Analizzare l'attuale ciclo di mercato di Bitcoin

Osservare diversi parametri può aiutare a determinare la posizione del bitcoin nel ciclo di mercato tradizionale e il modo in cui la macroeconomia può influenzare il prezzo del bitcoin.

Guarda questo episodio su YouTube or Rumble

Ascolta l'episodio qui:

• Apple
• Spotify
• Google
• Libsyn
• Nuvoloso

In questo episodio del podcast "Fed Watch", Christian e io ci incontriamo con Dylan LeClair, responsabile delle ricerche di mercato presso Rivista Bitcoin Pro. Ogni settimana, lui e Sam Rule scrivono aggiornamenti quasi quotidiani per gli abbonati e una volta al mese pubblicano un ampio rapporto sul mercato Bitcoin. Bitcoin Magazine Pro "Rapporto maggio 2022” è ciò di cui parleremo per la maggior parte nell'episodio di oggi.

Puoi trovare la presentazione che utilizziamo per questo episodio qui, oppure puoi vedere tutti i grafici alla fine di questo post.

"Fed Watch" è il macro podcast per Bitcoiners. In ogni episodio discutiamo degli attuali eventi macroeconomici provenienti da tutto il mondo, con particolare attenzione alle banche centrali e alle questioni valutarie.

Ciclo di mercato

Prima di entrare nei fantastici grafici portati da LeClair, voglio avere un'idea di dove vede il bitcoin nei tempi del ciclo di mercato. Chiedo, in modo un po' scherzoso, se siamo in un mercato ribassista, perché sicuramente non siamo in un tipico calo dell'80-90%.

LeClair risponde dicendo che siamo in un classico mercato ribassista, non necessariamente un classico Bitcoin mercato ribassista. Sottolinea che la ripresa di questo ciclo non ha avuto il tipico picco parabolico che abbiamo visto in precedenza in Bitcoin, così come c'è stato un supporto più tecnico e fondamentale tra la metà dei 20,000 dollari e fino a 30,000 dollari, quindi prelievo anche la pressione sarà probabilmente limitata. LeClair aggiunge inoltre che il costo medio per utente è stato colpito dai recenti minimi. Tutto sommato, c’è un supporto significativo sotto il prezzo attuale e resta da vedere se ci sarà abbastanza slancio ribassista per raggiungere nuovi minimi.

Infine, per quanto riguarda le questioni relative alla tempistica del ciclo di mercato, LeClair sottolinea uno sviluppo del mercato molto sottovalutato: il tipo di garanzia sugli scambi è per lo più passato da bitcoin nei cicli precedenti a stablecoin come Tether (USDT) e USDC. In altre parole, le coppie di scambio dominanti e i depositi di contanti sugli scambi sono passati da bitcoin a stablecoin. In passato, la coppia di scambio più importante per qualsiasi altcoin era quella contro BTC, che ora è diventata quella contro una stablecoin come USDT. Si tratta di un cambiamento colossale nelle dinamiche del mercato e porterà probabilmente a prezzi molto più stabili per il bitcoin, perché meno bitcoin saranno costretti a liquidarsi nelle bolle iperspeculative degli SHOTCOIN.

Grafici della rivista Bitcoin Pro

"Questo è il volume spot di Coinbase, essendo la borsa americana dominante, e il volume dei Perp [future perpetui] aggregato su una serie di diverse borse di derivati. Ciò che possiamo vedere sono vari picchi di volume. Storicamente, quando il bitcoin viene scambiato in mani di quelle dimensioni, segnala una sorta di massimo o minimo del mercato, qualche cambiamento significativo nella struttura del mercato. –Dylan LeClair

Il grafico successivo mostra la differenza nella struttura del mercato dovuta alle stablecoin. LeClair afferma che il 70% del mercato dei derivati ​​era ancora garantito da bitcoin durante la svendita estiva del 2021. Oggi è molto, molto più piccolo di così. Pertanto, dovremmo aspettarci che ci siano meno liquidazioni di bitcoin quando scoppieranno le bolle delle monete di merda, ed è esattamente ciò che vediamo.

Cosa c'è di bello nel Rivista Bitcoin Pro Le newsletter non guardano solo al mercato dei bitcoin, ma anche al modo in cui la macroeconomia potrebbe influenzare il bitcoin. I prossimi due grafici riguardano l’IPC e i tassi di interesse. LeClair fa un ottimo lavoro analizzandoli durante il podcast.

Chiedo a LeClair qual è il suo pensiero sulla politica monetaria della Federal Reserve e lui concentra la sua analisi sui tassi di interesse reali. Secondo lui, i tassi reali dovranno rimanere negativi per erodere il massiccio peso del debito globale. Pertanto, se la Fed aumentasse anche al 3.5%, affinché i tassi reali rimangano negativi, l’IPC dovrà rimanere al di sopra di tale soglia.

Il prossimo è l'indicatore preferito di CK, il multiplo Mayer, ovvero il prezzo medio mobile di 200 giorni diviso per il prezzo corrente. Quando il prezzo è inferiore alla media mobile a 200 giorni, questo rapporto è inferiore a 1 ed è stato storicamente un buon modo per cronometrare il mercato.

Uno dei grafici informativi più densi su Rivista Bitcoin Pro è il prossimo, e questo è il rischio di riserva.

"Il grafico del rischio di riserva fondamentalmente valuta la convinzione di Hodler, forte o debole che sia, con il prezzo."

Il nostro ultimo grafico della giornata è il prezzo realizzato, ed è il preferito di LeClair. È un ottimo modo per eliminare gran parte del rumore e della volatilità del prezzo del bitcoin e concentrarsi sulla tendenza.

"Uno degli aspetti più interessanti della trasparenza di questa rete è che possiamo vedere quando ogni singolo bitcoin si è spostato o è mai stato estratto. Possiamo anche [assegnare a ciascun UTXO un prezzo relativo all'ultima mossa] per ottenere quello che chiamiamo Prezzo realizzato. […] Possiamo vedere quando tutti sono in media sott’acqua.” – LeClair

Regolamento Bitcoin del Senatore Lummis

Alla fine dello spettacolo concludiamo con una discussione su quanto recentemente proposto progetto di legge, del senatore Lummis, che delinea un nuovo quadro per bitcoin e ciò che il disegno di legge chiama "risorse digitali". In effetti, nella bozza non usano affatto i termini bitcoin, Ethereum, blockchain o addirittura criptovaluta.

Basti dire che elargiamo alcune opinioni di LeClair e andiamo avanti e indietro con la troupe del live streaming, ma dovrai ascoltare per ottenere tutta quella discussione approfondita! Approfondiamo gli effetti sul mercato dei bitcoin, sugli scambi e su un futuro ETF spot sui bitcoin!

Per questa settimana è tutto. Grazie ai lettori e agli ascoltatori. Se ti piace questo contenuto, iscriviti, rivedi e condividi!

Questo è un post di Ansel Lindner. Le opinioni espresse sono interamente proprie e non riflettono necessariamente quelle di BTC Inc. o Bitcoin Magazine.

• Coinsmart. Il miglior scambio di bitcoin e criptovalute d'Europa.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Conoscenza amplificata. ACCESSO LIBERO.
• Criptofalco. Radar Altcoin. Prova gratuita.
• Fonte: https://bitcoinmagazine.com/markets/analyzing-the-current-bitcoin-market-cycle