US Open: problema inflazione della Fed, rialzi dei tassi ora scontati per i prossimi 3 incontri, discorso aggressivo della Fed, petrolio e oro schiacciati mentre il dollaro vola sulle scommesse sull'aumento dei tassi, criptovalute si indeboliscono

Ripubblicato da Platone

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Le azioni statunitensi stanno svendendo dopo che la lettura dell'inflazione preferita dalla Fed è arrivata a caldo, spingendo a scommettere che aumenteranno i tassi nei prossimi tre incontri. Alcuni trader sono anche preoccupati di dover prendere tassi ben al di sopra del 6.00%.

Questa mattina non riguarda solo l'inflazione PCE, ma anche il consumatore. Il consumatore sembra ancora forte poiché il reddito/la spesa personale ha registrato guadagni salutari e il sentiment ha raggiunto il livello più alto in oltre un anno, il che sta anche rafforzando l'ipotesi di un aumento del tasso di mezzo punto alla riunione del FOMC di marzo. La campagna di rialzo dei tassi della Fed sembra destinata a proseguire in estate, soprattutto se il mercato del lavoro si rifiuta di crollare.

Sembra che il commercio del re dollaro stia per tornare. La svendita del mercato obbligazionario porterà i rendimenti dei Treasury a nuovi massimi e ciò non si attenuerà fino a quando non vedremo chiari segnali del ritorno delle tendenze alla disinflazione. Il rendimento dei Treasury a due anni è salito di oltre 10 punti base al 4.805%, il livello più alto dal 2007. Il dollaro potrebbe sovraperformare in questo caso, soprattutto contro lo yen dopo che Ueda non ha abbandonato l'attuale posizione della BOJ.

Dati statunitensi

L'indicatore di inflazione preferito dalla Fed e gli impressionanti dati sui consumatori stanno innescando un altro reset delle aspettative di rialzo dei tassi della Fed. L'inflazione PCE headline è salita dello 0.6% a gennaio da una lettura precedente dello 0.2% rivista al rialzo. L'inflazione core PCE è stata superiore alle attese allo 0.6% mese su mese. Anche i dati sulla spesa personale di gennaio sono rimbalzati fortemente da un rivisto -0.1% a +1.8%. Anche il reddito personale è aumentato dello 0.6%, inferiore alla stima di consenso dell'1.0%.

Il rapporto finale dell'Università del Michigan per febbraio ha mostrato che il sentiment è migliorato da 66.4 a 67.0, il massimo di un anno. Le aspettative di inflazione per il prossimo anno sono scese al 4.1%.

I dati di questa mattina suggeriscono che l'economia è molto resiliente e potrebbe indurre ulteriori scommesse sulla necessità che la Fed avvicini i tassi al 6.00%. Tutto dipenderà dal rapporto NFP tra un paio di settimane, che dovrebbe fornire alcune prove che il mercato del lavoro sta iniziando a raffreddarsi. Il mercato dovrebbe limitarsi a scontare altri tre rialzi dei tassi, altri sono prematuri e probabilmente non necessari per ora.

Parlare Fed

Dopo i dati PCE di oggi, non è una sorpresa sentire un discorso più aggressivo da parte della Fed. Mester della Fed ha osservato che il PCE mostra che la Fed deve fare un po' di più. Jefferson della Fed ha osservato che "l'attuale squilibrio tra l'offerta e la domanda di lavoro, combinato con l'ampia quota del costo del lavoro nel settore dei servizi, suggerisce che l'elevata inflazione potrebbe scendere solo lentamente".

Olio

I prezzi del greggio sono in calo dopo che un dollaro più forte è emerso sia da un rapporto sull'inflazione alta sia da un rafforzamento dei consumatori che suggerisce che la Fed potrebbe aver bisogno di fare più inasprimento per tenere l'inflazione sotto controllo. Crescono i rischi che la Fed dovrà mandare l'economia in recessione. Sta diventando brutto a Wall Street poiché l'avversione al rischio si scatena e ciò potrebbe mantenere alti i prezzi del petrolio.

Oro

La forte inflazione PCE e il miglioramento del sentimento dei consumatori hanno appena spezzato la schiena dell'oro. L'oro è nella zona di pericolo poiché le scommesse sull'aumento dei tassi della Fed stanno aumentando e mentre le richieste di taglio dei tassi vengono spinte più in profondità nel prossimo anno. I rendimenti dei Treasury sono in aumento e ciò dovrebbe mantenere il dollaro fortemente supportato qui. Il rendimento dei Treasury a 2 anni ha toccato i livelli più alti dal 2007 e il rendimento a 10 anni sembra pronto per fare una forte corsa al livello del 4.00%.

L'oro ha ancora un playbook rialzista per la fine dell'anno, ma lo slancio ribassista potrebbe essere forte qui se vediamo una rottura del livello di 1800$.

Crypto

L'avversione al rischio si sta scatenando a Wall Street e questo sta trascinando Bitcoin al ribasso oggi. Il selloff del mercato obbligazionario sta diventando brutto e ciò potrebbe supportare la pressione al ribasso per Bitcoin ai limiti inferiori del suo intervallo di trading da $ 21,500 a $ 25,000.

Questo articolo è solo a scopo informativo generale. Non è un consiglio di investimento o una soluzione per acquistare o vendere titoli. Le opinioni sono gli autori; non necessariamente quello di OANDA Corporation o delle sue affiliate, sussidiarie, funzionari o direttori. Il trading con leva è ad alto rischio e non adatto a tutti. Potresti perdere tutti i tuoi fondi depositati.

Ed Moia

Analista di mercato senior, Americhe at OANDA

Con oltre 20 anni di esperienza nel trading, Ed Moya è un analista di mercato senior con OANDA, che produce analisi intermarket aggiornate, copertura di eventi geopolitici, politiche della banca centrale e reazione del mercato alle notizie aziendali. La sua particolare esperienza risiede in un'ampia gamma di classi di attività tra cui FX, materie prime, reddito fisso, azioni e criptovalute. Nel corso della sua carriera, Ed ha lavorato con alcuni dei principali broker forex, team di ricerca e dipartimenti di notizie di Wall Street, tra cui Global Forex Trading, FX Solutions e Trading Advantage. Più recentemente ha lavorato con TradeTheNews.com, dove ha fornito analisi di mercato su dati economici e notizie aziendali. Con sede a New York, Ed è ospite regolare di diverse importanti reti televisive finanziarie tra cui CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business e Sky TV. I suoi punti di vista sono considerati affidabili dalle testate giornalistiche globali più rinomate al mondo, tra cui Reuters, Bloomberg e Associated Press, ed è regolarmente citato nelle principali pubblicazioni come MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times e The Wall Street Journal. Ed ha conseguito una laurea in economia presso la Rutgers University.