Il prezzo del bitcoin flirta con $ 40K, ma i dati sui derivati ​​sono ancora rialzisti

Il prezzo di Bitcoin (BTC) sta affrontando un intenso periodo di volatilità da quando è passato dal massimo di 52,950 dollari del 7 settembre al minimo di 42,800 dollari appena due ore dopo. Più recentemente, il supporto di 45,000$ è stato mantenuto per un paio di giorni nonostante fosse stato pesantemente testato, e ciò ha innescato un'oscillazione al rialzo e al ribasso di 3,400$ il 13 settembre.

Non c’è dubbio che le posizioni short – i trader che scommettono su una diminuzione del prezzo – abbiano preso il sopravvento dopo la liquidazione di 3.54 miliardi di dollari di titoli azionari. contratti futures lunghi (acquirenti). il settembre 7.

L'annuncio del 13 settembre di MicroStrategy che esso aggiunti oltre 5,050 Bitcoin ad un prezzo medio di 48,099 dollari non è bastato a ristabilire la fiducia, e il prezzo della criptovaluta è rimasto invariato vicino ai 44,200 dollari.

Sebbene l’impatto delle posizioni short possa farsi sentire, è più probabile che le preoccupazioni normative continuino a sopprimere i mercati, poiché il Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti avrebbe discusso la potenziale regolamentazione per le stablecoin private, come segnalati da Reuters il 10 settembre.

Il crescente interesse da parte delle autorità di regolamentazione deriva dal fatto che la capitalizzazione di mercato delle stablecoin è cresciuta dai 37 miliardi di dollari di gennaio agli attuali 125 miliardi di dollari. Inoltre, entrambi Visa e Mastercard hanno ribadito il loro interesse per soluzioni legate alle stablecoin.

Indipendentemente dal motivo dietro l’attuale debolezza dei prezzi, i contratti derivati ​​mostrano un sentiment rialzista dal 7 agosto.

I trader professionisti sono stati rialzisti nelle ultime cinque settimane

I futures trimestrali di Bitcoin sono gli strumenti preferiti delle balene e dei banchi di arbitraggio perché hanno il vantaggio significativo di non avere un tasso di finanziamento fluttuante. Tuttavia, questi potrebbero sembrare complicati per i trader al dettaglio a causa della data di regolamento e della differenza di prezzo rispetto ai mercati spot.

Quando i trader optano per contratti perpetui (swap inversi), gli scambi di derivati ​​addebitano una commissione ogni otto ore a seconda di quale parte richiede maggiore leva finanziaria. Nel frattempo, i contratti con scadenza a data fissa vengono generalmente negoziati a un premio rispetto alle normali borse del mercato spot per compensare il ritardo nella liquidazione.

In mercati sani è previsto un premio annualizzato compreso tra il 5% e il 15% perché il denaro bloccato in questi contratti potrebbe altrimenti essere utilizzato per opportunità di prestito. Questa situazione è nota come contango e si verifica su quasi tutti gli strumenti derivati.

Tuttavia, questo indicatore svanisce o diventa negativo durante i mercati ribassisti, causando un segnale di allarme noto come “arretramento”.

Il grafico qui sopra mostra che il premio (tasso base) è salito oltre l'8% il 7 agosto e da allora ha mantenuto questo moderato atteggiamento rialzista. Pertanto, i dati sono eccezionalmente sani e non mostrano quasi alcuna mancanza di convinzione, anche con Bitcoin che ha testato il livello inferiore a 44,000 dollari due volte negli ultimi 15 giorni.

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L’open interest dei futures rimane sano

Le liquidazioni da 3.54 miliardi di dollari sui mercati dei derivati ​​del 7 settembre hanno sicuramente danneggiato i trader sovraindebitati, ma l'open interest sui futures Bitcoin è ancora sano nel grande schema delle cose.

Scopri come l’attuale cifra di 14.8 miliardi di dollari è superiore del 23% alla media di 12 miliardi di dollari di giugno e luglio. Ciò contraddice le speculazioni secondo cui i trader sono stati gravemente colpiti e sono riluttanti a creare posizioni a causa della volatilità di Bitcoin o in qualche modo temendo un imminente evento ribassista.

Non dovrebbero esserci dubbi, almeno secondo i mercati dei futures, che gli investitori sono da neutrali a rialzisti nonostante la recente correzione dei prezzi. Naturalmente, i trader dovrebbero monitorare importanti livelli di resistenza, ma finora i 44,000 dollari hanno resistito.

Le opinioni e le opinioni espresse qui sono esclusivamente quelle del autore e non riflettono necessariamente le opinioni di Cointelegraph. Ogni mossa di investimento e negoziazione comporta rischi. Dovresti condurre le tue ricerche quando prendi una decisione.

Fonte: https://cointelegraph.com/news/bitcoin-price-flirts-with-40k-but-derivatives-data-is-still-bullish