La FINRA sanziona una multa da 165 dollari a Instinet per inesattezza dei dati e scarsa supervisione

La Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) ha colpito il broker modello di agenzia istituzionale Instinet Incorporated con una censura e una multa di 165,000 dollari per aver pubblicato 54 rapporti mensili inaccurati sull'esecuzione degli ordini e anche per avere un sistema di supervisione inadeguato.

I dettagli della sanzione sono contenuti in una Lettera di Accettazione, Rinuncia e Consenso (AWC) inviato da Instinet al Dipartimento di Applicazione della FINRA. Secondo l’organismo di autoregolamentazione basato sui membri, il broker ha accettato di pagare per risolvere il caso senza ammetterli o negarli.

I dettagli delle violazioni, che la FINRA ha dichiarato di aver individuato nel marzo 2019 durante l'esame di Instinet, arrivano più di un mese dopo che la società privata americana ha schiaffeggiato RBC Capital Markets con una multa pecuniaria di 360,000 dollari per il suo fallimento nella vigilanza tra giugno 2018 e febbraio 2020.

Maggiori dettagli sul nuovo caso

Secondo la FINRA, tra febbraio 2015 e luglio 2019, Instinet ha sottostimato circa il 5% del totale degli ordini coperti ricevuti attraverso il suo sistema di trading alternativo Instinet Continuous Block Cross (CBX).

“Durante questo periodo, l'azienda esclusa dalla Regola 605 segnala ordini potenzialmente segnalabili presentati alla CBX da alcune unità aziendali e sistemi dell'azienda. L’azienda aveva erroneamente stabilito che tutti gli ordini ricevuti attraverso queste particolari unità e sistemi aziendali fossero soggetti a una gestione speciale ed esclusi dalla definizione di ordine coperto”, ha spiegato la FINRA nella documentazione dell’AWC.

Dai un'occhiata a questa sessione del Finance Magnates London Summit 2022 su tutto ciò che riguarda la regolamentazione fintech.

Questa pratica viola il regolamento statunitense sul sistema del mercato nazionale (NMS) che stabilisce come dovrebbero essere negoziate le azioni statunitensi, ha osservato l’autorità di regolamentazione privata. Ha inoltre sottolineato che il regolamento NMS Rule 605 incarica i centri di mercato di divulgare determinate informazioni sull'esecuzione degli ordini e di facilitare la divulgazione pubblica uniforme delle informazioni sull'esecuzione degli ordini.

"Una violazione della regola 605 è anche una violazione della regola FINRA 2010, che afferma che '[un] membro, nella conduzione della propria attività, deve osservare elevati standard di onore commerciale e principi di commercio giusti ed equi'", ha affermato la FINRA .

In merito al fallimento della vigilanza di Instinet, l'autorità di regolamentazione privata ha osservato che il sistema di supervisione dell'intermediario modello di agenzia istituzionale, comprese le sue procedure di vigilanza scritte, non era ragionevolmente progettato per raggiungere la conformità con il regolamento NMS Rule 605 tra febbraio 2015 e maggio 2019.

“L'azienda non aveva alcuna procedura per verificare o verificare che escludesse correttamente tutti gli ordini presentati a CBX da determinate unità aziendali e sistemi dell'azienda. Inoltre, l’azienda non disponeva di alcuna procedura per verificare che gli ordini inclusi nei suoi rapporti conformi alla Regola 605 fossero adeguatamente classificati per tipo di ordine. Pertanto, l’azienda ha violato le regole FINRA 3110(a) e 2010”, ha spiegato la FINRA.

Nel frattempo, FINRA recentemente ha comminato una sanzione di 100 dollari su Dealerweb per aver segnalato in modo impreciso circa 180,000 transazioni in titoli idonei a TRACE al suo Trade Reporting and Compliance Engine (TRACE) tra luglio 2016 e dicembre 2020. Inoltre, all'inizio di ottobre l'organismo di regolamentazione basato sui membri ha comminato una sanzione di 2.5 milioni di dollari su UBS Securities LLC, il braccio di intermediazione con sede a New York del gruppo bancario svizzero UBS, per aver indirizzato o eseguito oltre 73,000 vendite allo scoperto "nude".

Questo articolo è stato scritto da Solomon Oladipupo su www.financemagnates.com.