Asset del mondo reale nella blockchain: in che modo gli RWA possono liberare la DeFi?

Gli asset del mondo reale (RWA) rappresentano una delle maggiori opportunità di crescita e potenziali casi d'uso finanza decentralizzata (DeFi) e l’industria delle criptovalute. L’acquisizione di beni tangibili come beni immobili e opere d’arte apre le porte alla proprietà frazionata e a nuove opportunità di investimento.

È una vittoria per tutti. Gli RWA portano la finanza tradizionale on-chain, abbassando la barriera all’ingresso e rendendo più fluidi gli asset storicamente illiquidi. L’ecosistema DeFi gode di un’adozione più ampia e più profonda liquidità e offre alle persone l’opportunità di investire in classi di attività che prima non erano loro disponibili.

Ma come funziona la tokenizzazione delle risorse del mondo reale? Si tratta di una svolta per la tecnologia blockchain o solo di un sogno speculativo in un mercato emergente?

Quali sono gli asset del mondo reale nelle criptovalute?

Le risorse del mondo reale sono risorse fisiche e tangibili nella finanza tradizionale e nel mondo che ci circonda. Questi asset rappresentano una parte significativa della TradFi (Finanza Tradizionale) e sono stati utilizzati per decenni nel sistema finanziario come garanzia per finanziatori e mutuatari.

Prima dell’avvento della tecnologia blockchain e dei token digitali, la proprietà di questi beni del mondo reale veniva registrata su carta e, infine, su file informatici. Sembra piuttosto insicuro, no? Sei ancora proprietario della tua casa anche se un organo direttivo o un'autorità centrale perde il tuo titolo di proprietà in un incendio?

Portare queste risorse del mondo reale sulla catena e archiviarle come risorse digitali come criptovalute o token non fungibili (NFT) offre loro una casa sicura e permanente dove sono a prova di manomissione. Inoltre, conferisce a questi asset molta più utilità, rendendoli finanziariamente liquidi e disponibili per la frazionamento.

In che modo la tokenizzazione degli asset del mondo reale può aiutare la DeFi?

In mezzo all'eccitazione e al caos delle notizie sulle criptovalute, è facile dimenticare che il mercato delle criptovalute è solo un punto sul radar del sistema finanziario globale. Guardandola in questo modo, il settore immobiliare è stato valutato sopra $ 326 trilioni di dollari nel 2020. Vale la capitalizzazione di mercato dell’oro $ 13 trilioni.

Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH)e ogni altra criptovaluta sotto il sole? Poco più di 1 trilione di dollari. Abbiamo ancora molta strada da fare, ma la DeFi ha molto da offrire che TradFi non può fornire.

Mentre la quantità di TVL (Total Value Locked) nella DeFi è diminuita dalla fine della bull run del 2021, le risorse del mondo reale possono portare migliaia di miliardi nell’ecosistema DeFi. Ciò non solo aumenta la liquidità sulla catena, ma crea anche opportunità uniche per gli investitori grazie alla blockchain smart contract.

La tokenizzazione degli asset del mondo reale offre ai proprietari maggiore flessibilità e controllo sulla propria ricchezza. Con la proprietà frazionata, gli investitori possono superare le costose barriere all’ingresso che impediscono a milioni di persone in tutto il mondo di salire sulla scala immobiliare. 

Ciò non si limita al solo mercato immobiliare. Hamilton Lane, un celebre fondo di private equity, ha collaborato con Securitize per tokenizzare il suo fondo di punta sulla blockchain di Polygon. Questi token di sicurezza erano disponibili con un investimento minimo di $ 50,000 invece del solito buy-in minimo di $ 5 milioni.

I proprietari degli asset possono utilizzare applicazioni decentralizzate (dApp) per fornire RWA come garanzia e prendere in prestito stablecoins e altre valute digitali contro di loro senza pagare tassi di interesse elevati a intermediari terzi.

Quali RWA possono essere trasformati in asset digitali?

Quando si tokenizzano gli asset del mondo reale e li si porta sulla catena, gli unici limiti sono la propria immaginazione e ciò che la finanza tradizionale accetta come una vera e propria classe di asset. Ecco alcune delle opportunità RWA più comunemente suggerite.

1. beni immobili

Il settore immobiliare globale è uno dei mercati più grandi della finanza tradizionale. La tokenizzazione della proprietà in risorse digitali porta questo campo multimiliardario nell’ecosistema DeFi e offre ai proprietari maggiore controllo e utilità.

Il mercato immobiliare è sempre stato un mercato esclusivo e illiquido. La tokenizzazione del settore immobiliare rende questo colosso finanziario molto più liquido e rende gli investimenti immobiliari accessibili a tutti.

2. Arte alta

La tokenizzazione di opere d'arte e oggetti da collezione è un modo per scomporre opere d'arte famose e consentire a curatori e collezionisti di possedere quote frazionate di pezzi storici. La tecnologia Blockchain fornisce una registrazione immutabile della proprietà, proteggendo l'arte dalla falsificazione e facilitando il tracciamento delle transazioni fraudolente.

Molte persone non sanno che alcuni pezzi famosi sono già stati tokenizzati e distribuiti on-chain. Sygnum, una banca svizzera, quello di Picasso frazionato Filetto al berretto in 4,000 token digitali. La proprietà legale del dipinto è ora riconosciuta sulla blockchain.

3. Proprietà intellettuale

I diritti di proprietà intellettuale sono notoriamente complicati da gestire. Il trasferimento dei diritti di proprietà intellettuale in risorse digitali li rende molto più facili da monetizzare e trasferire tra persone giuridiche.

Questi token IP possono anche essere implementati nei protocolli DeFi, espandendo la loro utilità.

Protocolli DeFi che utilizzano RWA

La tokenizzazione delle risorse del mondo reale è ottima in teoria, ma quali team innovativi stanno mettendo in moto queste idee? Diamo una rapida occhiata ad alcuni dei migliori startup crypto sfruttare le risorse del mondo reale nelle criptovalute.

1. Finanza d'acero

Maple Finance è uno dei leader nella nicchia RWA e fornisce un mercato del credito aziendale con pool di prestiti e prestiti. La struttura unica del protocollo consente alle aziende istituzionali del mondo reale di prendere in prestito capitale all'interno dell'ecosistema DeFi.

I delegati del pool di Maple controllano rigorosamente tutti i mutuatari. Questi delegati del pool eseguono le necessarie procedure di due diligence e di sottoscrizione che garantiscono il prestito, comprese le misure KYC (Know-Your-Customer) e AML (antiriciclaggio).

I finanziatori possono quindi prestare fondi a queste imprese del mondo reale e guadagnare rendimento dai generosi tassi di interesse del prestito.

2. Centrifuga

Il protocollo Centrifuge aiuta a tokenizzare le risorse del mondo reale convertendole in NFT basati su blockchain supportati da una corretta documentazione legale. Dopo che l'emittente ha coniato gli RWA in una NFT, crea pool di asset decentralizzati utilizzando l'asset tokenizzato come garanzia.

La gamma di risorse del mondo reale che possono essere convertite in pool di centrifughe è sconcertante, con immobili, royalties e fatture compatibili con la piattaforma.

3. Cardellino

Concorrente diretto di Maple Finance, Goldfinch svolge una funzione simile consentendo agli utenti DeFi di prestare stablecoin Moneta USD (USDC) alle imprese del mondo reale in cambio del rendimento sui rimborsi dei prestiti in tempo reale.

Goldfinch è sostenuto da alcuni dei più grandi fondi di investimento nel settore delle criptovalute, tra cui Andreessen Horowitz e Coinbase Iniziative.

Tokenizzare le risorse del mondo reale: pro e contro

Come tutti gli angoli e le nicchie del mondo delle criptovalute, la tokenizzazione degli asset del mondo reale non è priva di difetti. Confrontiamo i pro e i contro degli RWA basati su blockchain.

Vantaggi

• Fa crescere l’ecosistema DeFi – Collegare il mondo della finanza tradizionale al settore blockchain fornisce un enorme impulso di liquidità e utilità all’ecosistema DeFi.
• Fornisce nuove opportunità per gli investitori – Le persone precedentemente escluse da alcuni settori di investimento, come quello immobiliare, godono di barriere all’ingresso più basse.
• Solidifica l'immagine della crittografia – Man mano che i sistemi finanziari più tradizionali migrano verso un quadro basato sulla blockchain, la reputazione del settore migliorerà.

Svantaggi

• Attrito normativo – Solo perché gli RWA possono essere portati on-chain non significa che ogni giurisdizione a livello mondiale li supporterà o li riconoscerà come beni autentici e tangibili.
• inadempienze sui prestiti – Proprio come nella finanza tradizionale, le inadempienze sui prestiti sono all’ordine del giorno. La volatilità intrinseca del mercato delle criptovalute aggiunge naturalmente un livello di rischio a queste piattaforme, quindi fai la dovuta diligenza prima di prestare fondi o convertire i tuoi RWA in token digitali.
• Nicchia sottosviluppata – Sebbene il suo potenziale sia impressionante, la tokenizzazione degli asset del mondo reale è ancora agli inizi. Se le applicazioni RWA faticano a trovare utenti, questi protocolli inevitabilmente svaniranno nell’oscurità.

Il rovescio della medaglia

• I sistemi finanziari tradizionali sono ben consolidati e in genere non si adattano bene alle tecnologie dirompenti. Ciò è particolarmente vero per la criptovaluta, che mira a reinventare il modo in cui operano molte di queste piattaforme TradFi. Solo perché sia ​​TradFi che DeFi trarranno vantaggio reciproco dalla tokenizzazione delle risorse del mondo reale non significa che funzioneranno bene e vedranno i propri frutti.

Perché è importante

Mettere le risorse del mondo reale sulla blockchain e integrarle nella finanza decentralizzata è uno dei maggiori casi d’uso potenziali della criptovaluta e della tecnologia Web 3. Conoscere gli RWA e come funzionano ora può tenerti informato e in vantaggio rispetto alla massa quando queste piattaforme attirano utenti in massa.

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