PayTM è il primo prodotto di pagamento digitale che ho utilizzato su larga scala in India.
Quando RBI ha imposto il mandato di autenticazione a due fattori per i pagamenti online, i pagamenti delle fatture sono diventati una grave PITA. Richiedendo agli utenti di compilare il numero di carta di credito, la data di scadenza e una mezza dozzina di campi, Reg 2FA ha causato enormi attriti. Dopo aver ricevuto l'OTP, averlo inserito e premuto il pulsante di invio, molti utenti, me compreso, hanno spesso riscontrato pagamenti non riusciti. Più a
Perché l'autenticazione a due fattori è un "killer di conversione" e un "stimolatore della pressione sanguigna" ed Passando dalla carta al COD. (collegamento ipertestuale al post sul sito Web della mia azienda rimosso per conformarsi alle regole della community Finextra, ma questi post dovrebbero apparire in cima ai risultati di ricerca di Google quando vengono cercati in base al titolo + "GTM360")
Frustrato da questa esperienza, desideravo ardentemente un portafoglio elettronico che potessi ricaricare con un importo forfettario dalla mia carta di credito una volta al mese e utilizzare il saldo per pagare tutte le mie fatture mensili senza essere soggetto ad attriti e rischiare il fallimento di ogni pagamento.
PayTM ha soddisfatto questo desiderio. Anche se PayTM ha esteso il supporto per UPI e UPIlite molto più tardi, sto parlando del periodo in cui aveva una sola modalità, vale a dire portafoglio, ed effettuava pagamenti online senza OTP o addirittura
parola d'ordine. In altre parole, PayTM ha palesemente sovvertito l’autenticazione a due fattori. L'RBI guardò dall'altra parte.
Anche se si suppone che gli indiani siano molto attenti alla sicurezza, hanno leccato milioni di PayTM nonostante la sua scarsa sicurezza. Al suo apice, PayTM contava 100 milioni di utenti di portafogli, ovvero più della base clienti di qualsiasi banca indiana. Nel corso degli anni, ho scritto molti post su questo blog sull'approccio innovativo di PayTM verso la ricarica del portafoglio, le notifiche PUSH, gli SMS OTP, la compilazione automatica OTP, la soundbox, le vendite a piedi e la sua ascesa fino a diventare un
successo di successo.
Dimostrando che il cielo non è caduto a causa del suo approccio sfumato alla sicurezza, immagino che PayTM abbia plasmato il design di UPI. A differenza dei precedenti pagamenti online che riflettevano l'orientamento storico dell'autorità di regolamentazione nei confronti della sicurezza, UPI punta alla comodità e ad un'esperienza utente superiore. Come descritto nella seguente tabella, UPI ha molta meno sicurezza rispetto a NEFT, IMPS e altri metodi di pagamento che toccano un conto bancario.
Avanti veloce al 31 gennaio 2024.
La RBI ha ordinato a PayTM di interrompere le operazioni entro la fine di febbraio.
L’autorità di regolamentazione ha compiuto questo passo senza precedenti dopo che il suo audit completo dei sistemi ha messo in luce persistenti non conformità e continue preoccupazioni materiali in materia di vigilanza
Banca dei pagamenti PayTM (PPB).
Il punto da notare è che l'azione coercitiva della RBI è mirata solo alla banca dei pagamenti associata alla fintech quotata in borsa chiamata One97 Communications Limited aka PayTM.
PayTM offre un'ampia gamma di prodotti e servizi di servizi finanziari quali pagamenti, FASTag (prodotto di pedaggio autostradale prepagato), NCMC (biglietteria prepagata per il trasporto pubblico), credito al consumo, credito commerciale, gateway di pagamento e così via. (La richiesta di PayTM per Payment Aggregator, ovvero Merchant Aggregator, non è stata approvata da RBI). Alcuni di questi prodotti/servizi sono radicati nel PPB, altri sono indipendenti dal PPB e altri sono a cavallo tra entrambe le aziende. Sebbene PPB abbia la parola "banca" nel suo nome, non può concedere prestiti poiché è una banca di pagamenti, che è una forma limitata di carta bancaria che consente la raccolta di depositi ma non il prestito.
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@s_ketharaman: Una banca che non può concedere prestiti può ottenere entrate – e profitti – attraverso le commissioni sui suoi prodotti di pagamento, gli introiti sulla bancassicurazione e la differenza di interesse tra ciò che ottiene dai titoli di stato e ciò che paga ai depositanti.
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Subito dopo l'annuncio di RBI, ho ipotizzato le seguenti non conformità e preoccupazioni di supervisione con PayTM, in ordine crescente di gravità (non consulenza legale ma vanno da un semplice colpo sulle nocche fino alla multa e al carcere):
- Non ho dato abbastanza bhaav (rispetto in hindi) alla RBI/ai revisori esterni
- MDR scremato dalla banca alla casa madre
- Bilancio della banca utilizzato per l'attività di prestito della società madre
- Violazioni KYC
- Riciclaggio di denaro.
Secondo quanto riportato dai media nei successivi 2-3 giorni, per lo più speculativo, tutti e cinque sono emersi come fattori molto probabili dietro la dura azione del regolatore. I media hanno bastonato il secondo e il terzo punto sotto l'espressione onnicomprensiva “violazione dei rapporti di libera concorrenza tra parti correlate”. Di più in
Il brief del mattino podcast.
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Secondo
McKinsey, gli operatori fintech sono “start-up e società in crescita che si affidano principalmente alla tecnologia per svolgere le funzioni fondamentali fornite dai servizi finanziari, influenzando così il modo in cui gli utenti archiviano, risparmiano, prendono in prestito, investono, spostano, pagano e proteggono il denaro”.
Quando iniziano, le fintech non hanno una licenza bancaria e collaborano con le banche sponsor per offrire conti correnti, conti di risparmio, prestiti e altri prodotti bancari. Nel corso del tempo, alcune fintech richiedono e ottengono una carta bancaria e diventano esse stesse una banca.
PayTM è l'unica fintech che conosco che non è una banca, che non solo lavora con banche sponsor ma ha anche una banca interna (One97 ha una partecipazione del 49% in PayTM Payments Bank, il restante 51% è detenuto dal suo fondatore Vijay Shekhar Sharma a titolo personale).
Ai miei tempi, mi sono imbattuto in molte strutture commerciali (perfettamente kosher), ingegneria finanziaria e labirinti aziendali, ma non ho visto nulla di simile a ciò che PayTM ha fatto qui.
Posso immaginare l'enorme quantità di complessità causata dal prodotto, dal servizio e dalla struttura aziendale di PayTM nel modo in cui si applicano ad esso sicurezza, privacy dei dati e leggi incrociate. Un paio di giorni dopo il giro di vite della RBI, PayTM ha dichiarato all’Economic Times che la sua banca “non poteva soddisfare l’autorità di regolamentazione bancaria per quanto riguarda conformità e tecnologia”.
Non sono sorpreso. Anche se qui sono un po' generoso con PayTM, la maggior parte dei regolatori ha un grande ego e una visione ristretta e non può tollerare interpretazioni creative delle regole che hanno scritto. Allegato Z: Coinbase contro SEC negli Stati Uniti.
La RBI ha guardato dall’altra parte quando PayTM ha sovvertito la 2FA in passato, ma ora ha represso il gigante fintech.
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Startup Bros e VC hanno copiato debolmente la risposta di Adani Group
Ricerca di Hindenburg ha trovato lavoro in questo periodo l'anno scorso e ha definito l'azione della RBI un attacco ai consumatori fintech e all'ecosistema generale delle startup. Questa è una stronzata egoistica.
Bel tentativo! Molti utenti hanno abbandonato PayTM anni fa quando ha minato la loro fiducia. https://t.co/c98L9MgIKB
— Ketharaman Swaminathan (@s_ketharaman) 3 Febbraio 2024
Alcuni osservatori del settore ritengono che l'azione del regolatore sia sproporzionata, ad esempio Nikhil Pahwa nel suo editoriale intitolato
La RBI non è idonea a regolamentare i pagamenti digitali nell'Economic Times. Secondo me l'autore sta confondendo
politica con azione di rinforzo. Lasciatemi spiegare.
RBI ha rilasciato molte normative negli ultimi due anni circa. Ho condiviso la mia opinione su alcuni di loro come
Reg. mandato, Reg CofTe il Reg Retribuzione positiva su questo blog in passato. Questi regolamenti sono esempi di politiche mirate a interi settori e sotto-settori. A mio avviso, le politiche devono essere espansive per stimolare la crescita del PIL. Sono d'accordo con l'autore che in questi casi l'ente regolatore ha buttato via il bambino con l'acqua sporca.
L'ultima mossa del regolatore è un caso di azione coercitiva contro una società specifica, vale a dire PayTM Payments Bank. A differenza dell’autore, credo che sia necessaria un’applicazione rigorosa per garantire che l’economia non diventi canaglia. Secondo il mio quadro normativo ideale illustrato nella mostra a destra, una politica espansiva combinata con un’applicazione rigorosa è la ricetta migliore per un’economia vivace in un capitalismo.
La posizione politica della RBI è simile a “Le autostrade possono causare incidenti, dovremmo vietare le autostrade”. Il che è ovviamente noioso. Considerando che la sua posizione sull’applicazione è simile a “Attaccheremo un guidatore dalla parte sbagliata in modo tale che nessun altro guiderà dalla parte sbagliata dell’autostrada”. Il che va bene.
Mentre la prima posizione ostacola l’innovazione e la crescita, mi vengono in mente molti esempi in cui la seconda si è rivelata molto efficace.
- Viaggiare senza biglietto in Germania. Ogni volta che un controllore dei biglietti ferroviari catturava un viaggiatore senza biglietto in una S-Bahn a Francoforte, faceva scendere il trasgressore alla stazione successiva. Altri cinque TTE nel treno l'avrebbero raggiunta sul binario. Tutti e sei avrebbero circondato il viaggiatore senza biglietto e lo avrebbero fatto marciare su e giù per la banchina in modo che l'intero treno potesse vedere il cammino vergognoso del povero stronzo. (Per chi non lo sapesse, la S-Bahn o Schnell Bahn ie Fast Rail è uno dei molteplici modi di trasporto rapido nelle città tedesche, gli altri sono U-Bahn, Str-Bahn e Omnibus).
- Dottrina Powell negli Stati Uniti. Sebbene Shock and Awe e Strike with Overwhelming Force siano tattiche di guerra americane standard, l’attuale giro di vite da parte dell’OCC sulla Blue Ridge Bank e su molti fornitori di BaaS è un cenno a questo approccio nel settore bancario americano.
- Mandato di mascherine in India. Durante la pandemia, nel momento in cui uno qualsiasi dei cinque vigili urbani individuava un automobilista senza maschera a Pune, tutti e cinque gli si ammassavano addosso. Anche se alcuni automobilisti senza maschera sono fuggiti nel circo che ne è seguito, tutti hanno ricevuto un messaggio forte e chiaro che le forze dell'ordine erano seriamente intenzionate a far rispettare le regole sull'uso delle maschere.
Sebbene possa sembrare un po' ingiusto per il delinquente solitario, l'applicazione rigorosa funziona finché non è barbara. Man mano che i governi si snelliscono e riducono il personale nelle agenzie governative, un’applicazione sproporzionata potrebbe essere l’unico modello pragmatico per garantire l’ordine in futuro.
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Innovatori pionieristici di modelli di business come AirBnB,
Dipendenza ed
Uber sono state avvolte nella nube normativa per gran parte della loro esistenza aziendale, ma alla fine sono riuscite a convincere i poteri costituiti che i loro modelli di business “non sono illegali”.
Il tempo dirà se PayTM sarà in grado di fare lo stesso.
"Il cashback non è illegale" ~ PayTM.
Perché PayTM non può dire inequivocabilmente che "il cashback è legale"?
Perché non può.
Ma non si tratta solo di PayTM o Fintech. Molte innovazioni nei settori regolamentati si trovano in Gap normativi, ovvero aree “non illegali”. https://t.co/uRjTOOxnGd pic.twitter.com/dkQABlksTl
— Ketharaman Swaminathan (@s_ketharaman) Ottobre 6, 2020
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