“Vedremo le banche centrali diventare le maggiori detentrici di Bitcoin?” Michael Higgins di Hidden Road

“Vedremo le banche centrali diventare le maggiori detentrici di Bitcoin?” Michael Higgins di Hidden Road

Timestamp: 1 febbraio 2024 8:40
“Vedremo le banche centrali diventare le maggiori detentrici di Bitcoin?” Michael Higgins PlatoBlockchain Data Intelligence di Hidden Road. Ricerca verticale. Ai.

L’approvazione degli Exchange Traded Fund (ETF) spot del Bitcoin negli Stati Uniti ha abbattuto le barriere che impedivano agli investitori tradizionali di prendere posizione nel mercato delle criptovalute. La forma cartolarizzata di Bitcoin apre i mercati delle criptovalute a un’ampia gamma di inventori sia al dettaglio che istituzionali. Bitcoin ha attirato l’attenzione anche al recente vertice di Davos 2024 poiché molti leader finanziari tradizionali non potevano più evitare l’asset digitale.

"Questo è davvero un momento spartiacque", ha affermato Michael Higgins, responsabile globale dello sviluppo aziendale presso Hidden Road. “È importante ricordare che il mercato statunitense è un luogo fortemente incentrato sull'azionario. I derivati ​​sono uno spettacolo secondario ed è molto difficile accedervi”.

“Ora vedrete entrare nello spazio una liquidità molto maggiore. Un maggiore sviluppo dei prodotti, come opzioni e ADR, entrerà in gioco. In definitiva, questo è davvero un grande vantaggio poiché arriveranno nuovi ingressi, così come questi grandi flussi. Ciò richiederà che l’industria digitale abbia maggiore responsabilità e apra una maggiore accessibilità”.

L’accettazione mainstream delle criptovalute non si limita a Wall Street. Per diversi anni, Bitcoin e altre criptovalute sono rimasti un tema caldo di discussione ai vertici di Davos, che attira la partecipazione di leader politici e aziendali globali. Quest’anno gli argomenti di discussione sulle criptovalute sono rimasti attorno agli ETF e anche alle stablecoin.

Higgins ha anche partecipato a una tavola rotonda a Davos 2024 in cui si è discusso dell'impatto degli ETF Bitcoin sui mercati spot globali delle criptovalute.

Michael Higgins in una tavola rotonda a Davos 2024, Fonte: RULEMATCH

"Inizierete a vedere una serie di nuove strategie arrivare sul mercato sulla base di questo ETF", ha detto Higgins a Finance Magnates. “È di fondamentale importanza che le istituzioni abbiano accesso ai due mondi delle criptovalute e di TradFi. La domanda aperta è: ora sono gli stessi? Perché il mercato ECM per Bitcoin ha il più ampio open interest."

Bitcoin è una riserva di valore

Nonostante le promesse, non tutti gli intermediari e i fornitori di servizi finanziari sono a proprio agio nell’offrire ETF Bitcoin. Vanguard ha confermato che non fornirà ai propri clienti nessuno di questi 11 ETF Bitcoin approvati. Anche diversi altri importanti istituti finanziari hanno limitato l’accesso a tali strumenti a un numero limitato di clienti.

"Bitcoin è una riserva di valore, qualcosa di simile all'oro", ha detto Higgins. "La cosa interessante è che Bitcoin è uno strumento non-carry e senza interessi come l'oro. E quindi non si vede l'oro in molti dei grandi portafogli di investimento. I maggiori detentori di oro sono le banche centrali”.

"E quindi forse la domanda provocatoria è: vedremo le banche centrali essere le maggiori detentrici di Bitcoin?"

Higgins, che ha una solida esperienza di lavoro presso broker forex, ritiene che le criptovalute siano simili al forex al dettaglio nella fase nascente poiché i trader speculano sui prezzi di entrambi gli strumenti. Tuttavia, il forex al dettaglio si è evoluto nel corso degli anni e il trading di margini al dettaglio con coppie di valute è fortemente regolamentato a livello globale.

"I trader di cambi a margine, CFD su azioni, indici e materie prime sono utenti naturali di Bitcoin", ha affermato Higgins.

“Ora, mentre il mondo si sposta verso requisiti regolamentati, le criptovalute verranno negoziate o mediate attraverso broker-dealer ampiamente regolamentati. Vedrete anche alcuni scambi digitali diventare regolamentati a livello globale."

Il modello di prime brokerage

Hidden Road è un prime broker. L'azienda offre già liquidità di criptovaluta attraverso il prime brokerage over-the-counter (OTC). Ha inoltre lanciato una soluzione completa di Synthetic Prime Brokerage per gli swap OTC, denominata percorso 28e ha collaborato con Finery Markets recentemente di introdurre un pool di liquidità OTC avanzato.

“Forniamo accesso a molte cose. Ma ce ne sono due principali: l’accesso a tutte le destinazioni di scambio di liquidità e l’accesso ai finanziamenti”, ha sottolineato Higgins. “È la combinazione di questi due punti di accesso che consente alle istituzioni di commerciare nell’intero ecosistema in modo efficiente in termini di capitale e di costi”.

Finanziato nel 2018, Strada nascosta ha guadagnato alcune trilioni di dollari nel business del prime brokerage tra forex e asset digitali. Il numero di clienti sulla piattaforma è quasi più che raddoppiato lo scorso anno.

Secondo Higgins, dal 2008 si è creato un vuoto nel settore del prime brokerage. In effetti, molte banche hanno ha smesso di offrire tali servizi agli intermediari al dettaglio e persino ha abbandonato l'attività di prime brokerage.

“Siamo un'attività di vendita come una banca, ma operiamo con capitale buy-side. Siamo entrati in un ambiente altamente regolamentato. Gestiamo un'infrastruttura altamente regolamentata per servire quella parte dell'ecosistema e anche i nomi più grandi, perché i nomi più grandi non sempre riescono a gestire in modo chiaro i propri affari”, ha affermato Higgins.

L'impatto della Brexit

Hidden Road ha uffici nel Regno Unito e nei Paesi Bassi, la sua base nell'Europa continentale. L'azienda ha inoltre assistito ai successivi cambiamenti nel mercato britannico ed europeo Brexit di prima mano.

“Penso che il Regno Unito e l’Europa stiano ancora valutando come sarà in questo momento”, ha aggiunto Higgins. “Il Regno Unito sta lavorando a stretto contatto con i regolatori europei. Le loro normative sono molto simili. Non si sono discostati troppo in questa fase, ma dovremo vedere come ciò potrà continuare a funzionare; certamente non è così facile passare dal Regno Unito all’Europa perché ora ci sono regolatori diversi”.

“Quindi direi che il lato negativo è che è diventato molto più costoso per i grandi intermediari operare nel Regno Unito e al di fuori del Regno Unito in Europa. In generale, questa è una buona cosa perché consente solo alle entità sicure e meglio capitalizzate di facilitarlo. Questa è una buona cosa per proteggere gli utenti finali e gli investitori, ma per gli stessi broker-dealer la navigazione è molto più complessa."

L’approvazione degli Exchange Traded Fund (ETF) spot del Bitcoin negli Stati Uniti ha abbattuto le barriere che impedivano agli investitori tradizionali di prendere posizione nel mercato delle criptovalute. La forma cartolarizzata di Bitcoin apre i mercati delle criptovalute a un’ampia gamma di inventori sia al dettaglio che istituzionali. Bitcoin ha attirato l’attenzione anche al recente vertice di Davos 2024 poiché molti leader finanziari tradizionali non potevano più evitare l’asset digitale.

"Questo è davvero un momento spartiacque", ha affermato Michael Higgins, responsabile globale dello sviluppo aziendale presso Hidden Road. “È importante ricordare che il mercato statunitense è un luogo fortemente incentrato sull'azionario. I derivati ​​sono uno spettacolo secondario ed è molto difficile accedervi”.

“Ora vedrete entrare nello spazio una liquidità molto maggiore. Un maggiore sviluppo dei prodotti, come opzioni e ADR, entrerà in gioco. In definitiva, questo è davvero un grande vantaggio poiché arriveranno nuovi ingressi, così come questi grandi flussi. Ciò richiederà che l’industria digitale abbia maggiore responsabilità e apra una maggiore accessibilità”.

L’accettazione mainstream delle criptovalute non si limita a Wall Street. Per diversi anni, Bitcoin e altre criptovalute sono rimasti un tema caldo di discussione ai vertici di Davos, che attira la partecipazione di leader politici e aziendali globali. Quest’anno gli argomenti di discussione sulle criptovalute sono rimasti attorno agli ETF e anche alle stablecoin.

Higgins ha anche partecipato a una tavola rotonda a Davos 2024 in cui si è discusso dell'impatto degli ETF Bitcoin sui mercati spot globali delle criptovalute.

Michael Higgins in una tavola rotonda a Davos 2024, Fonte: RULEMATCH

"Inizierete a vedere una serie di nuove strategie arrivare sul mercato sulla base di questo ETF", ha detto Higgins a Finance Magnates. “È di fondamentale importanza che le istituzioni abbiano accesso ai due mondi delle criptovalute e di TradFi. La domanda aperta è: ora sono gli stessi? Perché il mercato ECM per Bitcoin ha il più ampio open interest."

Bitcoin è una riserva di valore

Nonostante le promesse, non tutti gli intermediari e i fornitori di servizi finanziari sono a proprio agio nell’offrire ETF Bitcoin. Vanguard ha confermato che non fornirà ai propri clienti nessuno di questi 11 ETF Bitcoin approvati. Anche diversi altri importanti istituti finanziari hanno limitato l’accesso a tali strumenti a un numero limitato di clienti.

"Bitcoin è una riserva di valore, qualcosa di simile all'oro", ha detto Higgins. "La cosa interessante è che Bitcoin è uno strumento non-carry e senza interessi come l'oro. E quindi non si vede l'oro in molti dei grandi portafogli di investimento. I maggiori detentori di oro sono le banche centrali”.

"E quindi forse la domanda provocatoria è: vedremo le banche centrali essere le maggiori detentrici di Bitcoin?"

Higgins, che ha una solida esperienza di lavoro presso broker forex, ritiene che le criptovalute siano simili al forex al dettaglio nella fase nascente poiché i trader speculano sui prezzi di entrambi gli strumenti. Tuttavia, il forex al dettaglio si è evoluto nel corso degli anni e il trading di margini al dettaglio con coppie di valute è fortemente regolamentato a livello globale.

"I trader di cambi a margine, CFD su azioni, indici e materie prime sono utenti naturali di Bitcoin", ha affermato Higgins.

“Ora, mentre il mondo si sposta verso requisiti regolamentati, le criptovalute verranno negoziate o mediate attraverso broker-dealer ampiamente regolamentati. Vedrete anche alcuni scambi digitali diventare regolamentati a livello globale."

Il modello di prime brokerage

Hidden Road è un prime broker. L'azienda offre già liquidità di criptovaluta attraverso il prime brokerage over-the-counter (OTC). Ha inoltre lanciato una soluzione completa di Synthetic Prime Brokerage per gli swap OTC, denominata percorso 28e ha collaborato con Finery Markets recentemente di introdurre un pool di liquidità OTC avanzato.

“Forniamo accesso a molte cose. Ma ce ne sono due principali: l’accesso a tutte le destinazioni di scambio di liquidità e l’accesso ai finanziamenti”, ha sottolineato Higgins. “È la combinazione di questi due punti di accesso che consente alle istituzioni di commerciare nell’intero ecosistema in modo efficiente in termini di capitale e di costi”.

Finanziato nel 2018, Strada nascosta ha guadagnato alcune trilioni di dollari nel business del prime brokerage tra forex e asset digitali. Il numero di clienti sulla piattaforma è quasi più che raddoppiato lo scorso anno.

Secondo Higgins, dal 2008 si è creato un vuoto nel settore del prime brokerage. In effetti, molte banche hanno ha smesso di offrire tali servizi agli intermediari al dettaglio e persino ha abbandonato l'attività di prime brokerage.

“Siamo un'attività di vendita come una banca, ma operiamo con capitale buy-side. Siamo entrati in un ambiente altamente regolamentato. Gestiamo un'infrastruttura altamente regolamentata per servire quella parte dell'ecosistema e anche i nomi più grandi, perché i nomi più grandi non sempre riescono a gestire in modo chiaro i propri affari”, ha affermato Higgins.

L'impatto della Brexit

Hidden Road ha uffici nel Regno Unito e nei Paesi Bassi, la sua base nell'Europa continentale. L'azienda ha inoltre assistito ai successivi cambiamenti nel mercato britannico ed europeo Brexit di prima mano.

“Penso che il Regno Unito e l’Europa stiano ancora valutando come sarà in questo momento”, ha aggiunto Higgins. “Il Regno Unito sta lavorando a stretto contatto con i regolatori europei. Le loro normative sono molto simili. Non si sono discostati troppo in questa fase, ma dovremo vedere come ciò potrà continuare a funzionare; certamente non è così facile passare dal Regno Unito all’Europa perché ora ci sono regolatori diversi”.

“Quindi direi che il lato negativo è che è diventato molto più costoso per i grandi intermediari operare nel Regno Unito e al di fuori del Regno Unito in Europa. In generale, questa è una buona cosa perché consente solo alle entità sicure e meglio capitalizzate di facilitarlo. Questa è una buona cosa per proteggere gli utenti finali e gli investitori, ma per gli stessi broker-dealer la navigazione è molto più complessa."

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