Il problema con l'ultimo rally dei prezzi di Bitcoin

Bitcoin ha registrato un aumento significativo dei prezzi negli ultimi giorni, ma il movimento sembra essere guidato dalla leva finanziaria poiché l'attività di rete continua a deteriorarsi. Queste condizioni aumentano le possibilità di una forte correzione nel futuro a medio termine.

L'azione al rialzo dei prezzi di Bitcoin è sostenibile?

Il bitcoin ha goduto di uno slancio rialzista negli ultimi nove giorni, ma i dati on-chain suggeriscono che la recente ripresa non è sostenibile.

La migliore criptovaluta ha radunato di oltre il 26% dal 12 luglio, passando da un minimo di $ 19,230 a un massimo di $ 24,280. Sebbene Bitcoin sembri avere più spazio per salire, ci sono ragioni per ritenere che l'azione rialzista dei prezzi possa essere di breve durata.

Il numero di posizioni BTC lunghe e corte aperte in tutti i principali scambi di derivati ​​crittografici è aumentato costantemente questo mese. Dal 1.44 luglio sono state aperte circa 12 miliardi di posizioni, contribuendo all'azione al rialzo dei prezzi. Tale comportamento di mercato indica che il mercato dei futures sta attirando liquidità e interesse, ma i dati on-chain rivelano che la rete Bitcoin non ha registrato lo stesso picco di domanda.

Il numero di indirizzi che detengono almeno 1,000 BTC è costantemente diminuito negli ultimi mesi. Mentre Bitcoin ha guadagnato 5,050 punti di valore di mercato dal 12 luglio, molte cosiddette "balene" hanno ridistribuito o venduto parti dei loro asset. I dati on-chain mostrano che 30 indirizzi, ciascuno contenente più di 23 milioni di dollari di BTC, potrebbero aver lasciato la rete.

Sembra che anche i minatori abbiano approfittato della recente azione al rialzo dei prezzi per registrare alcuni profitti. La quantità di Bitcoin detenuta dai portafogli dei minatori affiliati è diminuita di quasi l'1% dal 12 luglio. Negli ultimi nove giorni sono stati venduti circa 13,850 BTC per un valore di oltre $ 318 milioni da questi minatori.

Anche il saldo Bitcoin detenuto sulle piattaforme di trading mostra un picco negli afflussi dal 12 luglio. I dati di Glassnode rivelano che più di 27,030 BTC per un valore di oltre $ 621 milioni sono stati depositati su noti portafogli di scambio di criptovalute. Il numero crescente di BTC detenuti negli scambi suggerisce che la pressione di vendita sta aumentando dietro la criptovaluta principale.

Mentre le balene e i minatori di Bitcoin sembrano vendere le loro partecipazioni, il numero di nuovi indirizzi giornalieri creati sulla rete è in calo. Ciò indica che c'è una mancanza di interesse per Bitcoin tra gli investitori emarginati agli attuali livelli di prezzo. La crescita della rete è spesso considerata uno dei predittori di prezzo più accurati e un calo costante di solito porta a una forte correzione dei prezzi nel tempo.

L'aumento dell'open interest combinato con un calo della crescita della rete e l'aumento della pressione di vendita da parte di balene e minatori suggerisce che la recente azione al rialzo dei prezzi che Bitcoin ha subito è guidata dalla leva finanziaria. Queste dinamiche di rete aumentano la probabilità di una correzione ripida.

Tuttavia, la cronologia delle transazioni mostra che Bitcoin è attualmente in cima a un supporto stabile che potrebbe limitarne il potenziale al ribasso.

Secondo i dati di Into the Block, circa 630,000 indirizzi hanno precedentemente acquistato 524,000 BTC tra $ 20,220 e $ 20,900. Questa zona di domanda deve resistere in caso di flessione per evitare perdite fuori misura. Se Bitcoin non riesce a mantenere questo livello, un sell-off potrebbe inviarlo alla successiva area di supporto significativa a circa $ 16,000.

Bitcoin dovrebbe probabilmente stampare una chiusura giornaliera del candeliere sopra i 23,660$ per poter avanzare più in alto. Il superamento di questa cruciale barriera di resistenza potrebbe aiutare BTC a salire verso $ 25,000 o addirittura $ 27,000. Tuttavia, finché le balene e i minatori continueranno a vendere e la crescita della rete diminuirà, la minaccia di una forte correzione rimane intatta.

Divulgazione: al momento della stesura di questo articolo, l'autore di questo pezzo possedeva BTC ed ETH.