Dimentica l'HODLing? Gli hedge fund quantitativi utilizzano la volatilità delle criptovalute per ottenere ulteriori guadagni

Acquistare e detenere Bitcoin è stata, per chi crede nella criptovaluta di punta, una strategia redditizia quest'anno, con BTC in rialzo di oltre il 56% da inizio anno. Tuttavia, un numero crescente di hedge fund quantitativi e ricercatori accademici stanno proponendo un approccio diverso per sfruttare meglio le oscillazioni della criptovaluta: seguire il trend.

Questa strategia quantitativa, che sfrutta lo slancio del mercato, sembra particolarmente adatta alle famigerate fluttuazioni dei prezzi di Bitcoin. Secondo un recente studio, i principali gestori di hedge fund come Man Group Plc e studiosi di istituzioni come l’Università di Cambridge stanno trovando prove a sostegno di ciò. Bloomberg relazione.

Fondi quantitativi come Florin Court Capital da 2 miliardi di dollari hanno messo in pratica strategie trend-following dal 2017, con la loro esposizione alle criptovalute che ne ha incrementato la performance complessiva, osserva il rapporto.

Tarek Abou Zeid del Man AHL è stato citato dicendo:

• I rendimenti adeguati al rischio di una strategia di tipo momentum, indipendentemente dalla velocità, sono stati storicamente migliori di quelli di una strategia buy and hold. Seguire il trend significa estrarre pregiudizi comportamentali. Nelle criptovalute si vedono eccessi, si vedono FOMO, si vede il panico, che può essere catturato con queste strategie sistematiche.

Una ricerca condotta dalla divisione Man AHL di Man Group indica che una strategia di tendenza lungo-breve applicata sia a BTC che a ETH ha sovraperformato le strategie buy-and-hold per queste monete dal 2017, se corretta per la volatilità.

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Questa strategia acquisisce guadagni durante i rally del mercato e assume posizioni short quando il trend si inverte. Man Group, con un patrimonio record in gestione che supera i 167.5 miliardi di dollari alla fine del 2023, ha già ammesso di aver incorporato le criptovalute nelle proprie strategie esistenti.

Anche AQR Capital Management, un altro colosso degli investimenti quantitativi, ha dichiarato pubblicamente il proprio utilizzo di strategie che seguono il trend per i futures sulle criptovalute, mentre Florin Court, specializzato in mercati alternativi ed esotici, ha visto un significativo aumento delle prestazioni quest'anno dopo aver incorporato il trading di Bitcoin ed Ether nel loro trading. strategie, avviate nel 2017.

A 2023 studio dei ricercatori della Monash University hanno scoperto che le strategie che seguono il trend generalmente hanno sovraperformato gli approcci buy-and-hold per Bitcoin ed Ether, mentre un altro studio, condotto da ricercatori affiliati all’Università di Cambridge, ha identificato “rendimenti coerenti e interessanti” per una strategia simile applicata tra il 2011 e il 2019.

La strategia non si limita ai sofisticati hedge fund come gli Exchange Traded Fund ETF sulla strategia Global X Bitcoin Trend (BTRN), ha iniziato a offrirgli visibilità il mese scorso. L'ETF alloca gli investimenti tra contratti futures BTC e buoni del Tesoro statunitense con scadenze comprese tra uno e tre mesi in base alle tendenze.

Immagine in vetrina tramite Unsplash.

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• Fonte: https://www.cryptoglobe.com/latest/2024/04/forget-hodling-quantitative-hedge-funds-use-crypto-volatility-to-further-gains/