La crisi Alameda-FTX è iniziata anni prima del fallimento: rapporto WSJ

L'inverno crittografico del 2022 è diventato più freddo e più buio a novembre, quando uno dei più grandi e importanti scambi di criptovalute, FTX, è imploso. La società, che aveva salvato diverse società crittografiche durante il crollo indotto da Terra nel maggio 2022, ha finito per dichiarare bancarotta.

Mentre il fondatore di FTX, Sam Bankman-Fried (SBF), e altri dirigenti stanno attualmente affrontando molteplici problemi cause per frode, sono emersi nuovi rapporti secondo cui la società di trading di criptovalute collegata a FTX, Alameda Research, era una bandiera rossa ambulante sin dai suoi primi giorni.

Una nave che affonda fin dall'inizio

Secondo un recente Wall Street Journal rapporto, che ha citato più fonti a conoscenza della questione, inclusi ex dipendenti, il crollo di Alameda era arrivato da tempo, anche prima che FTX entrasse in scena.

Il rapporto ha rilevato che il primo grande scambio di Alameda è stato un gioco di arbitraggio in Giappone, dove Bitcoin è stato venduto a prezzi più alti rispetto ad altre regioni. Alameda ha sfruttato questa opportunità per realizzare profitti compresi tra $ 10 milioni e $ 30 milioni poco prima che il gap di prezzo si chiudesse all'inizio del 2018.

Dall'arbitraggio al fallimento

Secondo il WSJ, nonostante affermasse di aver realizzato enormi profitti dalle sue attività di trading, Alameda stava subendo pesanti perdite dal suo algoritmo di trading di criptovalute a causa dell'ipotesi sbagliata sui movimenti dei prezzi. Entro la metà del 2018, la società aveva perso oltre i due terzi delle sue attività, in parte a causa di un forte calo dei prezzi di XRP.

Tuttavia, SBF ha raccolto fondi da diversi istituti di credito e investitori per salvare l'azienda in fallimento, promettendo rendimenti annuali fino al 20%. Nell'aprile 2019, l'ex dirigente ha lanciato l'exchange di criptovalute FTX, che è stato commercializzato come un rifugio sicuro per gli investitori istituzionali in cerca di esposizione alle criptovalute. Bankman-Fried ha quindi utilizzato Alameda per alimentare la crescita dello scambio poiché la società commerciale è diventata il principale market maker di FTX.

Nonostante affermassero che FTX e Alameda operavano in modo indipendente, recenti cause legali hanno rivelato che entrambe le società hanno lavorato insieme sin dall'inizio.

FTX ha utilizzato Alameda per attirare i clienti

Parlando di questo, Jeff Dorman, chief investment officer di Arca, ha dichiarato: "I potenziali conflitti di interesse e i rischi incorporati sono grandi quando uno scambio di asset digitali funge anche da più grande market maker".

Secondo persone che hanno familiarità con la strategia dell'azienda, Alameda occasionalmente ha preso la parte perdente di un'operazione per attirare i clienti su FTX. Recenti cause legali hanno rivelato che Bankman-Fried ha inoltre detto al suo co-fondatore di creare un pezzo di codice che consentisse ad Alameda di mantenere un saldo negativo su FTX indipendentemente dalla quantità di garanzie che ha pubblicato con l'exchange.

Anche SBF assicurato che la garanzia di Alameda su FTX non sarebbe stata venduta automaticamente se il suo valore fosse sceso al di sotto di un certo livello. Questo accordo, quindi, ha dato ad Alameda una linea di credito da FTX, consentendo alla società commerciale di prendere in prestito decine di miliardi di fondi dei clienti per perseguire le sue cattive scommesse.