Recensione di Synthetix: protocollo decentralizzato delle risorse sintetiche

Synthetix è uno dei progetti di finanza decentralizzata (DeFi) più interessanti attualmente nel settore. Un protocollo di emissione di asset distribuiti su a blockchain.

Costruito sul Rete Ethereum, questo progetto consente agli utenti di emettere e scambiare asset decentralizzati sintetici. Ciò include non solo la tipica miscela di criptovalute, ma anche valute fiat e persino materie prime.

Ma è davvero sicuro e come funziona?

In questa recensione di Synthetix, darò uno sguardo approfondito al progetto. Ti darò anche ciò che devi sapere per utilizzare la piattaforma e fare trading di sintetici decentralizzati. Ma prima, cominciamo con alcune nozioni di base…

Promessa della DeFi

Una delle principali promesse fatte da molte criptovalute è quella di creare un tipo di sistema monetario e transazionale universalmente accettato. Con le criptovalute dovresti essere in grado di pagare chiunque per qualsiasi cosa, non importa in quale parte del mondo vi troviate. E le tue transazioni dovrebbero comportare commissioni minime.

È così che il creatore di Bitcoin prevedeva l’uso delle criptovalute transazionali poco più di dieci anni fa.

Ora lo spazio blockchain si è evoluto e il movimento della finanza decentralizzata (DeFi) sta tentando di portare ancora più avanti quella premessa originale. Se il movimento DeFi avrà successo, tutti sul pianeta avranno accesso facile e aperto a una gamma completa di servizi finanziari, il tutto senza la necessità di banche o intermediari terzi.

Le persone potranno accedere a prodotti assicurativi, prestiti, investimenti, conti di risparmio e molto altro ancora. Tutto questo risiederà su una blockchain e sarà accessibile a chiunque disponga di una connessione Internet e di uno smartphone o altro dispositivo compatibile con Internet.

Tutto questo è già possibile sulle blockchain con smart contract capacità, come la blockchain di Ethereum. Questi contratti intelligenti sono applicazioni che vengono eseguite automaticamente quando vengono soddisfatte determinate condizioni. Con i contratti intelligenti gli sviluppatori sono in grado di aggiungere funzionalità molto sofisticate alla blockchain oltre il semplice invio e ricezione transazionale di criptovaluta.

Se pensi che tutto questo sembri qualcosa di futuristico e poco più di un sogno, ripensaci. Esistono già applicazioni decentralizzate (dApp) che sfruttano i contratti intelligenti. Queste dApp consentiranno a due perfetti sconosciuti ai lati opposti del globo di negoziare prestiti senza la necessità di alcuna banca o altro intermediario.

La rete Ethereum consente anche la creazione di nuovi token costruiti sulla sua blockchain. Molti progetti hanno approfittato di questa capacità per espandere le funzionalità della blockchain di Ethereum.

Entra Synthetix

Synthetix è uno di questi progetti che ha una criptovaluta costruita sulla blockchain di Ethereum. Synthetix è stato creato come progetto DeFi che consentirà la creazione di asset sintetici.

Questi asset sintetici sono in grado di tracciare il prezzo di qualsiasi altro asset, che si tratti di valute, azioni, obbligazioni, materie prime o anche altre criptovalute. Se si tratta di qualcosa che ha un valore nel mondo reale, la piattaforma Synthetix consentirà di creare un asset sintetico per tracciare il prezzo di quell'asset.

Il meccanismo dietro Synthetix è molto simile a quello utilizzato dalle stablecoin per mantenere il loro valore ancorato. Ma invece di una singola stablecoin, Synthetix consentirà a chiunque di coniare un asset sintetico supportato dal token SNX.

Dettagli dietro Synthetix

Come accennato in precedenza, Synthetix è stato creato sulla blockchain di Ethereum. A differenza della maggior parte degli altri progetti blockchain, include due diversi tipi di token:

1. Il token principale utilizzato nella creazione di asset sintetici si chiama Synthetix e utilizza il simbolo ticker SNX.
2. Il secondo tipo di token è chiamato Synth. Queste sono tutte le risorse sintetiche create utilizzando la piattaforma Synthetix.

Dall'esterno il sistema per utilizzare Synthetix è abbastanza diretto e semplice. Gli utenti acquistano prima i token SNX e poi li bloccano in un portafoglio compatibile. Una volta bloccati i token SNX, possono essere utilizzati per creare Synth per monitorare il prezzo di qualche altro asset del mondo reale.

È qui che le cose diventano un po’ più complicate. Il prezzo di ogni Synth è determinato dagli oracoli e molti di questi sono già stati forniti attraverso una partnership con Chainlink (LINK).

A questo punto i Synth disponibili sono principalmente coppie di valute o criptovalute. Sono disponibili anche Synth basati su oro e argento, e tutti i Synth possono essere scambiati e scambiati al Synthetix Exchange.

È incredibilmente facile creare sintetizzatori che tengano traccia dei prezzi nel modo inteso dal creatore. Ad esempio, ci sono sintetizzatori basati su Bitcoin e sBTC tiene traccia del prezzo di Bitcoin, ma iBTC è un token inverso che guadagna valore quando Bitcoin diminuisce di valore.

Questi sono due degli usi più semplici per Synthetix e Synths, ma la capacità di coniare e possedere Synth in base a criteri diversi incoraggerà molti nuovi modi di scambiare asset, creare e gestire portafogli di asset, effettuare coperture e persino effettuare pagamenti.

Caratteristiche uniche

Ci sono quattro caratteristiche uniche di Synthetix e che non possono essere trovate in quasi nessun altro sistema.

1. Chiunque può creare e convertire Synth senza la necessità di una controparte;
2. Qualsiasi Synth può essere scambiato con qualsiasi altro Synth su Synthetix Exchange e la funzionalità fornisce liquidità quasi infinita
3. Trading peer-to-contract (P2C) in cui le operazioni vengono eseguite in modo rapido e semplice, il tutto senza registro degli ordini.
4. Un pool distribuito di possessori di token è responsabile della fornitura di garanzie sulla piattaforma e del mantenimento della stabilità dello scambio.

Cosa puoi scambiare?

Attualmente puoi scambiare Synth e Synth inversi delle principali valute come euro, yen, sterlina, dollaro statunitense, dollaro australiano, franco svizzero e altre.

Puoi anche scambiare Synth e Synth inversi di criptovalute come Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Ripple (XRP), Tron (TRX), Chainlink (LINK) e altri. E c'è un Synth e un Synth inverso che consente di scambiare oro e argento.

In teoria però puoi scambiare qualsiasi asset con Synthetix. Il sistema finanziario comprende derivati, materie prime, azioni e altri asset che ammontano a centinaia di trilioni di dollari. E Synthetix fornisce una piattaforma in cui qualsiasi di queste risorse può essere trasformata in una risorsa sintetica che vive sulla blockchain di Ethereum.

Ciò consente loro di essere negoziati in modo decentralizzato e senza autorizzazione, in contrasto con i mercati tradizionali controllati da istituzioni centralizzate.

Synthetix consentirà a chiunque, in qualsiasi parte del mondo, di ottenere accesso ed esposizione alle azioni globali come Facebook o Deutsche Bank senza la necessità di affrontare l’attrito estremo creato dalle istituzioni finanziarie centralizzate e dalle normative governative.

Anche i trader di criptovalute possono trarre vantaggio dall'accesso a un paniere di criptovalute sia in Synth lunghi che brevi.

Come Synthetix rimane collateralizzato

Il problema principale riscontrato nel sistema Synthetix è mantenere il sistema collateralizzato.

Sono sicuro che hai già pensato a cosa potrebbe accadere se il valore dei Synth sulla piattaforma iniziasse a muoversi in opposizione ai token SNX sottostanti. Come potrebbe il sistema mantenere la sua collateralizzazione se il prezzo di SNX scendesse, mentre il prezzo dei Synth aumentasse?

In effetti, l'infinita liquidità della piattaforma è stata creata per aiutare a risolvere questo problema, e ci sono funzionalità e caratteristiche aggiuntive che sono state integrate per garantire che la piattaforma continui a funzionare indipendentemente dai movimenti di prezzo dei token SNX e dei Synth che è stato creato.

Di seguito puoi scoprire di più su ciascuna di queste caratteristiche e caratteristiche.

È richiesta una collateralizzazione del 750%.

Per emettere un nuovo Synth il sistema Synthetix richiede una collateralizzazione del 750%. Ciò significa che per coniare 100 USD sintetici (sUSD) un utente deve bloccare l'equivalente di $ 750 in token SNX.

Questo ampio requisito di collateralizzazione crea un ampio buffer per i Synth in circolazione e protegge da movimenti improvvisi del mercato.

Guidato dal debito

Nel sistema Synthetix la garanzia SNX viene bloccata ogni volta che vengono coniati i Synth, e tali Synth assumono quindi la forma di un debito in sospeso sulla piattaforma. Se un utente desidera sbloccare il proprio SNX in un secondo momento, deve masterizzare un numero di Synth pari al valore corrente dei Synth coniati in precedenza.

Il requisito di garanzia collaterale del 750% garantisce che sia più facile per gli utenti riacquistare il proprio debito quando lo desiderano.

Pool di debito

Come puoi immaginare, ogni persona che crea Synth avrà il proprio debito personale nei confronti dei Synth che ha coniato, ma esiste anche un pool di debiti globale che è alla base dell'intera circolazione di Synth.

Nel caso dei debiti personali, questi vengono semplicemente calcolati come una percentuale in continua evoluzione del totale dei Synth coniati e in circolazione e dei tassi di cambio dell'asset sottostante e di SNX.

Una conseguenza di ciò è che gli emittenti non sono tenuti a ripagare il proprio debito con lo stesso tipo di Synth inizialmente coniato. Gli emittenti possono ripagare i propri debiti con qualsiasi tipo di Synth, purché abbia lo stesso valore di mercato del valore dei Synth che desiderano bruciare.

Questo è il meccanismo che dà alla piattaforma Synthetix quella che sembra essere una liquidità infinita. Consente inoltre eventuali spostamenti tra Synth nel sistema senza creare uno squilibrio.

Scambio Synthetix

Il Scambio Synthetix è dove le persone possono andare a comprare e vendere tutti i vari Synth che sono stati creati. Poiché lo scambio è sostenuto da contratti intelligenti, non è necessario fare affidamento su alcuna controparte o terza parte nel processo di scambio. Chiunque può acquistare e vendere in qualsiasi momento, attingendo alla liquidità infinita di Synthetix.

L'accesso e l'utilizzo dell'exchange sono facilmente realizzabili collegando un portafoglio web3 all'exchange. Una volta completato ciò, gli utenti possono convertire rapidamente e facilmente tra diversi sintetizzatori e SNX.

Attualmente la commissione di cambio per tutti gli asset in borsa è dello 0.3%. Queste commissioni di scambio forniscono un incentivo a detenere token SNX poiché vengono distribuiti ai possessori di SNX come ricompensa per aver fornito al sistema una garanzia collaterale per sostenere i Synth in circolazione.

Inflazione

Gli sviluppatori di Synthetix hanno incorporato anche l'inflazione nel sistema, con l'importo totale di SNX emesso previsto che aumenterà dai 100 milioni iniziali di token a 250 milioni di token entro il 2025.

Questa inflazione non era originariamente incorporata nel sistema, ma è stata aggiunta in seguito quando è diventato evidente che le commissioni di cambio da sole non sarebbero state un incentivo adeguato per emettere Synth. L’inflazione sarà distribuita tra gli emittenti di Synth, dando loro un ulteriore incentivo a coniare nuovi Synth.

Commissioni di scambio e premi di staking

Chiunque è in grado di acquistare SNX e chiuderlo in un portafoglio, emettere Synth e assumersi il debito dietro quei Synth. Una volta completato questo processo, l'utente diventa uno staker nell'ecosistema Synthetix e può guadagnare e raccogliere premi di staking. I premi di staking provengono dalle commissioni di Sythetix Exchange, che attualmente sono fissate allo 0.3% di ciascuna transazione.

Man mano che avviene ogni transazione sullo scambio, le commissioni di scambio vengono trasferite a un pool. Questo pool viene quindi distribuito tra gli staker di SNX in proporzione all’importo del debito in sospeso che detengono. In questo modo chiunque può aumentare l'importo delle commissioni di staking che guadagna semplicemente emettendo più Synth.

Un avvertimento a questo sistema è che gli staker possono guadagnare e raccogliere premi di staking solo se mantengono la loro collateralizzazione pari o superiore al 750%. Ciò incentiva gli emittenti Synth a mantenere la propria garanzia al 750% e mantiene la liquidità del sistema.

Come funziona?

Il processo vero e proprio funziona in modo molto fluido. Inizia tenendo i token SNX in un portafoglio compatibile ERC-20 e quindi collegando quel portafoglio al Scambio Synthetix (beta v.2 qui).

Se un utente desidera mettere in staking i propri token SNX o vuole coniare Synth per qualche scopo, inizia bloccando SNX come garanzia nel proprio portafoglio. Ricorda che esiste un requisito collaterale del 750%, quindi tutto il Synth viene coniato in relazione a questo requisito collaterale e al valore dell'SNX bloccato nel portafoglio.

Dopo che il Synth è stato coniato, chiunque in qualsiasi parte del mondo può accedervi per commerciare, investire, pagare transazioni o fare qualsiasi altra cosa necessaria con il Synth.

Coloro che creano Synth sono anche considerati staker nel sistema e guadagnano premi di staking in base alla quantità di SNX bloccati e in base alle commissioni generate da Synthetix Exchange. Pertanto, quanto più viene utilizzato Synthetix Exchange, tanto maggiori saranno le commissioni totali generate e maggiore sarà il montepremi per gli staker.

Tieni presente che non è necessario coniare Synth se desideri semplicemente acquistare e vendere Synth. Chiunque può utilizzare Synthetix Exchange. Tutto ciò di cui hanno bisogno è un portafoglio compatibile con ERC-20 con un po’ di ETH per il gas e un po’ di Synth. Se l'utente non possiede ancora Synth, può utilizzare ETH per acquistare sUSD.

Per rendere le cose ancora più semplici c'è un'applicazione chiamata Mintr che è stata creata per rendere il conio di Synth e lo staking di SNX il più semplice possibile.

menta

menta è una dApp creata come interfaccia intuitiva per la gestione di SNX, Synth e tutti gli aspetti dell'ecosistema Synthetix.

Attraverso l'interfaccia Mintr gli utenti possono eseguire un'ampia gamma di attività legate al più ampio ecosistema Synthetix. Ciò include il conio e la masterizzazione di Synth, il blocco e lo sblocco di SNX, la raccolta delle commissioni di staking, l'invio di sUSD a una coda di vendita, la gestione del rapporto di collateralizzazione e altro ancora.

Gli utenti possono connettere il proprio dispositivo compatibile ERC-20 portafoglio a Mintr per eseguire uno qualsiasi dei compiti sopra menzionati. Mintr rende la gestione di SNX e Synth il più semplice possibile.

Meccanismo di ancoraggio del sintetizzatore

È fondamentale che Synthetix mantenga un ancoraggio stabile in modo che il sistema rimanga stabile, con una buona liquidità in un sistema ben funzionante. Ciò è necessario se i trader intendono utilizzare il sistema per generare profitti.

Poiché alcuni Synth vengono scambiati sul mercato aperto, c'è sempre la possibilità che il Synth scenda al di sotto della pari rispetto all'asset che tracciano. Ciò significa che sono necessari incentivi per mantenere minime eventuali deviazioni e per dare agli utenti un incentivo a correggerle.

Questi sono i tre metodi utilizzati per mantenere il picchetto Synth:

1. Arbitraggio – Quando gli staker di SNX coniano Synth creano un debito su cui può essere effettuato l’arbitraggio se il piolo viene rotto. In pratica significa che possono acquistare sUSD sotto la pari e bruciarlo per ridurre il proprio debito a un costo inferiore.
2. SETH Liquidity Pool su Uniswap – Ogni settimana, quando viene creato un nuovo SNX, una parte viene distribuita a quegli utenti che forniscono liquidità sETH/ETH su Uniswap. Questo incentivo è responsabile della creazione del più grande pool di liquidità per Synthetix Exchange. Grazie a questo enorme pool di liquidità, consente a chiunque di acquistare e vendere facilmente qualsiasi Synth in qualsiasi momento.
3. Contratto di arbitraggio SNX – Esiste un contratto che detiene SNX in base al quale gli utenti possono inviare ETH al contratto ogni volta che sETH/ETH scende al di sotto del par. Il contratto scambia l'ETH con SNX al valore nominale. Ciò consente a chiunque di scambiare ETH con SNX a un tasso scontato ogni volta che il rapporto sETH scende troppo basso.

Il team Synthetix

Synthetix è stato originariamente concepito e creato come Havven nel 2017 da Kain Warwick a Sydney, in Australia. Come Havven, il progetto ha raccolto circa 30 milioni di dollari in una ICO tenutasi a marzo 2018. Uno dei maggiori investitori nel progetto è stato Capitale delle sinapsi, una società di investimenti in criptovalute che si concentra su progetti nativi crittografici e sugli effetti di rete degli sviluppatori.

Alla fine di novembre 2018 il team di Havven ha annunciato che avrebbe rinominato il progetto in Synthetix e nella prima settimana di dicembre 2018 ha avuto luogo il rebranding.

Il leader del progetto Synthetix è Kain Warwick, che ha costruito la più grande piattaforma di pagamento in criptovaluta d'Australia prima di iniziare a lavorare su Synthetix.

Nella posizione di CTO presso Synthetix c'è Justin Moses, che ha collaborato al progetto sin dal suo inizio. Prima di entrare in Synthetix è stato Direttore dell'ingegneria presso MongoDB. Ha una vasta esperienza con sistemi su larga scala, inclusa la progettazione e l'implementazione.

L'architetto senior del progetto è Clinton Ennis che ha 18 anni di esperienza nell'ingegneria del software. In precedenza è stato Architect Lead presso JPMorgan Chase.

Panoramica del token Synthetix (SNX).

Token SNX alimentano l'intero ecosistema Synthetix, poiché vengono utilizzati come garanzia per coniare i Synth, o risorse sintetiche. Coloro che detengono token SNX possono metterli in staking e guadagnare una parte delle commissioni generate dal Synthetix Exchange.

L’SNX è stato deflazionistico fino a marzo 2019, quando il team Synthetix ha aggiunto una componente di politica monetaria inflazionistica per incentivare gli utenti a creare Synth. Dopo l’implementazione di questa politica inflazionistica, la rete Synthetix ha visto un enorme aumento nella partecipazione degli utenti e un conseguente aumento del valore del token SNX.

La politica inflazionistica prevede l'aumento del numero di token SNX da 100 milioni nel marzo 2019 a 260,263,816 entro agosto 2023. L'emissione di nuovi token diminuisce a un tasso del -1.25% a settimana. Una volta che l’offerta raggiunge l’obiettivo di agosto 2023, il protocollo sposta il tasso di emissione su un tasso di inflazione fisso del 2.5% per sempre.

Anche se il token SNX non è concepito come uno strumento di investimento in sé, il token ha registrato una crescita massiccia dall'introduzione di un meccanismo inflazionistico nel marzo 2019. A quel tempo il token veniva scambiato a poco meno di 0.05 dollari, ma a gennaio 2020 è a 1.20 dollari dopo aver raggiunto il massimo storico di 1.57 dollari il 24 novembre 2019.

Preoccupazioni con Synthetix

Sebbene Synthetix sembri futuristico e abbia una serie di vantaggi unici che potrebbero servire a molte persone in tutto il mondo, c'è ancora un grosso rischio con il sistema, e questo è il fatto che è ancora in fase di sviluppo e non ci sono garanzie che crescerà e avrà successo nel mercato. lungo termine.

Per gli utenti esiste il rischio molto reale di dover masterizzare in futuro più Synth di quelli rilasciati per sbloccare il proprio SNX. C'è anche il rischio che la concorrenza aumenti e superi Synthetix.

Altri rischi includono la dipendenza di Synthetix da Ethereum e l'attuale centralizzazione del progetto.

La piattaforma necessita inoltre di feed di prezzo affidabili per tutte le risorse sintetiche coniate ed elencate nel Synthetix Exchange. Se non è possibile monitorare in modo affidabile il prezzo dell'asset senza manipolazioni, l'intero sistema sarà soggetto a frodi.

Questa necessità di feed di prezzo affidabili ha mantenuto Synthetix limitato alle principali valute, criptovalute ad alta liquidità e materie prime come oro e argento.

In futuro è possibile che le modifiche normative abbiano un impatto anche su Synthetix. Alcune giurisdizioni potrebbero facilmente classificare i Synth come titoli o derivati ​​finanziari, il che li renderebbe soggetti a tutte le normative e leggi attuali che regolano tali tipologie di asset.

2020 Roadmap

Il team Synthetix ascolta attentamente la comunità, quindi tutti i potenziali cambiamenti elencate di seguito sono solo possibilità per il 2020 e potrebbero facilmente cambiare in base al feedback della community.

Crescita/Adozione

• Synth aggiuntivi, inclusi synth con leva;
• Azioni e indici sintetici;
• Posizioni sintetiche;
• Opzioni binarie;
• Aggiornamento del sito web.

Progettazione di meccanismi/incentivi

• Pieno utilizzo di Ether come garanzia;
• Pool aggiuntivi di Uniswap per migliorare la liquidità;
• Passa a un deposito "in pool".

Esperienza da Utente

• Maggiore throughput grazie ai rollup ottimistici;
• Ordini attivati ​​come ordini stop-loss e ordini limite;
• Staking pool SNX;
• Token di deposito a garanzia ERC-20.

Protezione del protocollo

• Sospendere le negoziazioni durante la chiusura del mercato;
• Tracciamento del P/L dei singoli portafogli;
• Funzionalità di pausa aggiunte ai contratti;
• Verifica del test unitario.

Decentramento

• Contratti di delega decentralizzata;
• Struttura DAO fase 1;
• Aggiornamento di The Graph per consentire la distribuzione delle dApp su IPFS ed evitare un punto centrale di errore.

Ottimizzazione del sistema

• Ottimizzare il calcolo del 'totale Synth emessi';
• Meccanismo di puntata aggiornato;
• Refactoring del contratto Synthetix;
• Aggiornare il processo di distribuzione;
• Creare un risolutore di indirizzi di contratto.

Conclusione

Synthetix è in prima linea nel movimento DeFi offrendo asset sintetici agli utenti di tutto il mondo, fornendo così l'accesso a strategie di trading specializzate.

Data l’enorme dimensione dei mercati finanziari tradizionali, che raggiunge le centinaia di trilioni di dollari, Synthetix ha il potenziale per creare un enorme mercato tokenizzato sulla blockchain di Ethereum.

È un tentativo grandioso e radicale di rivoluzionare e modernizzare i mercati finanziari, e il team Synthetix dovrebbe essere applaudito per la sua visione. Tuttavia va anche notato che non vi è alcuna garanzia che la loro visione avrà successo.

Sono molti i fattori che potrebbero limitare la diffusione del Synthetix Exchange e l’utilizzo dei Synth.

Immagine tramite Shutterstock

Dichiarazione di non responsabilità: si tratta di opinioni di autori e non dovrebbero essere considerate consigli di investimento. I lettori dovrebbero fare le proprie ricerche.

Fonte: https://www.coinbureau.com/review/synthetix/