Petrolio in ribasso su FMI e colpi di frusta sull'oro

Ripubblicato da Platone

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Le previsioni del FMI per la Cina abbattono i prezzi del petrolio

I problemi di produzione ed esportazione della Libia sono stati rapidamente dimenticati poiché il FMI ha tardivamente abbassato le sue previsioni per il PIL cinese quest’anno, citando, tra le altre, le sfide Covid-zero. Nella mente semplicistica dei commercianti giornalieri, la minore crescita della Cina equivale a un minore consumo di petrolio, e i prezzi del petrolio sono debitamente crollati. Il greggio Brent è crollato del 4.60% a 107.50 dollari, mentre il WTI è crollato del 5.0% a 102.60 dollari al barile.

In Asia, il sostanziale calo dei prezzi durante la notte si è rivelato troppo difficile da resistere per gli acquirenti locali che si sono ammassati per comprare il calo. Il greggio Brent è salito dello 0.65% a 108.20 dollari al barile, mentre il WTI è salito dello 0.80% a 103.40 dollari al barile. Entrambi i contratti continuano a soffrire di illiquidità nei mercati dei futures poiché l’elevata volatilità e l’aumento dei margini incidono sui volumi, amplificando i range intraday.

Con così tanta volatilità nei prezzi del petrolio intraday e reazioni estreme ai rischi principali, i livelli tecnici sono diventati piuttosto irrilevanti. Nel complesso, quindi, continuo a aspettarmi che il Brent rimanga in un intervallo instabile tra 100.00 e 120.00 USD, con il WTI in un intervallo tra 95.00 e 115.00 USD. Il greggio Brent ha un ulteriore supporto a 96.00 USD e il WTI a 93.00 USD al barile. L’inizio della seconda offensiva russa in Ucraina è destinato ad aumentare ulteriormente la volatilità dei prezzi.

Le fruste dell’oro fanno guadagnare velocemente posizioni long

I prezzi dell'oro sono crollati dell'1.50% a 1950.00 USD l'oncia durante la notte, perdendo un altro 0.30% a 1944.00 USD negli scambi asiatici. Il crollo dei prezzi è stato attribuito all’aumento dei rendimenti statunitensi e del dollaro USA durante la notte, ma questa posizione è irrazionale dato che l’oro ha felicemente registrato un rally in condizioni simili nella scorsa settimana.

Una ragione molto più semplice e molto più probabile è che i trader veloci che hanno acquistato oro per il test di 2000.00 USD sono stati espulsi dalle loro posizioni. L'oro non è riuscito a superare il test materiale di 2000.00 dollari l'oncia all'inizio di questa settimana, con il picco dell'oro a 1998.50 dollari l'oncia. Il calo fino a 1970.00 USD ha innescato la vendita stop-loss di quelle posizioni, spingendole al ribasso nell'azione dei prezzi unidirezionale a 1950.00 USD.

L'oro sembra ancora vulnerabile e il fallimento di 1940.00 USD potrebbe vedere l'eliminazione delle posizioni lunghe più speculative e l'oro scendere a 1915.00 USD l'oncia. Tuttavia, l’andamento del prezzo dell’oro delle ultime settimane ha segnalato silenziosamente che i rischi, siano essi inflazionistici o geopolitici, sono in aumento. Nulla di ciò che vedo ha cambiato questo fatto e, quindi, la correzione al ribasso potrebbe essere un’opportunità per caricare nuovamente a livelli molto migliori.

L'oro ha ancora una resistenza a 2000.00 USD l'oncia e credo che le vendite legate alle opzioni costituiranno una forte barriera iniziale. Tuttavia, se il livello di 2000.00 USD venisse superato, l'oro potrebbe rapidamente raggiungere i 2020.00 USD l'oncia e, potenzialmente, ripetere il test di 2080.00 USD l'oncia. Il fallimento di 1915.00 USD segnalerà un nuovo test di un supporto importante a 1880.00 USD e forse 1800.00 USD l'oncia. La domanda è se il calo registrato durante la notte sia una correzione a breve termine o qualcosa di più ampio.

Timestamp: 20 aprile 2022