Uniswap: Guida per principianti al DEX leader (2021)

La fiorente finanza decentralizzata (DeFi) mira a utilizzare prodotti finanziari decentralizzati e non detentivi per sostituire gli intermediari centralizzati in applicazioni finanziarie quali prestiti, assicurazioni e derivati.

Uniswap è un esempio di uno dei prodotti principali nell'ecosistema DeFi, lo scambio di criptovalute decentralizzato, o, DEX. I DEX mirano a risolvere molti dei problemi delle loro controparti centralizzate, incluso il rischio di hacking, cattiva gestione e commissioni arbitrarie. Tuttavia, decentrata gli scambi hanno i loro problemi, principalmente mancanza di liquidità, il che significa una mancanza di quantità di denaro che si riversa attorno a uno scambio che rende il trading più veloce ed efficiente.

Uniswap sta cercando di risolvere il problema di liquidità degli scambi decentralizzati, consentendo allo scambio di scambiare token senza fare affidamento su acquirenti e venditori che creano tale liquidità.

Di seguito esploriamo come funziona Uniswap e come è diventato uno dei principali scambi decentralizzati costruito su Ethereum.

Che cos'è Uniswap?

Uniswap è un protocollo su Ethereum per lo swapping ERC20 gettoni. A differenza della maggior parte degli scambi, progettati per accettare commissioni, Uniswap è progettato per funzionare come un bene pubblico, uno strumento per la comunità per scambiare token senza commissioni di piattaforma o intermediari. Inoltre, a differenza della maggior parte degli scambi, che abbinano acquirenti e venditori per determinare i prezzi ed eseguire operazioni, Uniswap utilizza una semplice equazione matematica e pool di token ed ETH per svolgere lo stesso lavoro.

Cosa c'è di così speciale in Uniswap?

La principale distinzione di Uniswap dagli altri scambi decentralizzati è l'uso di un meccanismo di determinazione dei prezzi chiamato "Modello di Market Maker di prodotti costanti".

Qualsiasi token può essere aggiunto a Uniswap finanziandolo con un valore equivalente di ETH e il token ERC20 scambiato. Ad esempio, se volessi effettuare uno scambio per un altcoin chiamato Durian Token, lanceresti un nuovo Uniswap smart contract per Durian Token e creare un pool di liquidità con, ad esempio, un valore di $ 10 di token Durian e $ 10 di ETH.

La differenza di Uniswap è che invece di collegare acquirenti e venditori per determinare il prezzo del token Durian, Uniswap utilizza un'equazione costante: x*y = k.

Nell'equazione, x e y rappresentano la quantità di token ETH ed ERC20 disponibili in un pool di liquidità e k è un valore costante. Questa equazione utilizza l'equilibrio tra i token ETH ed ERC20 e l'offerta e la domanda per determinare il prezzo di un particolare token. Ogni volta che qualcuno acquista un token Durian con ETH, l'offerta di token Durian diminuisce mentre l'offerta di ETH aumenta: il prezzo del token Durian aumenta.

Di conseguenza, il prezzo dei token su Uniswap può cambiare solo se si verificano scambi. In sostanza ciò che sta facendo Uniswap è bilanciamento il valore dei token e il loro scambio in base a quanto le persone vogliono comprarli e venderli.

Cos'altro ha di diverso Uniswap?

Assolutamente qualsiasi token ERC20 può essere elencato su Uniswap, non è richiesta alcuna autorizzazione. Ogni token ha il suo smart contract e pool di liquidità: se non ne esiste uno, può essere creato facilmente.

Una volta che un token ha il proprio contratto intelligente di scambio e un pool di liquidità, chiunque può scambiare il token o contribuire al pool di liquidità guadagnando una commissione del fornitore di liquidità dello 0.3%. Per contribuire a un pool di liquidità, è necessario un valore uguale di token ETH e ERC20.

Come vengono prodotti i token Uniswap?

Ogni volta che nuovi token ETH/ERC20 vengono conferiti a un pool di liquidità Uniswap, il contributore riceve un "token pool", che è anche un token ERC20.

I token pool vengono creati ogni volta che i fondi vengono depositati nel pool e come token ERC20, i token pool possono essere liberamente scambiati, spostati e utilizzati in altre dapp. Quando i fondi vengono recuperati, i token del pool vengono bruciati o distrutti. Ciascun token del pool rappresenta la quota di un utente delle risorse totali del pool e la quota della commissione di negoziazione dello 0.3% del pool.

Come fare la tua prima operazione su Uniswap

Tramite Uniswap, puoi acquistare ether (ETH) e qualsiasi delle migliaia di token ERC20 supportati dalla piattaforma.

Per fare ciò, avrai bisogno di alcuni ETH nel tuo saldo per pagare eventuali commissioni di transazione, oltre a qualcosa da scambiare per il token ERC20 che desideri. Questo potrebbe essere ETH o un altro token ERC20. Ad esempio, se stai cercando di scambiare USD Coin (USDC) per UNI, dovrai tenere USDC nel tuo portafoglio più un po' di ether per coprire la commissione di transazione.

Qui tratteremo come effettuare la tua prima operazione su Uniswap, acquistando alcuni token UNI con ETH.

Passo 1: Prima vai al Piattaforma di scambio Uniswap.

In alto a destra, fai clic sul pulsante "Connetti a un portafoglio" e accedi con il portafoglio con cui desideri fare trading. Questo può essere sia a MetaMask, Wallet Connect, Portafoglio Coinbase, Fortmatic o Portis Wallet.

Ai fini di questo tutorial, effettueremo l'accesso con un portafoglio MetaMask.

Passo 2: Una volta effettuato l'accesso, apparirà l'interfaccia di trading.

Nel campo in alto, seleziona il token che desideri scambiare con il token che desideri. Selezioneremo ETH. Nel campo in basso, cerca il token che desideri acquistare, oppure selezionalo dal menu a tendina, in questo caso UNI.

Passo 3: Ora sei pronto per impostare il tuo ordine. Puoi scegliere quanto vuoi spendere inserendo un numero nel campo in alto, oppure scegliere quanto comprare inserendo un numero in quello in basso.

Nel nostro esempio, compreremo 0.1 ETH di token UNI.

Passo 4: Nella parte inferiore del menu dell'ordine, vedrai quanto puoi aspettarti di ricevere.

Se sei soddisfatto di queste cifre, fai clic sul pulsante "Scambia".

Il clic sul tuo portafoglio ti chiederà quindi di confermare lo scambio e potenzialmente di adeguare le commissioni a un numero che funziona meglio per te.

Quando sei pronto, conferma la transazione e verrà elaborata. Una volta fatto, i tuoi token appariranno nel tuo portafoglio ERC20.

Prossimi passi

Una volta completata la tua prima operazione su Uniswap, ci sono molte opzioni per gli utenti più avanzati.

Poiché Uniswap è un protocollo aperto di contratti intelligenti, sono già state create diverse interfacce utente front-end per esso. Per esempio, InstaDApp ti consente di aggiungere fondi ai pool Uniswap senza dover accedere all'interfaccia utente ufficiale di Uniswap.

Interfacce come Zapper.fi consentire agli utenti di aggiungere fondi ai pool Uniswap utilizzando solo ETH invece di ETH e un altro token. L'interfaccia offre anche semplici soluzioni con un clic per l'acquisto di token pool in combinazione con strategie token bZx.

Con una serie di ufficiale ed non ufficiale risorse affinché gli sviluppatori possano basarsi sul protocollo, dovremmo aspettarci di vedere molte più integrazioni tra l'esclusivo sistema di scambio di token di Uniswap e la nuova finanza decentralizzata (DeFi) prodotti nei prossimi anni.

Uniswap V2 e V3

Sebbene Uniswap sia stato lanciato nel novembre 2018, non è stato fino a tempi relativamente recenti che il protocollo ha iniziato a vedere una trazione significativa.

Il rilascio di UniswapV2 nel maggio 2020 ha visto un importante aggiornamento che consente lo scambio diretto da ERC20 a ERC20, eliminando l'Ether Wrapped (WETH) dall'equazione ove possibile. Uniswap V2 ha anche aggiunto il supporto per token ERC20 incompatibili come OmiseGo (OMG) e Tether (USDT), e ha aggiunto una serie di miglioramenti tecnici che lo rendono più desiderabile da usare.

Come estrazione di liquidità e cedere l'agricoltura piattaforme sono drammaticamente aumentate di popolarità nel 2020, Uniswap ha visto un corrispondente aumento di interesse, dal momento che molte piattaforme DeFi consentono ai fornitori di liquidità di Uniswap di vedere un ritorno aggiuntivo sui loro token LP.

Questo, in combinazione con le commissioni di cambio dello 0.3% distribuite ai fornitori di liquidità, e la popolarità della piattaforma come trampolino di lancio per i popolari token del progetto DeFi, ha visto Uniswap salire di livello fino a diventare uno dei piattaforme DeFi leader per valore totale bloccato (TVL): una misura del valore totale delle risorse crittografiche bloccate nella piattaforma.

Nel maggio 2021 è stato lanciato Uniswap V3, con l'ultima iterazione del DEX che ha aggiunto una serie di nuove funzionalità. Il primo è liquidità concentrata, che consente ai fornitori di liquidità di allocare liquidità all'interno di una fascia di prezzo personalizzata. Ciò, a sua volta, significa che i trader non devono mettere tanto capitale in gioco per ottenere risultati.

V3 aggiunge anche più livelli di commissioni, consentendo ai trader di determinare meglio il loro livello di rischio durante la negoziazione di asset volatili (che può cambiare di prezzo tra l'avvio e l'esecuzione di una transazione). Aggiunge anche "più facile ed economico" (oracles, che garantisce che i dati sui prezzi di DEX siano aggiornati.

Infine (e forse meno essenzialmente) genera anche token non fungibili (NFTs) sulla base delle posizioni LP, trasformandole in "arte generata in catena".

Lancio e airdrop del token UNI

Nel mese di settembre 2020, Uniswap ha lanciato UNI, il token di governance della rete, trasmettendo 400 token UNI a ogni indirizzo di portafoglio che aveva interagito con il protocollo Uniswap prima del 1 settembre.

Da una distribuzione di 150 milioni di token UNI, ne sono stati rivendicati circa 66 milioni nelle prime 24 ore successive all'airdrop. Dopo aver distribuito il 40% dei token nel primo anno, diminuirà di 10 punti percentuali in ogni anno successivo, fino a quando tutti i token non saranno stati assegnati.

Uniswap prevede di distribuire un totale limitato di 1 miliardo di UNI in quattro anni, con il 60% destinato alla distribuzione alla comunità, il 21.5% ai dipendenti Uniswap e il restante 18.5% agli investitori e ai consulenti.

Come token di governance, UNI dà diritto ai titolari di un voto su come viene eseguito il protocollo, offrendo loro la proprietà immediata della governance di Uniswap, della tesoreria della comunità UNI, del cambio della tariffa del protocollo, eth ENS, dell'elenco predefinito Uniswap (tokens.uniswap.eth) e SOCKS gettoni di liquidità. Il token è stato rapidamente elencato sul Coinbase Pro scambio, e subito dopo sul principale Coinbase scambio.

Il lancio di token di Uniswap può essere considerato una risposta all'aumento di Sushi Swap, un clone del protocollo che ha aggiunto un token per incoraggiarne l'utilizzo. In una sfida più diretta, SushiSwap ha anche provato a drenare la liquidità di Uniswap attraverso un processo chiamato "estrazione di vampiri".

Recenti sviluppi

In meno di un anno, Uniswap V2 ha portato la piattaforma a una crescita fulminea.

Nel febbraio 2021, è diventato il primo exchange decentralizzato a elaborare più di $ 100 miliardi nel volume degli scambi, e ora supera spesso 1 miliardo di dollari di volume di scambi ogni giorno. Questa performance lo ha visto diventare non solo il più grande DEX per volume di scambi, ma uno dei primi cinque periodi di scambio più popolari.

Nel frattempo, il token di governance Uniswap (UNI) è salito fino a diventare la decima criptovaluta per capitalizzazione di mercato dopo aver raggiunto un valore di picco di oltre $ 10. Ciò è stato almeno in parte guidato dalla crescente popolarità dei pool di agricoltura di rendimento, molti dei quali richiedono agli utenti di detenere token UNI o Uniswap LP.

La piattaforma si è trovata anche al centro del recente Unisocks (CALZINI) mania, un token supportato da un paio di calzini fisici. Sebbene la prima coppia sia stata venduta per soli $ 12, nel febbraio 2021, un formato di vendita unico che utilizza una curva di legame per impostare il prezzo ha visto una coppia vendere per ben $ 92,000.

Ma non è andato tutto liscio per Uniswap. A causa della massiccia congestione sulla rete Ethereum, spese di transazione hanno schizzato alle stelle, rendendo il trading su Uniswap un compito costoso, in particolare quando si tratta di operazioni di basso valore.

Ciò ha visto la proliferazione e la crescita di una vasta gamma di piattaforme alternative, tra cui JustSwap di TRON, QiSwap di Qtum e Kyber Network—Tutti i quali promettono transizioni più rapide, commissioni più basse o entrambe le cose. Uniswap ha anche visto il suo volume di transazioni giornaliere superato brevemente da Scambio di pancake—un simile market maker automatizzato (AMM) costruito su Binance Smart Chain.

Ma la posizione di Uniswap come uno dei principali DEX gli ha dato una notevole influenza. Alcuni stanno cercando di sfruttarlo man mano che il settore DeFi cresce e, inevitabilmente, finisce sotto lo sguardo dei regolatori. Nel maggio 2021, i membri della comunità Uniswap hanno lanciato una proposta di governance per creare un “difesa politica” fondo con un budget di 1-1.5 milioni UNI.

L'obiettivo del fondo è prevenire le minacce normative e fiscali utilizzando avvocati, lobbisti e organizzatori, consentendo al nascente spazio DeFi di contrastare "le spese massicce degli operatori finanziari tradizionali".

Con artisti del calibro di SEC ed CFTC ora considerando la questione della regolamentazione DeFi, Uniswap potrebbe avere una battaglia tra le mani.

Fonte: https://decrypt.co/24867/what-is-uniswap