La nuova ondata di staking DeFi – Gettoni e Blast Restaking liquidi – The Daily Hodl

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Gli LRT (token di restaking liquidi) e l'emergere della soluzione di secondo livello Blast stanno alimentando una nuova ondata di staking DeFi.

In questo articolo, esamineremo il contesto dietro questo sviluppo, cosa significa per lo staking DeFi e quali sono le principali tendenze in questo spazio.

Gettoni di ricondizionamento liquidi - tL'ultima innovazione nel campo degli LSD

Fonte: Bing Ventures

L'LSD (derivati ​​con staking liquido) è stato un'area nel Ethereum ecosistema che ha dimostrato innovazione e adattabilità esemplari, soprattutto dopo l’aggiornamento di Shanghai.

Tutto è iniziato con Lido Finance, una piattaforma che ha svolto un ruolo fondamentale nel perfezionamento del meccanismo di staking di Ethereum.

Con la sua soluzione innovativa, Lido ha sbloccato la liquidità degli asset in staking su Ethereum, risolvendo un importante problema nel meccanismo di staking di Ethereum.

Lido consente agli utenti di guadagnare premi di staking su Ethereum senza bloccare risorse, segnando un importante cambiamento rispetto al tradizionale paradigma rigido dello staking.

Pendle Finance fu il successivo a tracciare nuovi territori nello spazio dell'LSD. Ha aperto la strada alla tokenizzazione del rendimento su Ethereum, consentendo agli utenti di scambiare rendimento e guadagnare un rendimento fisso sui propri asset.

Questo nuovo modello ha aperto nuovi approcci per l’ottimizzazione del rendimento e la gestione del rischio.

La ricerca di rendimenti più elevati e di un utilizzo più completo degli asset investiti, tuttavia, non ha fine. Il protocollo di rielaborazione Eigenlayer è emerso con un modello più complesso.

Eigenlayer consente agli staker di riallocare le proprie risorse in staking per garantire ulteriori servizi decentralizzati sulla rete Ethereum.

Ciò non solo aumenta i premi complessivi degli stakeholder, ma migliora anche la sicurezza criptoeconomica e la resilienza dell’intera rete Ethereum.

Tuttavia è emersa una sfida importante. Gli asset riacquistati sono diventati frammentati e illiquidi, ostacolando l’attività e la componibilità nello spazio DeFi. È qui che è entrata in gioco la LRT.

Questa innovazione sblocca la liquidità degli asset ricostituiti e aumenta ulteriormente i premi degli staker consentendo loro di partecipare alla DeFi.

Gli utenti possono depositare LRT su protocolli di restaking liquido per guadagni aggiuntivi.

Con questi sviluppi, lo spazio dell’LSD si è evoluto da un punto di partenza di picchettamento a livello singolo in un ecosistema più complesso e sfaccettato.

Alcuni avvenimenti più recenti, come l'emergere di Blast, riflettono questa tendenza. Blast è una rete Ethereum di livello due compatibile con EVM che offre staking di rendimento nativo di ETH e stablecoin sulla sua catena.

Ciò ha ulteriormente democratizzato i premi di staking e migliorato l’esperienza complessiva dell’utente semplificando il processo.

L'evoluzione dello spazio LSD ha dimostrato l'ambiente dinamico e l'adattabilità dell'ecosistema Ethereum in cui vengono costantemente create innovazioni per soddisfare le esigenze degli utenti di maggiore liquidità e rendimento mentre si naviga nella complessità e nei rischi della DeFi.

La prossima grande novità della DeFi - LRT

Fonte: Dune, Bing Ventures

Nel regno della DeFi, l’emergere degli LRT rappresenta una profonda rivoluzione nel tradizionale paradigma dello staking.

Gli LRT rappresentano una svolta non solo pensando fuori dagli schemi dello staking di un singolo asset, ma anche introducendo e facilitando lo sviluppo dello staking multiprotocollo.

Attraverso EigenLayer, gli utenti possono trascendere i confini di un singolo protocollo e diversificare i propri premi puntando risorse ETH su più AVS (servizi attivamente convalidati) su Eigenlayer - ovvero applicazioni e reti protette tramite restaking.

Ciò migliora significativamente la sicurezza della rete e, così facendo, introduce un livello di sicurezza più complesso nell’intero ecosistema DeFi.

I vantaggi rappresentati dalle LRT sono molteplici - un miglioramento significativo nell'efficienza del capitale, una maggiore sicurezza della rete e risparmi sostanziali per gli sviluppatori nell'allocazione delle risorse.

Tuttavia, dobbiamo restare vigili sui rischi che ne derivano, tra cui potenziali rischi di sanzioni, preoccupazioni sulla centralizzazione dei protocolli e la diluizione delle entrate causata da una feroce concorrenza di mercato.

Per quanto riguarda le prospettive di mercato dei LRT, riteniamo che i protocolli LRT avranno un enorme fascino per gli utenti con il loro elevato potenziale di guadagno.

I protocolli LRT offrono ulteriori flussi di entrate per gli staker di ETH, comprendendo non solo i premi di staking di base ma anche i premi di EigenLayer e i potenziali vantaggi dell'emissione di token.

Inoltre, attraverso misure di incentivi come gli airdrop, gli LRT hanno il potenziale per attrarre una gamma più ampia di partecipanti, guidando così la crescita complessiva della DeFi e creando una tendenza che potrebbe replicare o addirittura superare il calore dell’estate DeFi del 2020.

Vale la pena prestare attenzione alla tendenza. Con LRT che fornisce nuovo slancio, si prevede che lo spazio DeFi vedrà una maggiore concorrenza simile alla precedente “Curve War” e l’economia dei token potrebbe evolversi verso una maggiore complessità VeTokenomics modelli.

Nel frattempo, man mano che vengono lanciati più AVS, i premi aggiuntivi offerti ai titolari di LRT potrebbero diventare un fattore chiave per l’acquisizione di utenti nello spazio LRT.

In conclusione, gli LRT hanno dimostrato il loro valore unico nello sbloccare la liquidità, nel migliorare i rendimenti e nell’ottimizzare la governance e la gestione del rischio.

In quanto tali, gli LRT non sono solo uno strumento di staking, ma anche un catalizzatore cruciale per l’innovazione e la crescita della DeFi.

Il loro sviluppo e applicazione potrebbero portare profondi cambiamenti all’ecosistema DeFi, aprendo nuove possibilità per utenti, sviluppatori e l’intero mondo blockchain.

Rischi e sfide associati

Stader Labs è recentemente emerso come un cavallo oscuro con il lancio del primo LRT rsETH della mainnet di Ethereum che ha raccolto un'attenzione diffusa.

Con rsETH, gli utenti saranno in grado di "rieseguire" i token liquidi in staking, come l'ETH in staking avvolto di Coinbase (cbETH), l'ETH in staking di Lido (stETH) e il rETH di Rocket Pool su più reti diverse, coniando un token liquido per rappresentare la loro quota in un riformulazione del contratto.

Ciò consente una maggiore liquidità e flessibilità degli asset investiti.

Con il supporto di EigenLayer, rsETH ha ottenuto con successo il ripristino su larga scala di ETH semplificando il processo per gli utenti che entrano nell'ecosistema del ripristino, rafforzando ulteriormente la decentralizzazione della rete Ethereum.

Tuttavia, tali innovazioni comportano anche dei rischi.

Il fondatore di Ethereum, Vitalik Buterin, e i cofondatori di EigenLayer hanno entrambi sottolineato che il restaking potrebbe portare a scenari complessi, rappresentando una minaccia per la sicurezza della rete principale.

Inoltre, con la proliferazione di AVS e LRT, un’eccessiva dispersione dei fondi e dell’attenzione del settore potrebbe comportare instabilità del mercato e indebolimento delle strutture di governance.

Essendo una forza emergente, la rete di livello due Blast ha aggiunto più vitalità allo spazio con la sua esclusiva funzionalità di composizione automatica.

La sua innovazione sta nel fatto che non solo fornisce agli utenti rendimenti di staking di base lavorando con protocolli di staking liquidi come Lido, ma consente anche agli utenti di ricevere rendimenti aggiuntivi dalla sua stablecoin con ribasamento automatico USDB lavorando con protocolli come MakerDAO.

Sebbene tale modello sia facile da usare e offra agli utenti maggiori rendimenti, a causa del suo impatto sulla composizione del TVL (total value bloccato), comporta anche preoccupazioni di centralizzazione e aumenta la sua sensibilità al rischio di mercato.

La chiave sarà il modo in cui la strategia di Blast influenzerà l’effettivo utilizzo delle risorse e le dinamiche dei flussi di capitale all’interno del suo ecosistema.

Blast dovrebbe puntare a far sì che la sua composizione TVL si sposti maggiormente dalla conservazione del capitale alla crescita degli asset in modo da poter mantenere una buona attività di rete e una liquidità sufficiente nei DApp.

Solo in questo modo potrà davvero raggiungere il suo obiettivo di guidare la crescita della sua rete blockchain, piuttosto che fungere semplicemente da piattaforma di deposito.

Nel complesso, sebbene sia Stader Labs che Blast rappresentino innovazione e progresso nei modelli di staking del settore DeFi, non sono esenti da rischi sui quali dovremmo rimanere vigili. - per garantire la sicurezza e il benessere della rete Ethereum nel lungo periodo.

In futuro sarà necessario raggiungere un equilibrio solido e sostenibile tra queste innovazioni e la gestione del rischio.

Altri nuovi paradigmi per lo staking di Ethereum

Riteniamo che le strategie di staking dinamiche come le LRT stiano avendo un profondo impatto sul mercato dello staking di Ethereum.

In primo luogo, l’automazione e l’efficienza di queste strategie hanno abbassato la soglia di investimento, attirando più investitori individuali.

In secondo luogo, con l’afflusso di più fondi, la liquidità del mercato migliora in modo significativo, contribuendo alla stabilità dell’intero ecosistema DeFi.

Inoltre, strategie di staking dinamiche - offrendo opzioni di investimento diversificate e personalizzate - stanno guidando l’innovazione e lo sviluppo del mercato.

Tuttavia, l’implementazione di queste strategie deve affrontare sfide tecniche, in particolare nella costruzione di modelli algoritmici efficienti e accurati e nel garantire la sicurezza del sistema e la resilienza contro gli attacchi di rete.

Fonte: Bing Ventures

Nel frattempo, ci sono altri nuovi paradigmi di staking in fase di esplorazione. Diamo un'occhiata.

Un nuovo modello noto come “sistema di puntata a strati” è emerso in risposta a un mercato in maturazione con diverse richieste degli investitori.

Questo sistema distribuisce gli asset vincolati su diversi livelli di rischio, ciascuno con potenziali profitti e configurazioni di rischio diversi.

I livelli a basso rischio offrono rendimenti relativamente stabili, adatti agli investitori avversi al rischio, mentre i livelli ad alto rischio si rivolgono a coloro con una maggiore tolleranza al rischio.

La flessibilità di questo sistema consente agli investitori di allocare le attività in base alle loro preferenze di rischio e alle previsioni di mercato.

L’implementazione di un sistema di puntata a più livelli richiede contratti intelligenti complessi e sofisticate strategie di gestione del rischio per garantire liquidità e sicurezza tra i diversi livelli.

La sua introduzione offre agli investitori più scelte e flessibilità, spingendo il mercato degli staking di Ethereum verso la maturità e la diversificazione.

Anche le strategie di staking automatizzate basate su contratto rappresentano uno sviluppo interessante.

Migliorano l'efficienza e l'efficacia della gestione delle risorse eseguendo automaticamente staking, unstaking e riallocazione delle risorse.

La capacità di gestione del rischio delle strategie di staking automatizzate è migliorata attraverso parametri di rischio specifici stabiliti all’interno dei contratti intelligenti.

Una volta che le condizioni di mercato attivano questi parametri, i contratti intelligenti regolano automaticamente le posizioni di puntata.

Nonostante le sfide come garantire la sicurezza e l’affidabilità dei contratti intelligenti, poiché la sicurezza dei contratti intelligenti si rafforza con il progresso della tecnologia, si prevede che le strategie di staking automatizzate vedranno applicazioni più ampie.

Inoltre, i modelli di puntata collettiva e di condivisione degli utili consentono a più investitori di mettere in gioco collettivamente i propri asset e condividere proporzionalmente i profitti generati.

Questo modello utilizza contratti intelligenti per distribuire automaticamente gli utili, offrendo opportunità di crescita collaborativa della ricchezza per gli investitori su piccola scala.

I contratti intelligenti svolgono un ruolo fondamentale nello staking collettivo eseguendo la distribuzione dei profitti e garantendo rendimenti equi per ciascun partecipante.

Lo staking collettivo offre agli investitori su piccola scala l’opportunità di ridurre rischi e costi, migliorando l’inclusività all’interno dell’ecosistema DeFi.

Infine, collegare gli asset in staking con gli RWA (asset del mondo reale) è un altro approccio innovativo nello spazio DeFi.

Secondo questo modello, gli asset del mondo reale come immobili e opere d’arte vengono tokenizzati sulla blockchain e fungono da asset sottostanti per gli asset in stake.

Questo approccio fornisce liquidità per asset tipicamente illiquidi e offre nuove fonti di finanziamento per i proprietari di asset del mondo reale.

Tuttavia, questo modello deve affrontare sfide come la valutazione accurata e la tokenizzazione delle risorse del mondo reale - nonché affrontare le questioni normative e di conformità relative a tali risorse - il futuro promette applicazioni più ampie per collegare gli asset in stake con gli RWA.

Ciò può fornire ai detentori di asset tradizionali nuovi canali di finanziamento e offrire agli investitori in criptovaluta nuove opportunità di investimento, approfondendo l’integrazione di mercati di criptovaluta con i mercati finanziari tradizionali.

In conclusione, il futuro dello staking DeFi promette ulteriori progressi. È un'area a cui vale la pena prestare attenzione sia per gli investitori che per i giocatori DeFi.

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Kyle Liu è il gestore degli investimenti presso Bing Ventures e un esperto analista e scrittore di criptovalute. Fornisce analisi e ricerche approfondite su una vasta gamma di argomenti, tra cui tendenze di mercato, analisi di settore e progetti emergenti. È particolarmente bravo nel fornire analisi lungimiranti su argomenti relativi alla DeFi.

 

Immagine generata: A metà viaggio

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• Fonte: https://dailyhodl.com/2024/02/21/the-new-wave-in-defi-staking-liquid-restaking-tokens-and-blast/