Perché i protocolli DeFi regolamentati e le stablecoin sono la prossima frontiera conquistabile

La debacle Terra/Luna non segnala il crollo delle criptovalute; segnala l'urgente necessità di protocolli DeFi e stablecoin conformi. Molte persone affermeranno che le criptovalute stanno andando in crash ogni volta che si verifica un mercato ribassista. La volatilità nativa di questo settore può portare a oscillazioni selvagge dei prezzi in entrambe le direzioni, aumentando la domanda di un certo grado di protezione dei consumatori. Potrebbe essere necessario applicare la stessa protezione alla finanza decentralizzata, poiché sulla scia della debacle Terra/Luna sono necessari protocolli, prodotti e servizi conformi.

Non ci sono criptovalute

I mercati finanziari aumenteranno e diminuiranno sempre di valore. I mercati azionari lo fanno, così come le coppie di valute estere e le criptovalute. Un fattore di differenziazione è il modo in cui i mercati delle criptovalute sono accessibili 24 ore su 7, XNUMX giorni su XNUMX, e il trading non può essere interrotto se si verifica un'estrema volatilità, a differenza dei mercati azionari. È un mercato libero e i trader guideranno i prezzi nella direzione che ritengono più fattibile. 

Il recente mercato ribassista, che ha visto le criptovalute perdere oltre il 50% dei loro massimi storici negli ultimi 12 mesi, non è un segno di un crollo delle criptovalute. Mostra che c'è una crescente volatilità per vari motivi. Gli eventi finanziari e macroeconomici generali non hanno aiutato il mercato. Né il recente Crollo Terra/Luna, anche se tali incidenti sono relativamente rari. Inoltre, la distruzione di quell'ecosistema è dovuta a difetti fatali nel design della stablecoin UST, che ha trascinato tutto con sé.

Progettare una stablecoin algoritmica e supportarla con meccanismi insostenibili alla fine provocherà un collasso. Inoltre, il team di Terra ha offerto poca trasparenza riguardo al funzionamento interno di UST fino a quando non è stato troppo tardi. Gli investitori che hanno fatto grandi investimenti su Terra e Luna non sono stati in grado di valutare correttamente i rischi che stavano correndo e hanno pagato un prezzo elevato per questo. Per fortuna, il mercato si sta lentamente lasciando alle spalle l'incidente e cerca di stabilire livelli di prezzo più elevati.

Ci si potrebbe chiedere se l'incidente Terra/Luna/UST avrebbe potuto essere evitato. Un quadro normativo adeguato sarebbe certamente di aiuto, anche se tali regole non esistono ancora. Chiunque può creare un token basato su blockchain e affermare che farà X, Y o Z. Tuttavia, devono affrontare piccole ripercussioni se le cose non vanno a buon fine e le persone perdono denaro duramente guadagnato. La necessità di protocolli, prodotti e servizi DeFi conformi alle normative non è mai stata così forte come oggi.

Una corretta regolamentazione della finanza decentrata

Data la mancanza di trasparenza che circonda UST - e i suoi effetti su Terra e Luna - devono esserci degli standard di settore adeguati per tutte le stablecoin. Per le valute garantite da riserve fisiche, le società devono separare i fondi dei clienti e delle società, cosa che la maggior parte degli emittenti fa già. Inoltre, dovrebbero garantire protezione fino a un certo importo e garantire la conversione tra detta stablecoin e valute fiat in ogni momento. Esistono requisiti normativi specifici per tutti i tipi di fornitori di servizi finanziari e gli emittenti di stablecoin dovrebbero rientrare nella stessa categoria.

Tuttavia, le cose sono diverse per quanto riguarda le stablecoin algoritmiche. A differenza delle risorse fiat-backed, le stablecoin algoritmiche sono spesso supportate da codice, algoritmi e criptovalute volatili. Il concetto ha un enorme senso, ma è complicato mantenere un ancoraggio a $ 1 quando l'asset sottostante – che si tratti di bitcoin, Luna o qualsiasi altra cosa – perde oltre il 20% del suo valore in poche ore. Sfortunatamente, non è possibile mantenere la stabilità senza riserve stabili.

Per fortuna, il settore è consapevole che le cose devono cambiare. Con l'aiuto di abiti come Fre, diventa più facile affrontare la mancanza di regolamentazione, sicurezza e responsabilità. Non solo per i protocolli nel settore DeFi oggi o domani, ma anche per le società TradFi che esplorano opportunità di finanza decentralizzata. Con Phree, qualsiasi team o sviluppatore può creare soluzioni in un ambiente conforme in cui è possibile seguire le regole per impostazione predefinita invece di preoccuparsi di queste cose in seguito.

L'idea di fornire una "DeFi conforme come servizio" rappresenta un'impresa allettante. Colma il divario tra finanza tradizionale e decentralizzata fornendo al contempo la necessaria protezione dei consumatori e una maggiore trasparenza. Inoltre, Phree collabora con Web3 Foundation, Parity Technologies, Mastercard APAC e PwC Svizzera per portare una maggiore conformità normativa alla DeFi. Il continuo impegno con le autorità di regolamentazione svizzere aiuterà a stabilire una linea di base conforme e il suo framework end-to-end di Enterprise Risk Management offrirà ulteriore tranquillità. 

Cosa riserverà il futuro?

La potenziale finanza decentralizzata rappresentata non può essere sottovalutata. Tuttavia, bisogna riconoscere che le maggiori opportunità per la DeFi potrebbero non provenire necessariamente dall'ecosistema cripto e blockchain. Invece, si può trovare la vera liquidità nel TradFi e nelle società disposte a costruire soluzioni di finanza decentralizzata. Ciò può verificarsi solo quando la conformità normativa è la norma piuttosto che un'eccezione. 

L'integrazione della regolamentazione nella DeFi richiederà un bel po' di tempo, ma è bello vedere che soluzioni come Phree affrontano questo concetto attraverso un approccio accessibile. La conformità si rivelerà necessaria per coinvolgere il prossimo miliardo di persone nella finanza decentralizzata e le soluzioni white label regolamentate possono svolgere un ruolo significativo in questi procedimenti.