ordine ma fallire a causa della liquidità limitata all'interno dello scambio; tuttavia, con le piattaforme di trading on-chain, la liquidità può essere reperita attraverso vari protocolli e ordini evasi di conseguenza.

3. Singoli punti di fallimento

Tradizionalmente, i mercati finanziari si basano su database centralizzati per archiviare informazioni e facilitare gli scambi. Bene, c'è un serio pericolo in questo approccio; i sistemi sono soggetti a carenze come sovraccarico, hack o manomissione delle informazioni. Se una borsa centralizzata dovesse essere esposta a una di queste sfide, significa che alla fine i trader ne risentiranno (Single point of failure).

In particolare, gli aspetti tecnici non sono le uniche limitazioni che potrebbero causare un singolo punto di errore, altri fattori come i regolamenti e le leggi locali possono causare la chiusura di un fornitore di servizi finanziari centralizzato.

DeFi; Il futuro dei mercati finanziari

Grazie all'introduzione della DeFi, c'è la speranza di cambiare la natura dei mercati finanziari da ecosistemi centralizzati a ecosistemi decentralizzati. La DeFi risolve ciascuna delle carenze di cui sopra in misura significativa. In sostanza, gli scambi decentralizzati (DEX) come Polkadex consentono a chiunque di scambiare asset in primo piano ed eliminare la possibilità di un singolo punto di errore.

Costruito sull'infrastruttura del substrato, il pois è tra i principali DEX orientati alla DeFi progettati per la nuova era dei mercati finanziari. Questo DEX presenta una piattaforma di trading crittografico peer-to-peer basata su orderbook, che consente agli utenti di scambiare risorse digitali in un ambiente trustless (senza passare attraverso un intermediario).

Per gli utenti istituzionali che desiderano accedere alla DeFi rimanendo conformi, Polkadex offre uno strumento KYC opzionale e decentralizzato. In tal modo, il progetto è ottimista nell'attrarre più liquidità nei mercati decentralizzati. Altre funzionalità degne di nota di questo futuristico DEX includono un pallet IDO, trading ad alta frequenza e supporto per la nuova generazione di token.

Per quanto progetti DeFi come Polkadex stiano mostrando del potenziale, non è un letto di rose; i mercati decentralizzati sono ancora nelle prime fasi di sviluppo. Molte cose devono ancora essere messe a punto, una delle sfide principali è la costante minaccia rappresentata dall'anonimato; una scappatoia che i truffatori stanno sfruttando per sottrarre fondi a investitori ignari. Gli investitori dovrebbero svolgere un'adeguata due diligence prima di interagire con protocolli/mercati decentralizzati.

Conclusione

Sulla base degli sviluppi in corso in FinTech, potremmo ipotizzare che la crittografia fosse il tanto atteso catalizzatore per sbloccare la prossima era della finanza. Gli ecosistemi decentralizzati introdurranno strutture di mercato distribuite e senza fiducia, consentendo alle persone che in precedenza erano state escluse di godersi un pezzo della torta. I prossimi anni saranno abbastanza deterministici; i segnali mostrano che gli intermediari potrebbero presto fare le valigie.

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