Winklevoss accusa Genesis, DCG e Barry Silbert di frode

Cameron Winklevoss, il fondatore di Gemini, ha accusato Genesis, la sua società madre, il Digital Currency Group, e il suo CEO Barry Silbert di vera e propria frode.

In una lettera aperta, Winklevoss ha affermato che Gemini e i suoi 340,000 utenti di Earn sono stati truffati.

La Genesis ha affermato di essere solvibile quando in realtà non lo era, ha detto Winklevoss, "inducendo i prestatori a continuare a concedere prestiti alla Genesis".

Genesis ha prestato 2.36 miliardi di dollari a Three Arrow Capital (3AC) che è fallita quest'estate. La garanzia non era sufficiente a coprire la somma, lasciando Genesis con una perdita di $ 1.2 miliardi.

Genesis ha quindi affermato che DCG si è assunto queste responsabilità, ma Winklevoss afferma che era falso, affermando:

“In effetti, DCG non aveva dato a Genesis nemmeno un centesimo di finanziamento effettivo per compensare le perdite del 3AC. Invece, DCG ha stipulato una cambiale di 10 anni con Genesis a un tasso di interesse dell'1%, con scadenza nel 2032".

Winklevoss ha inoltre affermato in un'e-mail ai dipendenti Gemini di Matthew Ballensweig, allora Head of Trading and Lending presso Genesis, Ballensweig ha dichiarato che le perdite erano state assorbite e compensate dal bilancio di DCG, "lasciando Genesis con un capitale adeguato per continuare".

Questo era "falso e fuorviante", Winklevoss disse poiché DCG non aveva assorbito le perdite, avevano appena dato una cambiale - un pezzo di carta in cui si affermava che avrebbero dato loro $ 1 miliardo in un decennio.

Winklevoss li accusa inoltre di frode contabile poiché in un bilancio di Ballensweig la cambiale è stata inserita come "Attività corrente" ed è stata valutata a $ 1.1 miliardi.

Un'attività corrente si riferisce a contanti, mezzi equivalenti o altri beni che possono essere scambiati in contanti entro un anno, ha affermato Winklevoss, non una cambiale.

Ha inoltre affermato che nessuno avrebbe valutato la cambiale al suo valore nominale di $ 1.1 miliardi, dandogli invece un valore di $ 300 milioni.

Winklevoss ha inoltre affermato che le perdite di Genesis erano dovute all'avidità poiché erano disposti a "prestare sconsideratamente" a 3AC perché stavano usando i soldi per "scambi kamikaze di valore patrimoniale netto (NAV) in scala di grigi".

Cioè Genesis era disposta a prestare fondi, principalmente bitcoin, perché erano usati per acquistare azioni Grayscale che venivano poi utilizzate come garanzia da Genesis per ottenere potenzialmente più bitcoin e quindi girare di nuovo le azioni.

Ciò equivaleva a uno scambio, afferma Winklevoss, in cui i bitcoin venivano dati per azioni con Genesis che scommetteva che le azioni sarebbero valse più delle monete.

Tuttavia, si è sviluppato uno sconto, che ha contribuito in parte al fallimento di 3AC, e quindi Genesis ora è praticamente in bancarotta.

Al di là dell'accusa di frode, la parte più interessante di questa lettera è che Winklevoss non minaccia azioni legali, ma chiede invece la rimozione di Barry Silbert dalla carica di CEO di DCG.

Dice che una nuova gestione consentirà loro di lavorare insieme per raggiungere una soluzione extragiudiziale, ma "non c'è alcuna strada da percorrere finché Barry Silbert rimane CEO".

Gli azionisti del Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), anch'esso di proprietà di DCG, lo hanno si ribellò contro Barry Silbert with 20% of total shareholders signing up to change management.

Winklevoss che si unisce a loro rende questa svolta interessante, ma al momento non c'è soluzione per i clienti Gemini Earn. Invece hanno ricevuto un'e-mail che li informa che il programma Gemini Earn è stato terminato.

Ciò lascia DCG in una posizione difficile perché un'accusa di frode è abbastanza seria e Winklevoss afferma di avere prove in merito al bilancio.

Una cambiale ovviamente non è attività correnti, con numerose leggi su una società insolvente che continua consapevolmente ad operare, specialmente in una situazione come questa in cui c'erano nuovi prestiti.

Alcune di queste leggi consentono ai creditori di perseguire i beni personali della direzione, come la casa di Barry Silbert o qualunque cosa possa avere, rendendo l'accusa di frode seria.

Yet whether DCG will grant Winklevoss what they want, is unclear but this sounds like a matter that will rumble on with it unlikely to have much of an effect on the market because where creditors are concerned, it’s just $2 billion, and where GBTC is concerned, the assets are in a Trust under the custody of Coinbase.

Le perdite quindi non sono così gravi per quanto riguarda il mercato, ma ovviamente per le persone coinvolte è un'altra questione.

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• Fonte: https://www.trustnodes.com/2023/01/10/winklevoss-accuse-genesis-dcg-and-barry-silbert-of-fraud