Gli investitori istituzionali stanno coltivando token liquidi di restaking per ottenere rendimento – The Defiant

Il ristaking liquido non è solo per i degenerati. Anche gli investitori istituzionali stanno entrando nel commercio.

Gytis Trilikauskis, COO di MEV Capital, ha affermato che il suo fondo inizialmente si concentrava sulla fornitura di liquidità, sull'arbitraggio e su strategie basate su MEV, ma recentemente si è orientato per trarre vantaggio dal settore in forte espansione dei token liquidi restaking (LRT).

Trilikauskis ha osservato che MEV Capital non era interessata al restaking finché i Liquid Restaking Tokens (LRT) non hanno dato origine a nuove opportunità per la generazione di rendimento attraverso la componibilità DeFi, sottolineando che i suoi clienti si aspettano "almeno un rendimento a due cifre".

Gli investitori professionali stanno cercando di trarre vantaggio dal rendimento generato dal restaking liquido, oltre ai potenziali airdrop che molte di queste applicazioni dovrebbero comportare, ha affermato Trilikauskis. È un segno che le istituzioni stanno valutando che il rendimento di uno dei settori in più rapida crescita nel settore delle criptovalute vale il rischio potenziale che deriva dall'assunzione di più livelli di rischio di protocolli e contratti intelligenti.

MEV Capital, lanciato alla fine del 2020, mobilita 160 milioni di dollari di asset in gestione per conto di clienti istituzionali tra cui fondi crittografici, individui con patrimoni elevati, DAO e altri progetti web3 che gestiscono tesorerie considerevoli.

"Ciò su cui ci concentriamo è generare più Ethereum per i nostri clienti... Vogliamo solo preservare il principio che i clienti ci danno e poi vogliamo generare loro un po' di rendimento."

MEV Capital passa al ristaking liquido

Autostrato, il pionieristico protocollo di restaking, consente agli utenti di guadagnare rendimenti aggiuntivi sui migliori premi di staking di Ethereum garantendo anche servizi di terze parti validati attivamente (AVS) e allo stesso tempo gli utenti di EigenLayer possono depositare token di staking liquidi (LST) nei suoi pool limitati o fornire ha messo in staking Ether in modo nativo senza limiti.

Il ristaking liquido si basa su questo offrendo agli utenti l'esposizione al ristaking nativo, con i depositanti che ricevono token che rappresentano la loro posizione ristaking. Tali LRT possono quindi essere utilizzati nei protocolli DeFi per generare un rendimento ancora maggiore o scambiati per aggirare i ritardi di prelievo. Guadagnano anche i depositi” punti" - che dovrebbero qualificare i titolari per futuri lanci aerei da parte dei fornitori EigenLayer e LRT in futuro.

Trilikauskis ha osservato che MEV Capital non considera i token guadagnati attraverso le campagne a punti come un hodl a lungo termine.

“Penso che liquideremo sicuramente dimensioni significative”, ha detto. "Non ci assumiamo rischi di mercato con questi token che coltiviamo o che vengono rilasciati."

Tuttavia, Trilikauskis ha aggiunto che l'azienda comunicherà con i propri clienti per stabilire una "via di mezzo" nel caso in cui i singoli clienti desiderino mantenere l'esposizione ai token nativi rilasciati in futuro dai fornitori EigenLayer o LRT.

Trilikauskis stima che MEV Capital sia tra i primi 10 restaker liquidi più attivi sui tre maggiori protocolli LST -  EtherFi, Kelp DAO e  Renzo Finanza, oltre a mantenere alcune posizioni più piccole  Finanza Puffer. Ha osservato che l'azienda non è interessata a utilizzare tutti i possibili protocolli LRT, riconoscendo che molti protocolli DeFi possono esporre gli utenti a rischi significativi.

"Cerchiamo di concentrarci su quelli che pensiamo saranno i leader del settore", ha detto Trilikauskis.

Trilikauskis ha affermato che MEV Capital sta fornendo attivamente liquidità agli LRT sugli scambi decentralizzati oltre a utilizzare Pendle, una piattaforma di tokenizzazione del rendimento. Il team sta anche esplorando protocolli di ottimizzazione del rendimento basati sia su DEX che su Pendle per generare rendimenti aggiuntivi

"In questo momento, dal momento che c'è molto clamore e si sta formando molta narrativa attorno agli [LRT], i protocolli stanno spingendo attivamente integrazioni che permetterebbero di inserire questi LRT nella DeFi", ha detto Trilikauskis. "Stiamo arrivando al punto in cui puoi dire di poter davvero vedere la componibilità della DeFi al suo meglio e dove può portare." Pur riconoscendo i rischi associati al restaking, Trilikauskis ha osservato che diversi progetti stanno lavorando per mitigare i rischi esacerbati di taglio associati a EigenLayer nel caso in cui gli AVS di terze parti si comportassero male.

"Sarai in grado di ritirare preventivamente la tua puntata se questi protocolli iniziano a fare qualcosa di brutto che non è limitato alle regole", ha detto. "Certo, i rischi sono molti, ma puoi vedere come questi protocolli possono sovrapporsi l'uno all'altro."

Guardando oltre gli LRT

Guardando al futuro, Trilikauskis ha affermato che MEV Capital monitorerà da vicino la crescita dell’ecosistema AVS di EigenLayer alla ricerca di opportunità, ma sarà anche disposto a uscire dal settore nel caso in cui le strategie neutrali del delta non si presentassero più.

"Potrebbe essere ancora interessante [continuare a rilanciare su EigenLayer] e mantenere la nostra esposizione su LRT", ha affermato. "Ma se ci saranno più opportunità su derivati ​​liquidi o asset basati su ETH che non sono legati a EigenLayer, andremo dove c'è l'opportunità... Una volta lanciato EigenLayer, una volta che il gatto sarà fuori dal sacco, allora devo vedere che aspetto ha il gatto. Questo è sempre il caso della gestione patrimoniale: cerchi di trovare la migliore opportunità adeguata al rischio e vai lì. In questo momento, sembra che EigenLayer sia un chiaro vincitore”.